首只養(yǎng)老目標(biāo)基金提前結(jié)束募集 為什么在海外養(yǎng)老目標(biāo)基金如此受歡迎？

• 2018年9月12日 GuoMeng來(lái)源：北青網(wǎng) 中國(guó)基金網(wǎng) 670 39
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  2018-2024年中國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告

  中研普華通過(guò)對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，分析票據(jù)貼現(xiàn)行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深...

國(guó)內(nèi)首只發(fā)售的養(yǎng)老目標(biāo)基金——華夏養(yǎng)老目標(biāo)2040昨天發(fā)布公告，提前結(jié)束募集期。

首只養(yǎng)老目標(biāo)基金提前結(jié)束募集

國(guó)內(nèi)首只發(fā)售的養(yǎng)老目標(biāo)基金——華夏養(yǎng)老目標(biāo)2040昨天發(fā)布公告，提前結(jié)束募集期。可見(jiàn)該產(chǎn)品銷(xiāo)量不錯(cuò)。然而，北京青年報(bào)記者從部分基金銷(xiāo)售渠道了解到，其他新基金銷(xiāo)量并不理想，進(jìn)入到二季度以來(lái)，全市場(chǎng)新發(fā)基金銷(xiāo)售較年初明顯趨冷，尤其是8月份單月偏股型基金募集量創(chuàng)新低。

提前6天結(jié)束募集 認(rèn)購(gòu)戶數(shù)略超預(yù)期

據(jù)了解，華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型FOF自8月28日起發(fā)行，原定于9月17日結(jié)束募集，現(xiàn)在提前了6天結(jié)束募集。從渠道方了解到的情況來(lái)看，募集規(guī)?；痉项A(yù)期，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)略超預(yù)期。華夏基金表示，對(duì)于發(fā)行規(guī)模并沒(méi)有過(guò)高追求。選擇這個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)行并提前結(jié)束募集，是為了便于投資者盡早開(kāi)始定投?！梆B(yǎng)老是一種長(zhǎng)期的理財(cái)方式，越早進(jìn)行，未來(lái)受益越大。華夏基金未來(lái)也會(huì)投入更多精力進(jìn)行養(yǎng)老方面的投資者教育，以喚醒投資者的養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)。”

華夏基金昨天公告顯示，2018年9月11日為華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型FOF的最后認(rèn)購(gòu)日，自2018年9月12日(含當(dāng)日)起不再接受投資者的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。根據(jù)之前的發(fā)售公告，該產(chǎn)品僅通過(guò)公司直銷(xiāo)平臺(tái)和華夏財(cái)富發(fā)售。也就是說(shuō)，直銷(xiāo)平臺(tái)在9月11日下午3點(diǎn)后不能再認(rèn)購(gòu)，華夏財(cái)富理財(cái)中心則是下午5點(diǎn)結(jié)束認(rèn)購(gòu)。

另有兩只養(yǎng)老基金已于9月10日開(kāi)售

據(jù)了解，此前14家基金公司獲準(zhǔn)發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金，除華夏基金之外，其他公司也在緊鑼密鼓地推進(jìn)發(fā)行事宜。中歐基金和泰達(dá)宏利基金旗下的兩只養(yǎng)老目標(biāo)基金——中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年FOF、泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年FOF已于9月10日正式開(kāi)售。與華夏養(yǎng)老FOF不同，這兩只產(chǎn)品將通過(guò)基金公司直銷(xiāo)、銀行渠道和第三方代銷(xiāo)等多種渠道共同推進(jìn)發(fā)行。

今年二季度以來(lái)新發(fā)基金銷(xiāo)售明顯趨冷

不過(guò)北青報(bào)記者從部分銀行銷(xiāo)售渠道了解到，今年二季度以來(lái)，全市場(chǎng)新發(fā)基金銷(xiāo)售較年初明顯趨冷，尤其是到了8月，單月偏股基金募集量創(chuàng)新低。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，該銀行新基金在8月份全月募集僅45億元人民幣，僅為1月份1030億人民幣的階段性高點(diǎn)的4.37%。據(jù)分析，導(dǎo)致首發(fā)基金遇冷的原因主要是，年初以來(lái)的市場(chǎng)下跌，投資者信心不足，對(duì)新發(fā)基金產(chǎn)品募集產(chǎn)生了直接的影響。

對(duì)于基金銷(xiāo)售未來(lái)發(fā)展預(yù)期，金融專(zhuān)業(yè)人士表示，資管新規(guī)下投資者也會(huì)面臨新的投資選擇。風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的資金可能退回至存款;風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較高的資金前進(jìn)到與資本市場(chǎng)直接相關(guān)的投資品種中?；鹱鳛橥顿Y類(lèi)產(chǎn)品的核心工具之一意義巨大，現(xiàn)階段銷(xiāo)售有一定困難，但未來(lái)是光明的。

海外是怎樣應(yīng)對(duì)這場(chǎng)躲不過(guò)的養(yǎng)老危機(jī)的呢?

讓我們來(lái)了解一下，在海外已經(jīng)有多年發(fā)展歷史的養(yǎng)老工具——養(yǎng)老目標(biāo)基金吧。養(yǎng)老目標(biāo)基金是一種創(chuàng)新型的公募基金，從類(lèi)型上來(lái)劃分，可以分成目標(biāo)日期基金(Target Date Fund，簡(jiǎn)稱“TDF”) 和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金(Target Risk Funds，簡(jiǎn)稱“TRF”)，TDF按照投資者退休年齡動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，以契合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金。距離退休日越近，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比越低。而TRF在不同時(shí)間段均保持資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)恒定的基金，?？煞诸?lèi)為保守型、穩(wěn)健型和激進(jìn)型。

在美國(guó)，養(yǎng)老目標(biāo)基金已經(jīng)擁有較為悠久的歷史，1996年，美國(guó)養(yǎng)老目標(biāo)基金誕生，開(kāi)始平穩(wěn)發(fā)展，市場(chǎng)逐漸擴(kuò)大。到了2006年，TDF在養(yǎng)老金改革法中被指定為合格默認(rèn)投資產(chǎn)品，進(jìn)入快速發(fā)展階段，走進(jìn)千家萬(wàn)戶。截止到2017年，養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模已超過(guò)1.5萬(wàn)億美元，廣受市場(chǎng)認(rèn)可，成為美國(guó)居民普遍持有的養(yǎng)老產(chǎn)品。

可見(jiàn)美國(guó)養(yǎng)老目標(biāo)基金自誕生以來(lái)就發(fā)展迅猛，僅誕生20余年的美國(guó)養(yǎng)老目標(biāo)基金總規(guī)模就超過(guò)1.5萬(wàn)億美元，增速驚人!其中，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金在發(fā)展初期更易于被投資者接受，規(guī)模較大。但在2006年P(guān)PA法案提出默認(rèn)投資產(chǎn)品后，市場(chǎng)對(duì)于目標(biāo)日期基金的關(guān)注度大幅提升，使其以年均1500億美元的速度快速增長(zhǎng)，規(guī)模迅速超過(guò)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。不難看出過(guò)去10年來(lái)，養(yǎng)老目標(biāo)基金可謂是最受美國(guó)投資者和退休基金發(fā)起人歡迎的產(chǎn)品。

為什么養(yǎng)老目標(biāo)基金如此受市場(chǎng)歡迎?

主要有以下兩方面優(yōu)勢(shì)。首先是合理的資產(chǎn)配置功能。養(yǎng)老目標(biāo)基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)充分考慮了投資者的年齡、預(yù)期壽命、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等特征，并據(jù)此進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，以滿足投資者的實(shí)際養(yǎng)老需求。這有效改善了美國(guó)居民在養(yǎng)老金投資時(shí)，要么過(guò)分保守，要么過(guò)分激進(jìn)，難以獲得符合養(yǎng)老需求的投資收益的問(wèn)題，因此受到了居民的廣泛認(rèn)可。

其次是固化投資紀(jì)律。大量實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，基于對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的大類(lèi)資產(chǎn)靈活配置整體上不僅無(wú)效，可能還會(huì)增加投資的風(fēng)險(xiǎn)和成本，對(duì)長(zhǎng)期投資收益造成損害。而養(yǎng)老目標(biāo)基金則正好能以產(chǎn)品的形態(tài)將資產(chǎn)配置的紀(jì)律固化起來(lái)，讓個(gè)人養(yǎng)老投資者在各自可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，按配置比例爭(zhēng)取各類(lèi)配置資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益。

根據(jù)海外經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老目標(biāo)基金中又以養(yǎng)老目標(biāo)日期基金(TDF)更為盛行，TDF由于投資上的簡(jiǎn)單化和提供一站式養(yǎng)老金投資服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，征服了大多數(shù)海外居民。

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