銀行資管盈利模式重塑 未來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的盈利模式如何變化？

• 2021年1月11日 GuoMeng來源：互聯(lián)網(wǎng) 1155 74
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自資管新規(guī)頒布以來，銀行加速資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在盈利方式上，從利差模式向管理費(fèi)模式轉(zhuǎn)變。據(jù)悉，資管新規(guī)頒布之前，銀行理財(cái)盈利模式以資金池與預(yù)期收益型運(yùn)作支持下的利差模式為主。

銀行資管盈利模式重塑

自資管新規(guī)頒布以來，銀行加速資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在盈利方式上，從利差模式向管理費(fèi)模式轉(zhuǎn)變。據(jù)悉，資管新規(guī)頒布之前，銀行理財(cái)盈利模式以資金池與預(yù)期收益型運(yùn)作支持下的利差模式為主。在破剛兌與凈值化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)下，未來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的盈利將由利差模式過渡到管理費(fèi)模式。作為銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的新產(chǎn)物，銀行理財(cái)子公司承載著銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展希望，也是未來資管市場的重要力量。

受新冠肺炎疫情影響，資管新規(guī)的過渡期被延長一年，這意味著，在2021年，銀行理財(cái)將持續(xù)從過去的資金池模式向凈值型模式轉(zhuǎn)變。從產(chǎn)品打造到投資者教育，再到理財(cái)子公司發(fā)展，在新的一年里，銀行業(yè)還有許多工作有待開展。

隨著我國老齡化時(shí)代的到來以及政策層面制度建設(shè)不斷完善，越來越多的理財(cái)子公司將目光瞄向養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年末，我國16歲至59歲勞動(dòng)年齡人口較2018年末減少89萬人，比重下降0.28個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，老年人口比重持續(xù)上升，其中，60歲及以上人口增加439萬人，比重上升0.25個(gè)百分點(diǎn);65歲及以上人口增加945萬人，比重上升0.64個(gè)百分點(diǎn)。相關(guān)研究預(yù)測，到2050年，65歲以上人口數(shù)量將達(dá)到4.83億，城鎮(zhèn)贍養(yǎng)比或?qū)⒔咏?∶1，社會(huì)整體面臨的養(yǎng)老壓力日益增大。此外，在老年人數(shù)量多、老齡化速度快、人均壽命不斷延長的背景下，由于我國仍處于發(fā)展中階段，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、工資收入、財(cái)富積累與發(fā)達(dá)國家相比尚有較大差距，這也對(duì)養(yǎng)老安排的充足性、持續(xù)性提出了更高要求。

從海外經(jīng)驗(yàn)來看，應(yīng)對(duì)老齡化趨勢，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金融發(fā)展成為普遍共識(shí)。值得注意的是，雖然個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的種類與規(guī)模在近年有明顯提升，但我國養(yǎng)老保障第三支柱仍處于起步階段，金融產(chǎn)品供給依舊存在不足。

養(yǎng)老問題的核心就是金融問題,成熟的養(yǎng)老金融體系不僅有助于增加國家的養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備,也能夠提升居民未來購買養(yǎng)老服務(wù)的支付能力,養(yǎng)老金融成為了應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)的關(guān)鍵。

中國是世界上65周歲及以上老年人口最多的國家，2019年底1.76億這一數(shù)據(jù)，已是日本這一最新數(shù)據(jù)的4倍以上。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019全年中國大陸出生人口1465萬人，人口出生率為10.48‰;死亡人口998萬人，人口死亡率為7.14‰;人口自然增長率為3.34‰。從年齡構(gòu)成看，60周歲及以上人口25388萬人，占總?cè)丝诘?8.1%，其中65周歲及以上人口17603萬人，占總?cè)丝诘?2.6%。民政部數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，全國各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)2.99萬個(gè)，社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施14.34萬個(gè)，養(yǎng)老服務(wù)床位合計(jì)735.3萬張。其中，超過50%的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和近40%的養(yǎng)老床位由社會(huì)力量舉辦。

根據(jù)公開資料，預(yù)計(jì)2020年小康社會(huì)建成之時(shí)，中國60歲及以上老人占比將達(dá)19%。老齡化提速，無疑會(huì)加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場缺口。目前，全國養(yǎng)老金融規(guī)模已超過4萬億元，但GDP占比尚不足10%;預(yù)計(jì)2020年，全國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模有望膨脹至7.7萬億元，2030年將達(dá)22.3萬億元;2050年的中國老年市場、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)48.52萬億元、21.95萬億元，老年市場、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將以9.74%、11.48%的年增長率高速發(fā)展?？梢姡B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)作為剛需，市場需求及潛力巨大。

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