銀行業(yè)：加速開拓這一萬億元級(jí)別新藍(lán)海銀行需提升綜合化服務(wù)能力銀行理財(cái)行業(yè)形勢(shì)分析

李波 2022年12月7日 來源：中研普華集團(tuán)、金融時(shí)報(bào)、中研網(wǎng) 461 24
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二十大報(bào)告提出“健全社會(huì)保障體系”，并強(qiáng)調(diào)發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。積極探索和發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)無疑將是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)重要的發(fā)力方向。

二十大報(bào)告提出“健全社會(huì)保障體系”，并強(qiáng)調(diào)發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。積極探索和發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)無疑將是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)重要的發(fā)力方向。

婁飛鵬在受訪時(shí)表示，商業(yè)銀行是養(yǎng)老客群最為熟悉和信任的金融機(jī)構(gòu)，其存款穩(wěn)定性、信貸需求、中間業(yè)務(wù)收入均與養(yǎng)老客群息息相關(guān)，養(yǎng)老客群也可以從商業(yè)銀行獲取代發(fā)、存款、理財(cái)、信貸等全鏈條金融服務(wù)。充分發(fā)揮商業(yè)銀行參與養(yǎng)老金融體系建設(shè)的主力軍作用，有利于更好地滿足養(yǎng)老客群對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的多元化需求。

從目前的銀行布局動(dòng)向來看，共性十分明顯，而差異性則很小。共性是各家銀行都不約而同地聚焦在對(duì)客戶個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開立的爭(zhēng)奪上，但其僅在具體的營(yíng)銷方式上有一些差異化。例如，有的銀行對(duì)于開戶客戶推出抽獎(jiǎng)機(jī)會(huì)、紅包獎(jiǎng)品，有的銀行則發(fā)放微信立減金、生活福利券、信用卡還款券等。

在特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄方面，自今年11月20日起，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行相繼在合肥、廣州、成都、西安和青島市五個(gè)試點(diǎn)城市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。

對(duì)此，中國(guó)銀行研究院研究員杜陽分析認(rèn)為，四大行作為我國(guó)銀行體系的“排頭兵”，在客戶資源、產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)管控等方面具有一定優(yōu)勢(shì)，開展試點(diǎn)有利于兼顧各地區(qū)老年群體的差異化金融需求，體現(xiàn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的普惠屬性。

銀行優(yōu)勢(shì)明顯但挑戰(zhàn)仍存

目前，隨著我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)落地階段，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開始全方位參與三大支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，致力于為客戶提供“一站式、全周期、有溫度”的養(yǎng)老金融服務(wù)，持續(xù)推動(dòng)我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)。

銀行機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老金融的優(yōu)勢(shì)十分明顯。專家認(rèn)為，具體來看，在客戶端，商業(yè)銀行在養(yǎng)老產(chǎn)品的賬戶管理、產(chǎn)品銷售、投資者教育等方面具有場(chǎng)景優(yōu)勢(shì);在投資端，商業(yè)銀行能為養(yǎng)老金管理和投資提供豐富的產(chǎn)品類型和投資策略;在產(chǎn)品端，商業(yè)銀行投資風(fēng)格穩(wěn)健，激勵(lì)約束機(jī)制可以避免高風(fēng)險(xiǎn)、高波動(dòng)的產(chǎn)品，有利于居民養(yǎng)老資金在中長(zhǎng)期獲得相對(duì)穩(wěn)定可持續(xù)的投資收益。

更為重要的是，商業(yè)銀行的普惠性特征與養(yǎng)老金融天然契合。養(yǎng)老金是老年人退休之后的“養(yǎng)老錢”，首要屬性就是安全性，而安全性是商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來形成的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好。

需要看到，商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融方面的優(yōu)勢(shì)雖然明顯，但同時(shí)也面臨一些挑戰(zhàn)。一方面，盡管幾家大型商業(yè)銀行都有養(yǎng)老金管理部門，但主要從事企業(yè)年金的受托服務(wù)，第三支柱相關(guān)職能大多散落在各條線。

如零售銀行部、公司業(yè)務(wù)部、理財(cái)子公司等，內(nèi)部協(xié)同的缺失導(dǎo)致很多養(yǎng)老金融服務(wù)未能落地;另一方面，商業(yè)銀行的大部分業(yè)務(wù)僅停留在提供存款和理財(cái)?shù)然A(chǔ)金融服務(wù)的層面，缺乏創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。這意味著，未來，商業(yè)銀行要想在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)上走得長(zhǎng)遠(yuǎn)，還有很多功課要做。

銀行需提升綜合化服務(wù)能力

目前來看，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，投資者的開戶熱情較高?！拔抑耙恢倍荚陉P(guān)注個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，開立賬戶主要是儲(chǔ)備些養(yǎng)老資金，專款專用?！北本┑睦钆吭谑茉L時(shí)表示，她已在某國(guó)有大型銀行的手機(jī)銀行上開立了賬戶。

“隨著人口老齡化程度加深，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高，居民養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)增強(qiáng)，老年友好型社會(huì)的構(gòu)建，將使得我國(guó)養(yǎng)老金融領(lǐng)域有更大的發(fā)展空間。

這其中，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)會(huì)產(chǎn)生較多的金融服務(wù)需求，銀行也可以從支付結(jié)算、投資理財(cái)、信貸融資等領(lǐng)域發(fā)力?！眾滹w鵬表示，銀行機(jī)構(gòu)提供一站式養(yǎng)老金融服務(wù)是值得期待的發(fā)展方向。

由于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)起步不久，目前在銀行上線的產(chǎn)品數(shù)量較少?！跋嘈盼磥磴y行會(huì)持續(xù)豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品‘貨架’，讓個(gè)人養(yǎng)老金成為強(qiáng)有力的養(yǎng)老補(bǔ)充?！蹦硣?guó)有大型銀行北京營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理表示。

不少銀行也透露，后續(xù)會(huì)繼續(xù)加大個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給。比如，農(nóng)業(yè)銀行表示，在北京、天津等個(gè)人養(yǎng)老金先行城市，已全面開放個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶開立、繳存、領(lǐng)取、公募基金購(gòu)買等服務(wù)，并將陸續(xù)提供個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品的交易、咨詢等服務(wù);廣發(fā)銀行表示，將積極引入專屬養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、理財(cái)、基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足不同年齡階段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需要。

專家認(rèn)為，銀行機(jī)構(gòu)需不斷提升自身綜合實(shí)力，方可在競(jìng)爭(zhēng)中立足。銀行開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，將提供賬戶管理、產(chǎn)品銷售、財(cái)富管理等綜合化服務(wù)，這是對(duì)銀行綜合能力的考驗(yàn)。

接下來，銀行可通過提升產(chǎn)品銷售服務(wù)、強(qiáng)化財(cái)富管理業(yè)務(wù)能力、加強(qiáng)資源整合來提升綜合化服務(wù)能力，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，拓展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

銀行理財(cái)行業(yè)形勢(shì)分析

今年是資管新規(guī)落地的第一年，銀行理財(cái)迎來了兩波來自“凈值化”的考驗(yàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日，最近一周出現(xiàn)收益為負(fù)的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)12861只，占理財(cái)產(chǎn)品總量的比例超過35%;單位凈值跌破1的達(dá)1966只，占比約5.7%。

理財(cái)收益率的下跌主要是與債市調(diào)整有關(guān)，市大跌增加了銀行理財(cái)產(chǎn)品的贖回壓力。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析

2022年隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)全面凈值化轉(zhuǎn)型?！皟糁敌彤a(chǎn)品成為市場(chǎng)絕對(duì)主力，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改持續(xù)推進(jìn)，投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加。”銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2022年上)》指出。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)29.15萬億元，同比增長(zhǎng)12.98%。從理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型情況看，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型程度持續(xù)提升。

作為資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束后的第一年，2022年上半年理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比均已達(dá)到較高水平。截至2022年6月底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.72萬億元，占比95.09%，較去年同期增加16.06個(gè)百分點(diǎn)。

隨著個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)政策陸續(xù)推出，行業(yè)各方各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正快速推進(jìn)。作為理財(cái)市場(chǎng)的主力軍，銀行理財(cái)子公司在養(yǎng)老理財(cái)領(lǐng)域積極發(fā)力。截至11月17日，銀行系理財(cái)子公司累計(jì)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為50只。

與普通理財(cái)產(chǎn)品相比，銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品兼具穩(wěn)健性、長(zhǎng)期性、普惠性三大特征。今年以來，市場(chǎng)波動(dòng)較大，導(dǎo)致了銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)了下滑。不過，已發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。

據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從產(chǎn)品的收益情況來看，所有養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2022年三季度的平均年化收益率為4.48%，高于市場(chǎng)平均水平0.35個(gè)百分點(diǎn)。但由于四季度以來股市震蕩，截至目前，四季度養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率明顯下滑，僅為2.55%。

銀行理財(cái)子公司在構(gòu)建新發(fā)展格局，推進(jìn)共同富裕、制造強(qiáng)國(guó)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色金融、碳達(dá)峰碳中和，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展等方面，蘊(yùn)含著巨大投資發(fā)展?jié)摿Α?/p>

欲了解更多市場(chǎng)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。