2020年中國投資銀行市場全景調(diào)研與前景預測

• 2020年9月8日 ZhouXun來源：互聯(lián)網(wǎng) 795 48
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投資銀行是與商業(yè)銀行相對應的一類金融機構。主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

投資銀行是與商業(yè)銀行相對應的一類金融機構。主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在中國和日本則指證券公司。

投資銀行的組織形態(tài)主要有四種：

一是獨立型的專業(yè)性投資銀行，這種類型的機構比較多，遍布世界各地，他們有各自擅長的業(yè)務方向，比如中國的中信證券、中金公司，美國的高盛、摩根士丹利;

二是商業(yè)銀行擁有的投資銀行，主要是商業(yè)銀行通過兼并收購其他投資銀行，參股或建立附屬公司從事投資銀行業(yè)務，這種形式在英德等國非常典型，比如匯豐集團、瑞銀集團;

三是全能型銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務，這種形式主要出現(xiàn)在歐洲，銀行在從事投資銀行業(yè)務的同時也從事商業(yè)銀行業(yè)務。投資銀行主要有投資業(yè)務。

四是跨國財務公司。

2020年投資銀行行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

目前，我國投行和財富管理機構的國際化程度、金融服務水平、人才儲備、創(chuàng)新能力尚難與我國經(jīng)濟發(fā)展相匹配。本土投行提供的股權、債券、并購等金融服務所占市場份額總體偏小。在滿足居民理財需求的過程中，境內(nèi)金融產(chǎn)品服務的豐富性、專業(yè)性方面存在諸多短板。發(fā)展高質(zhì)量投行和財富管理機構，是資本市場改革發(fā)展和提升金融服務實體經(jīng)濟能力的內(nèi)在需要。

近年來，證監(jiān)會在不同場合多次提及要努力建設國際一流的投資銀行和財富管理機構。2020年，因為疫情的原因，中國經(jīng)濟發(fā)展受到嚴重影響。投資銀行在接下來的幾年中，必定備受關注。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2020-2025年中國投資銀行行業(yè)市場全景調(diào)研與投資前景預測報告》分析：

中國尚缺乏全球公認的頂尖投行，國內(nèi)投行機構需要進一步提高對資本市場對外開放內(nèi)涵意義的認識，合理借鑒國外發(fā)展的先進理念，及時做好新形勢下的戰(zhàn)略調(diào)整，全面提高服務水平和創(chuàng)新能力，才能在不斷加劇的國際競爭中穩(wěn)住陣腳，打造具有國際影響力的投行品牌，助力國內(nèi)資本市場的振興與繁榮。資本市場開放程度不斷加深，但投資銀行業(yè)的核心競爭力尚需提高。多層次資本市場結構日趨完善，但投資銀行業(yè)的多元服務供給能力不足。

社會融資規(guī)模下降，未來間接融資規(guī)模占比還將進一步下降。因此未來投資銀行業(yè)，在關注其在不良穩(wěn)定的前提下，生息資產(chǎn)規(guī)模和營收這兩點的增長非常關鍵。至于利潤增減，由于可以進行調(diào)整，沒太大意義。除了通過生息資產(chǎn)規(guī)模和營收的同比變化，判斷銀行傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務做的好不好外，在投資時還可以對那些投行業(yè)務好的銀行加分。

銀行存款結構是否合理，成本是否有比較優(yōu)勢，將是另外一個投資銀行的關鍵點，而且是底層的核心關鍵點，因為這涉及到對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務爭奪時的價格競爭力。在沒有增量資產(chǎn)規(guī)模，甚至連存量資產(chǎn)規(guī)模也不可避免要萎縮的市場，銀行要爭搶更大份額蛋糕，無非效率和價格，負債業(yè)務的重要性不言而喻。

中國投資銀行的崛起是和中國經(jīng)濟乃至亞洲經(jīng)濟的發(fā)展緊密相關的，一個地方經(jīng)濟崛起，必然伴隨著一大批企業(yè)的崛起。中國已成為僅次于美國的全球第二大投資銀行費用支付國，占到全球份額的11.9%。中國的跨境并購也異常火熱，因為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價格比較高，所以中國的企業(yè)家們會在全球范圍內(nèi)購買優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的好標的，而中國人口較多，國外優(yōu)秀品牌嫁接國內(nèi)市場能夠產(chǎn)生規(guī)模效應。未來跨境并購大概還會繼續(xù)熱下去，投資銀行大有可為。

欲了解更多關于投資銀行行業(yè)詳細分析可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2020-2025年中國投資銀行行業(yè)市場全景調(diào)研與投資前景預測報告》。

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