科技股逆勢(shì)上漲 光刻膠概念連續(xù)走強(qiáng) 光刻膠行業(yè)市場(chǎng)分析2023

• 方蔓桃 2023年3月10日 來源：百度 1103 71
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光刻膠，又稱為光致抗蝕劑，是利用光化學(xué)反應(yīng)經(jīng)曝光、顯影、刻蝕等工藝將所需要的微細(xì)圖形從掩模版轉(zhuǎn)移到待加工基片上的圖形轉(zhuǎn)移介質(zhì)，通過曝光其溶解度發(fā)生變化的耐蝕刻薄膜材料。光刻膠是PCB、LCD和半導(dǎo)體等各應(yīng)用行業(yè)的上游材料，一般相同用途的光刻膠，由于投資大、

光刻膠行業(yè)市場(chǎng)多大?滬深兩市昨日繼續(xù)調(diào)整。盤面上，行業(yè)板塊多數(shù)下跌，以芯片為代表的科技股逆勢(shì)上漲，消費(fèi)股領(lǐng)跌。隔夜引發(fā)刷屏的“室溫超導(dǎo)”成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，超導(dǎo)概念股開盤大漲但高開低走，不過仍有永鼎股份(4.320, -0.29, -6.29%)等多股漲停。

截至收盤，上證綜指跌0.22%，報(bào)3276.09點(diǎn);科創(chuàng)50指數(shù)漲0.34%，報(bào)998.3點(diǎn);深證成指跌0.16%，報(bào)11579.99點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌0.21%，報(bào)2372.68點(diǎn)。滬深兩市成交總額為7567億元，較前一交易日增加382億元。北向資金凈流出41.76億元，連續(xù)3個(gè)交易日凈流出。

光刻膠，又稱為光致抗蝕劑，是利用光化學(xué)反應(yīng)經(jīng)曝光、顯影、刻蝕等工藝將所需要的微細(xì)圖形從掩模版轉(zhuǎn)移到待加工基片上的圖形轉(zhuǎn)移介質(zhì)，通過曝光其溶解度發(fā)生變化的耐蝕刻薄膜材料。光刻膠是PCB、LCD和半導(dǎo)體等各應(yīng)用行業(yè)的上游材料，一般相同用途的光刻膠，由于投資大、市場(chǎng)比下游應(yīng)用行業(yè)小，行業(yè)集中度非常高，只能有幾家企業(yè)生存。光刻膠專用化學(xué)品具有相似特征，即品種多、用量小、品質(zhì)要求高，投資相對(duì)普通化學(xué)品大，行業(yè)集中度高。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

光刻膠行業(yè)市場(chǎng)分析

光刻膠主要是由光引發(fā)劑(包括光增感劑、光致產(chǎn)酸劑)、光刻膠樹脂、單體(活性稀釋劑)、溶劑和其他助劑組成的對(duì)光敏感的混合液體。樹脂和光引發(fā)劑是光刻膠最核心的部分，樹脂對(duì)整個(gè)光刻膠起到支撐作用，使光刻膠具有耐刻蝕性能;光引發(fā)劑是光刻膠材料中的光敏成分，能發(fā)生光化學(xué)反應(yīng)。

生產(chǎn)光刻膠的原料主要是光刻膠樹脂、光敏材料、溶劑及添加劑等。光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)較多，覆蓋面也較廣，原材料質(zhì)量及配方比例是決定光刻膠產(chǎn)品品質(zhì)的重要因素。

除技術(shù)壁壘外，光刻膠行業(yè)還存在客戶壁壘、原料壁壘。光刻膠行業(yè)進(jìn)入門檻高，市場(chǎng)高度集中，CR4約70%。

3月8日晚，“室溫超導(dǎo)”話題刷屏，股友微信群對(duì)其展開了熱烈討論。

昨日，超導(dǎo)概念股大幅高開，隨后走低。截至收盤，百利電氣(4.560, -0.18, -3.80%)、永鼎股份漲停，西部超導(dǎo)(87.470, -4.53, -4.92%)幾近收平。

在近日舉行的美國(guó)物理學(xué)春季年會(huì)上，紐約羅切斯特大學(xué)物理學(xué)家朗加·迪亞斯舉行講座，稱自己的團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造出可在室溫下工作的超導(dǎo)材料。他介紹，團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)了一種由氫、氮、镥組成的化合物，在21℃的溫度下，材料電阻能降為0，不過這仍需要1GPa(約1萬個(gè)標(biāo)準(zhǔn)大氣壓)的壓強(qiáng)才能實(shí)現(xiàn)材料的超導(dǎo)性能，但已經(jīng)遠(yuǎn)低于“室溫超導(dǎo)”先前所需的數(shù)百萬個(gè)大氣壓。

光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游原材料，中游制造和下游應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)。上游包括感光樹脂、單體、光引發(fā)劑及添加助劑等原材料，中游包括 PCB 光刻膠、面板光刻膠和半導(dǎo)體光刻膠的制備，下游是各種光刻膠的應(yīng)用。

我國(guó)光刻膠企業(yè)使用的樹脂90%以上依賴進(jìn)口，供應(yīng)商以日本和美國(guó)廠商為主。全球光刻膠樹脂主要由住友電木、日本曹達(dá)及美國(guó)陶氏等化工大廠供應(yīng)，國(guó)內(nèi)運(yùn)用于光刻膠領(lǐng)域樹脂幾乎全部需要進(jìn)口。

美日韓企業(yè)占據(jù)了全球88%的光刻膠市場(chǎng)份額，中國(guó)大陸光刻膠企業(yè)主要包括南大光電、晶瑞電材、彤程新材、上海新陽(yáng)等。由于我國(guó)半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)業(yè)起步較晚，目前的市占率較低。

光刻膠是國(guó)際上技術(shù)門檻最高的微電子化學(xué)品之一，在大規(guī)模集成電路的制造過程中，光刻和刻蝕技術(shù)是精細(xì)線路圖形加工中最重要的工藝，占芯片制造時(shí)間的40%~50%，光刻膠是光刻工藝得以實(shí)現(xiàn)選擇性刻蝕的關(guān)鍵材料。光刻膠的應(yīng)用范圍主要有PCB板，LCD，LED和半導(dǎo)體，前面三種技術(shù)要求相對(duì)較低，但我國(guó)企業(yè)仍然沒有實(shí)現(xiàn)完全自給。而半導(dǎo)體光刻膠技術(shù)壁壘較高、市場(chǎng)高度集中，幾乎被日美企業(yè)壟斷，生產(chǎn)商主要有日本JSR、信越化學(xué)工業(yè)、日本TOK、陶氏化學(xué)等。

我國(guó)在2000年左右才開始著手光刻膠的研發(fā)，目前整體還處于起步階段，工藝技術(shù)水平與國(guó)外企業(yè)有很大的差距，尖端材料及設(shè)備仍依賴進(jìn)口。例如，京東方目前已建立17個(gè)面板顯示生產(chǎn)基地，其中有16個(gè)已經(jīng)投產(chǎn)，但京東方用于高端面板的光刻膠仍然由國(guó)外企業(yè)提供。目前光刻膠市場(chǎng)上的參與者多是來自于美國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)家，包括陶氏化學(xué)、杜邦、富士膠片、信越化學(xué)、住友化學(xué)、LG化學(xué)等等，中國(guó)公司在光刻膠領(lǐng)域也缺少核心技術(shù)。

眾所周知光刻膠是晶圓制造重要材料，行業(yè)壁壘高，國(guó)產(chǎn)化替代的難度較高，而我國(guó)光刻膠產(chǎn)品以中低端為主，日美企業(yè)廠商占據(jù)國(guó)內(nèi)高端光刻膠市場(chǎng)大部分份額，一旦斷供，國(guó)內(nèi)多家晶圓廠或?qū)⒚媾R光刻膠缺貨風(fēng)險(xiǎn)，亟需國(guó)產(chǎn)替代。

去年10月底以來，A股市場(chǎng)在預(yù)期驅(qū)動(dòng)下提前交易經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，春節(jié)假期后，市場(chǎng)等待經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇信號(hào)，交投情緒相對(duì)低迷。雖然1至2月處于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)真空期，但中金公司構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)高頻指數(shù)顯示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇進(jìn)度可能好于市場(chǎng)預(yù)期。2月開始，供給側(cè)也開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，基建開工相關(guān)指標(biāo)轉(zhuǎn)為上行，支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指數(shù)上行。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從高頻經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指數(shù)與股市的關(guān)系來看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與股市收益率存在較強(qiáng)的同步正相關(guān)性，近期股市走勢(shì)尚未充分反映經(jīng)濟(jì)修復(fù)水平。

目前半導(dǎo)體材料環(huán)節(jié)的整體國(guó)產(chǎn)化率在20-30%左右，光刻膠、掩膜版等國(guó)產(chǎn)化率最低。但國(guó)內(nèi)部分企業(yè)積極投入研發(fā)，且已有所突破，國(guó)內(nèi)企業(yè)迎來高端光刻膠國(guó)產(chǎn)替代良機(jī)。

從競(jìng)爭(zhēng)情況看，全球光刻膠市場(chǎng)主要被日美企業(yè)壟斷，其中日本企業(yè)基于政策扶持力度加大實(shí)現(xiàn)上下游協(xié)同發(fā)展，從而牢牢占據(jù)龍頭地位。

光刻膠行業(yè)未來趨勢(shì)

韓國(guó)半導(dǎo)體光刻膠的供需進(jìn)入緊急狀態(tài)，庫(kù)存量降到了“馬奇諾防線”——3個(gè)月水平以下。這是因?yàn)橐猿墒旃に嚍橹鞯男枨髣≡?，但是供給卻沒有跟上。同時(shí)這也是未能擺脫依賴日本供應(yīng)商的結(jié)果。

在所有的晶圓制造材料中，半導(dǎo)體光刻膠憑借其復(fù)雜且精準(zhǔn)的成分組成要求而具有最高的價(jià)值含量。機(jī)構(gòu)指出，目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠主要以低端產(chǎn)品為主，技術(shù)水平與國(guó)外差距甚遠(yuǎn)。但在多項(xiàng)國(guó)家政策支持和大基金注資的背景下，今后本土替代將成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。目前已有少數(shù)企業(yè)已開始嶄露頭角，實(shí)現(xiàn)從0到1的突破。

期收到某國(guó)內(nèi)主流存儲(chǔ)芯片廠商的半導(dǎo)體光刻膠采購(gòu)訂單，此前該產(chǎn)品型號(hào)全部依賴于海外進(jìn)口。

容大感光具備1050噸顯示用光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠及配套化學(xué)品的生產(chǎn)能力，將新增1.53萬噸顯示用光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠及配套化學(xué)品產(chǎn)能。

隨著汽車、人工智能、國(guó)防等電子技術(shù)的進(jìn)步，預(yù)計(jì)2020-2026年光刻膠CARG將達(dá)5.5%，到2026年將超過120億美元。

在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的需求!

隨著光刻膠行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)企業(yè)愈來愈重視對(duì)市場(chǎng)的研究，特別是對(duì)企業(yè)發(fā)展環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究。正因?yàn)槿绱耍淮笈鷩?guó)內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)企業(yè)迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚!

欲了解更多關(guān)于光刻膠行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

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