2020擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景趨勢預(yù)測

• 2020年6月8日 GuoMeng來源：互聯(lián)網(wǎng) 862 53
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近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，中國擔(dān)保行業(yè)取得了長足發(fā)展。尤其是金融危機(jī)以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機(jī)，紛紛進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)。

近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，中國擔(dān)保行業(yè)取得了長足發(fā)展。尤其是金融危機(jī)以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機(jī)，紛紛進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)。擔(dān)保是指當(dāng)事人根據(jù)法律規(guī)定或者雙方約定，為促使債務(wù)人履行債務(wù)實現(xiàn)債權(quán)人的權(quán)利的法律制度。擔(dān)保通常由當(dāng)事人雙方訂立擔(dān)保合同。擔(dān)?；顒討?yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平、誠實信用的原則。

擔(dān)保行業(yè)涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域較為廣泛，為不同經(jīng)濟(jì)主體提供專業(yè)風(fēng)險管理服務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，在消費(fèi)、投資、出口以及稅收和財政等各個環(huán)節(jié)都能發(fā)揮其信用評級、信用增級以及信用放大的作用。目前擔(dān)保公司主要分三類，一類是納入監(jiān)管體系的融資性擔(dān)保公司，第二類是非融資性擔(dān)保公司，第三類則是以擔(dān)保公司名義開展擔(dān)保和非擔(dān)保業(yè)務(wù)的中小型金融機(jī)構(gòu)。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)由于高風(fēng)險、高資本要求的業(yè)務(wù)屬性，監(jiān)管部門對其監(jiān)管力度較非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)更為嚴(yán)格。

2020擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景趨勢預(yù)測

隨著國家融資擔(dān)?；饦I(yè)務(wù)的開展以及國家對小微企業(yè)融資政策支持力度加強(qiáng)，預(yù)計擔(dān)保機(jī)構(gòu)間接融資擔(dān)保業(yè)務(wù)將恢復(fù)增長，同時債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù)處于高位，預(yù)計擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模將有所增長。在經(jīng)濟(jì)景氣度持續(xù)下行背景下，市場信用風(fēng)險仍將逐步暴露，且隨著政策推動風(fēng)險相對較高的間接融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模增長，擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償風(fēng)險或?qū)⑸仙?。近年來，?dān)保機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)規(guī)模較大，委托貸款和股權(quán)類投資等風(fēng)險較高的資產(chǎn)占比較高，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑，資產(chǎn)損失風(fēng)險增加。隨著政策對擔(dān)保行業(yè)資產(chǎn)配置比例進(jìn)行限制，后續(xù)利息收入和投資收益占比可能會有所降低，資產(chǎn)收益面臨下滑風(fēng)險，同時考慮到后續(xù)代償風(fēng)險可能上升以及投資資產(chǎn)面臨的損失風(fēng)險，擔(dān)保機(jī)構(gòu)盈利能力將受到一定影響。

2019年1-10月新開業(yè)的融資擔(dān)保公司數(shù)量僅有91家，較2018年同期的132家縮減超40家。截止2019年9月末，債券市場上被融資擔(dān)保公司增信的債券存量規(guī)模約為10141.24億元，共有41家融資擔(dān)保公司。高評級融資擔(dān)保公司主導(dǎo)市場從市場格局來看，融資擔(dān)保公司集中度較高。在41家融資擔(dān)保公司中，擔(dān)保余額前5名的擔(dān)保公司占總量的57.16%，擔(dān)保余額前10名的擔(dān)保公司占擔(dān)?？傆囝~為86.24%。擔(dān)保余額排名為前十的融資擔(dān)保公司，剩余擔(dān)保額為8747.64億元，合計為市場上479家企業(yè)的債券發(fā)行提供增信，涉及的存續(xù)債券有1047只。擔(dān)保公司主體評級大多數(shù)為AA+以上，極少部分為AA。高評級融資擔(dān)保公司占主體，無論是企業(yè)的數(shù)量，還是債券的擔(dān)保余額。在債券市場有債券余額的41家融資擔(dān)保公司中，有16家主體評級為AAA，12家主體評級為AA+，9家主體評級為AA，4家主體評級為AA-(含無評級)。AAA級擔(dān)保公司剩余擔(dān)保額共8,643.79億元，占總量的85%;AA+級擔(dān)保公司剩余擔(dān)保額共1,247.32億元，占總量的12%;AA及以下(含無評級)級擔(dān)保公司剩余擔(dān)保額共252.15億元，占總量的2%。AAA級擔(dān)保公司占據(jù)了絕大部分市場份額。

融資擔(dān)保是普惠金融體系的重要組成部分，對于發(fā)展普惠金融、促進(jìn)資金融通，解決小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資方面發(fā)揮著重要作用。融資擔(dān)保行業(yè)在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、提升社會信用、促進(jìn)資金融通、推進(jìn)普惠金融發(fā)展和改善資源配置等方面發(fā)揮著重要作用。擔(dān)保行業(yè)的出現(xiàn)是現(xiàn)代多層次金融體系發(fā)展的必然結(jié)果，且已成為多元化、專業(yè)化金融市場的有機(jī)組成部分，有利于維護(hù)金融市場穩(wěn)定運(yùn)行、改善金融市場生態(tài)、完善金融市場結(jié)構(gòu)。

據(jù)中研普華研究報告《2020-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》分析

中國擔(dān)保行業(yè)商業(yè)模式分析

擔(dān)保的實質(zhì)是確保特定的債權(quán)人實現(xiàn)債權(quán)，以債務(wù)人或第三人的信用或者特定財產(chǎn)來督促債務(wù)人履行債務(wù)。擔(dān)保行業(yè)最開始的出現(xiàn)就是為了解決中小企業(yè)融資難，降低銀行風(fēng)險。如今擔(dān)保行業(yè)呈現(xiàn)性質(zhì)多樣化，滿足政策性目的體現(xiàn)政策導(dǎo)向的“非盈利性質(zhì)”的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、盈利性的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)并存的局面。

圖表：擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍

資料來源：中研普華

擔(dān)保公司獲利方式主要是通過以擔(dān)保業(yè)務(wù)、投資擔(dān)保業(yè)務(wù)為基本的收入來源，以擔(dān)保配套服務(wù)和財務(wù)顧問業(yè)務(wù)為短期利潤的補(bǔ)充，通過開展資產(chǎn)管理和投資擔(dān)保業(yè)務(wù)培育長期利潤增長點(diǎn)。

圖表：擔(dān)保公司的盈利模式

資料來源：中研普華

圖表：2019年擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券發(fā)行情況

數(shù)據(jù)來源：公共管理

2020擔(dān)保行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測

未來，擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在：擔(dān)保向?qū)I(yè)化、商業(yè)化方向發(fā)展。目前，中國擔(dān)保市場已經(jīng)出現(xiàn)了專業(yè)的住房置業(yè)擔(dān)保公司，開發(fā)個人住房消費(fèi)貸款擔(dān)保市場，并取得很好的成績。在中國房改配套政策及鼓勵住房消費(fèi)、規(guī)范房地產(chǎn)市場等各項政策的綜合作用下，住宅需求趨旺。因此，中國的個人住房消費(fèi)貸款擔(dān)保市場巨大。在工程建筑、合同履約等領(lǐng)域中，擔(dān)保也可以發(fā)揮很大作用。按照國家規(guī)定，目前國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)一般不超過10倍，實際上大部分信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實行2-5的擔(dān)保放大倍數(shù)，目前10倍左右是世界大多數(shù)國家(地區(qū))信用擔(dān)保的放大倍數(shù)。即便按照未來幾年中國擔(dān)保行業(yè)實現(xiàn)5倍的擔(dān)保放大效果，其市場潛力也不可小覷。預(yù)計到2025年，全國僅融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保余額就將達(dá)到83860億元。欲了解關(guān)于中國擔(dān)保行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報告《2020-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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