疫情或推動生命科學(xué)領(lǐng)域研發(fā)投入加速增長,生物試劑行業(yè)景氣度有望進一步提升??蒲性噭┦歉弑趬尽⒏吒郊又?、高毛利的成長性賽道,在全球生命科學(xué)研究高投入的趨勢下,有望維持高景氣發(fā)展。
科研試劑行業(yè)規(guī)模分析 生物試劑市場空間進一步打開
疫情或推動生命科學(xué)領(lǐng)域研發(fā)投入加速增長,生物試劑行業(yè)景氣度有望進一步提升??蒲性噭┦歉弑趬?、高附加值、高毛利的成長性賽道,在全球生命科學(xué)研究高投入的趨勢下,有望維持高景氣發(fā)展。
市場規(guī)模方面,2020年國內(nèi)生物試劑市場規(guī)模在200-300億量級,化學(xué)試劑市場規(guī)模約在200-350億量級,隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域需求快速增長,科研試劑市場潛力較大,根據(jù)數(shù)據(jù),預(yù)計2019-2024年中國生物科研試劑行業(yè)規(guī)模復(fù)合增速約為13.8%。
國內(nèi)試劑廠商起步較晚,外資品牌目前占據(jù)主導(dǎo)地位,以分子試劑領(lǐng)域為例,諾唯贊為國內(nèi)分子試劑領(lǐng)域絕對龍頭,但2019年市場份額僅4%左右,國內(nèi)前四大供應(yīng)商均為外資品牌,市場份額合計達到41%,蛋白類試劑和細胞類試劑同樣也是進口為主,國產(chǎn)廠商市場份額較小。
在生化試劑市場中,國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)打破了進口壟斷,約三分之二的份額被國產(chǎn)品牌占據(jù),其余三分之一被一些實力雄厚的跨國公司(如貝克曼、朗道、東亞等)占據(jù)。國內(nèi)生化試劑領(lǐng)域佼佼者主要有中生北控、科華生物、利德曼、邁克生物等企業(yè)。國內(nèi)企業(yè)除了自主研發(fā)品牌產(chǎn)品以外,一般也是進口試劑的國內(nèi)區(qū)域代理商。
近年來,隨著國內(nèi)廠商研發(fā)投入持續(xù)加大,部分產(chǎn)品質(zhì)量性能顯著提高(品類豐富度、性能參數(shù)和質(zhì)控等),替代進口的條件已經(jīng)具備,在此基礎(chǔ)之上,性價比和技術(shù)服務(wù)優(yōu)勢明顯,再疊加本次疫情凸顯本土供應(yīng)鏈的重要性,國產(chǎn)科研試劑替代進口有望加速。
從幾家國產(chǎn)生物試劑企業(yè)歷年毛利率水平來看,均超過80%以上,在整個醫(yī)療板塊中的盈利能力處于較高水平。生物試劑需求種類和數(shù)量龐大、應(yīng)用場景多樣化且橫向拓展性強,市場容量有望持續(xù)提升。
生物試劑下游應(yīng)用領(lǐng)域可拓展性強,基因治療、細胞治療等新興領(lǐng)域的興起,高通量測序(NGS)技術(shù)在液體活檢領(lǐng)域的應(yīng)用潛力,mRNA 技術(shù)從新冠 mRNA 疫苗延伸至其他領(lǐng)域(比如腫瘤疫苗、傳染病疾病疫苗、CAR-T 療法、基因編輯等)的應(yīng)用,都有望進一步打開生物試劑市場空間天花板。
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