今日汽車整車板塊走高 汽車行業(yè)發(fā)展趨勢走向分析

• 黃婷 2023年11月23日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 810 49
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11月23日早盤，汽車整車板塊走高。截至發(fā)稿，長安汽車漲停，江淮汽車、東風汽車、金龍汽車等跟漲。

近日汽車整車板塊走高

11月23日早盤，汽車整車板塊走高。截至發(fā)稿，長安汽車漲停，江淮汽車、東風汽車、金龍汽車等跟漲。

消息面，近日乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)文稱，2023年10月中國汽車實現(xiàn)出口52.6萬臺，出口增速47%的持續(xù)強增長。2023年1-10月中國汽車實現(xiàn)出口424萬臺，出口增速58%的持續(xù)強增長，表現(xiàn)超強，相對于國內(nèi)汽車銷量的逐步復蘇，出口市場的表現(xiàn)仍是超強的。

行業(yè)板塊多數(shù)收漲，汽車服務、汽車零部件、汽車整車等汽車產(chǎn)業(yè)鏈走強，化學制藥、交運設備、光學光電子、中藥板塊漲幅居前，文化傳媒、教育、游戲等TMT板塊跌幅居前。

最近汽車產(chǎn)業(yè)鏈政策利好不斷。四部門近日聯(lián)合印發(fā)通知，部署開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作，14日，八部門聯(lián)合發(fā)布《關于啟動第一批公共領域車輛全面電動化先行區(qū)試點的通知》，確定北京、深圳、鄭州等15個城市為試點城市，為新能源汽車全面市場化拓展和綠色低碳交通運輸體系建設發(fā)揮示范帶動作用。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著相關政策、汽車補貼、車企促銷等效應逐步顯現(xiàn)，第四季度中國汽車產(chǎn)銷量有望繼續(xù)增長。中信證券指出，新能源汽車整體估值處于歷史低位，行業(yè)有望迎來反轉;海通證券認為，輔助駕駛的滲透率不斷提升，汽車軟硬件技術不斷發(fā)展，L3的智能駕駛汽車量產(chǎn)在即;國海證券表示，汽車智能化主題不變，維持對智能駕駛行業(yè)“推薦”評級。

中國汽車出口迎來爆發(fā)期。前8月我國海外出口量占國內(nèi)產(chǎn)量比例為16%，仍有較大的增長空間。車企積極把握汽車電動智能化的歷史機遇依托供應鏈優(yōu)勢，將本國優(yōu)勢產(chǎn)品銷往海外，有望建立世界級影響力。

興業(yè)證券表示，看好汽車四季度行情，汽車板塊四季度會有明顯超額收益。高端插混開啟自主豪華時代，有望驅動整車企業(yè)的量價利非線性增長，整車板塊正迎來全新的投資周期;高階智能駕駛是AI技術賦能并率先落地的超大產(chǎn)業(yè)領域，高階智能駕駛從“主題”到“落地”，領先車企有望實現(xiàn)銷量和份額的提升。

汽車行業(yè)市場分析

2023 年 1-2 月，受春節(jié)淡季、需求透支以及價格戰(zhàn)觀望情緒的影響，乘用車需求釋放受到抑 制，1-2 月乘用車累計銷量 307 萬輛，同比下降 15.5%。2023 年 3 月起，觀望需求逐步釋放， 銷量開啟修復。整體來看，2023 年 1-5 月，乘用車銷量 883 萬輛，同比增長 10.4%。

2023 年乘用車出口保持高增長趨勢。2023 年 1-5 月，中國車企乘用車出口保持高增長趨勢， 乘用車累計出口 147 萬輛，同比增長 97%。從出口地區(qū)來看，1-5 月乘用車主要出口歐洲、南 美、東南亞和中東地區(qū)。其中俄羅斯、墨西哥、比利時、澳大利亞等市場的出口銷量表現(xiàn)較 優(yōu);俄羅斯、墨西哥、西班牙、澳大利亞、英國貢獻較大出口增量。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國汽車行業(yè)發(fā)展趨勢及投資預測報告》分析：

中國整車廠繼續(xù)加速海外布局，2023 年乘用車出口有望達 381 萬輛。2023 年上半年乘用車 出口銷量貢獻較大的車企主要有上汽集團(自主+上汽通用+五菱)、奇瑞、特斯拉、長安、吉 利和長城。展望未來，中國車企加速海外市場布局，憑借新能源與智能化技術實現(xiàn)歐美市場 突破以及品牌地位的提升;此外，特斯拉或將擴張上海工廠產(chǎn)能，出口中心功能進一步增強。 在海外新能源車市場增長空間較大、現(xiàn)階段國內(nèi)車企海外市占率較低的背景下，依據(jù)各廠商 長期出口布局規(guī)劃及短期出口量變化趨勢，我們預計 2023 年乘用車出口銷量有望達 381 萬 輛，同比增長 51%。

根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，今年6月新能源車國內(nèi)零售滲透率達35.1%，較去年同期提升7.8個百分點。上半年累計零售量達308.6萬輛，同比增長37.3%，滲透率達32.4%。目前，L2輔助駕駛正在快速推廣，2022年L2級乘用車新車滲透率達34.5%，預計2025年L2級及以上智能駕駛滲透率將會達到70%。智能化第二波看NOA(高階智能駕駛)，目前尚在0-1的階段，2023年是NOA大批量上車的第一年，有望成為電動化的接力。

2023年以來，利好政策陸續(xù)出臺，進一步催化智能化汽車產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展?！秶臆嚶?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標準體系建設指南(智能網(wǎng)聯(lián)汽車)(2023版)》中稱，到2025年，系統(tǒng)將形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標準體系。到2030年，國內(nèi)將全面形成能夠支撐實現(xiàn)單車智能和網(wǎng)聯(lián)賦能協(xié)同發(fā)展的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標準體系。

從終端市場來看，中汽協(xié)之前披露的數(shù)據(jù)顯示，今年5月，我國汽車產(chǎn)銷分別完成233.3萬輛和238.2萬輛，環(huán)比分別增長9.4%和10.3%，同比分別增長21.1%和27.9%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成71.3萬輛和71.7萬輛，同比分別增長53%和60.2%。

對于5月汽車產(chǎn)銷快速增長的原因，中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華認為，一方面隨著前期促銷潮熱度降低，消費逐步回歸理性;另一方面，國家及地方政府陸續(xù)出臺的促消費政策，疊加五一假期的各類營銷活動等，也使得5月整體汽車市場較4月有所好轉。

5月國內(nèi)汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)轉好，同、環(huán)比均出現(xiàn)較好正增長，車市本輪“價格戰(zhàn)”影響或已基本消退，消費者信心得到恢復。6月由于去年同期基數(shù)超高，如出現(xiàn)負增長也屬正常，但環(huán)比增速仍有望為正，行業(yè)景氣度低點或已過去。

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