2024年中國(guó)黃金行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè) 金價(jià)顯著下跌 一季度全球黃金需求同比增長(zhǎng)3%

• 李波 2024年5月6日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 268 10
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國(guó)際金價(jià)受多種因素影響，其中美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策和美元匯率的變動(dòng)是兩個(gè)重要的驅(qū)動(dòng)因素。在您提到的情境中，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的降溫和美元的走強(qiáng)對(duì)國(guó)際金價(jià)產(chǎn)生了顯著影響，導(dǎo)致紐商所6月黃金期價(jià)下跌2.32%，報(bào)2302.90美元/盎司。

國(guó)際金價(jià)受多種因素影響，其中美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策和美元匯率的變動(dòng)是兩個(gè)重要的驅(qū)動(dòng)因素。在您提到的情境中，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的降溫和美元的走強(qiáng)對(duì)國(guó)際金價(jià)產(chǎn)生了顯著影響，導(dǎo)致紐商所6月黃金期價(jià)下跌2.32%，報(bào)2302.90美元/盎司。

首先，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的降溫通常意味著市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的信心增強(qiáng)，從而降低了對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)如黃金的需求。當(dāng)投資者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將維持或提高利率時(shí)，他們可能會(huì)將資金從黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)更高的資產(chǎn)類別，如股票和債券，以追求更高的回報(bào)。這種資金流動(dòng)的變化導(dǎo)致了金價(jià)的下跌。

其次，美元的走強(qiáng)也對(duì)金價(jià)產(chǎn)生了負(fù)面影響。黃金是以美元計(jì)價(jià)的，因此當(dāng)美元升值時(shí)，以其他貨幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格就會(huì)下跌。美元匯率的變動(dòng)受到多種因素的影響，包括經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策、貿(mào)易關(guān)系等。在美元走強(qiáng)的背景下，黃金價(jià)格通常會(huì)受到壓制。

綜合以上兩個(gè)因素，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的降溫和美元的走強(qiáng)共同導(dǎo)致了國(guó)際金價(jià)的下跌。然而，需要注意的是，金價(jià)的波動(dòng)受到多種復(fù)雜因素的影響，包括全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、通脹預(yù)期等。因此，在分析金價(jià)走勢(shì)時(shí)，需要綜合考慮各種因素，并進(jìn)行全面的分析。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)黃金行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

國(guó)際金價(jià)在4月全月累計(jì)上漲2.88%。2024年一季度，黃金價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，屢破歷史新高。3月末，倫敦現(xiàn)貨黃金定盤價(jià)為2214.35美元/盎司，較年初2074.9美元/盎司上漲6.72%，季度均價(jià)2069.8美元/盎司，較上一年同期1889.92美元/盎司上漲9.52%。

世界黃金協(xié)會(huì)4月30日發(fā)布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》顯示，2024年一季度包含場(chǎng)外交易的全球黃金需求達(dá)1238噸，同比增長(zhǎng)3%。其中，金飾消費(fèi)479噸，同比下降2%，但仍然高于過去五年一季度需求的平均水平465噸;金條金幣總需求為312.3噸，同比增長(zhǎng)3%。

世界黃金協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官王立新表示，一季度最大的增長(zhǎng)來(lái)自零售投資的領(lǐng)域，主要是金幣和金條的需求。增長(zhǎng)的幅度不僅是在發(fā)達(dá)國(guó)家，在發(fā)展中國(guó)家都是有增長(zhǎng)。報(bào)告顯示，一季度全球央行黃金儲(chǔ)備增加290噸，同比增長(zhǎng)1%，比五年季度平均值高69%，是2000年以來(lái)最高的第一季度數(shù)據(jù)。

一季度中國(guó)黃金市場(chǎng)：高金價(jià)背景下 黃金需求逐漸分化

在3月份出現(xiàn)高金價(jià)的背景下 ，一季度，中國(guó)黃金需求逐漸分化。數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度中國(guó)市場(chǎng)金飾消費(fèi)184噸，同比下降了6%;一季度金條和金幣投資需求達(dá)110噸，同比增幅68%。2024年一季度，快速上漲的黃金價(jià)格，疊加黃金首飾加工費(fèi)和品牌溢價(jià)高等因素，消費(fèi)者觀望情緒增強(qiáng)，使得黃金首飾消費(fèi)在一定程度上受到了抑制，黃金首飾零售商銷售壓力增加。金價(jià)高企及巨幅波動(dòng)使得黃金加工銷售企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，批發(fā)零售企業(yè)進(jìn)貨變得謹(jǐn)慎，首飾加工企業(yè)原料成本上升、出貨量下降，部分中小型加工企業(yè)甚至停工放假。相比之下，由于避險(xiǎn)需求的激增，實(shí)物黃金投資獲得較高關(guān)注，溢價(jià)相對(duì)較低的金條及金幣消費(fèi)大幅上漲。2024年一季度，我國(guó)累計(jì)增持黃金27.06噸，截至3月末，我國(guó)黃金儲(chǔ)備為2262.47噸。2022年11月至2024年3月，我國(guó)連續(xù)十七個(gè)月增持黃金。目前，黃金占中國(guó)官方外匯總儲(chǔ)備的4.6%，為歷史最高水平。

近日，多家銀行發(fā)布關(guān)于貴金屬交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的提示公告，提醒客戶關(guān)注貴金屬價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此前，已有銀行根據(jù)黃金市場(chǎng)的變化，調(diào)整了積存金業(yè)務(wù)的起點(diǎn)金額及限額。與此同時(shí)，實(shí)物黃金市場(chǎng)的消費(fèi)投訴也顯著增長(zhǎng)。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)評(píng)論指出，無(wú)論是投資者還是消費(fèi)者，都應(yīng)在當(dāng)下的黃金市場(chǎng)中對(duì)金價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)保持理性認(rèn)知。投資者應(yīng)該基于自身的實(shí)際情況，審慎分析風(fēng)險(xiǎn)與收益，在確保資產(chǎn)安全的前提下，追求穩(wěn)健的投資回報(bào)。

黃金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2023年前三季度，國(guó)內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為271.248噸，與2022年同期相比增產(chǎn)1.261噸，同比增長(zhǎng)0.47%，其中，黃金礦產(chǎn)金完成214.866噸，有色副產(chǎn)金完成56.382噸。另外，2023年前三季度進(jìn)口原料產(chǎn)金96.277噸，同比增長(zhǎng)11.48%，若加上這部分進(jìn)口原料產(chǎn)金，全國(guó)共生產(chǎn)黃金367.525噸，同比增長(zhǎng)3.14%。

前三季度，全國(guó)黃金消費(fèi)量835.07噸，與2022年同期相比增長(zhǎng)7.32%。其中：黃金首飾552.04噸，同比增長(zhǎng)5.72%;金條及金幣222.37噸，同比增長(zhǎng)15.98%;工業(yè)及其他用金60.66噸，同比下降5.53%。

在投資者較為關(guān)注的金價(jià)方面，前三季度，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷積累，地緣沖突持續(xù)，國(guó)際黃金價(jià)格高位震蕩。9月底，隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率預(yù)期的升溫，國(guó)際金價(jià)大幅回調(diào)至年初水平，但仍保持在歷史高位。9月底，倫敦現(xiàn)貨黃金定盤價(jià)為1870.50美元/盎司，較年初上漲1.48%;上海黃金交易所Au9999黃金9月底收盤價(jià)447.10元/克，較年初上漲8.78%。

近日，伴隨國(guó)際黃金期貨及現(xiàn)貨價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，國(guó)內(nèi)黃金消費(fèi)熱度也不斷攀升。紐約黃金期貨一度飆升至2152.3美元/盎司，倫敦現(xiàn)貨黃金盤中最高觸及2144.68美元/盎司，國(guó)內(nèi)部分品牌金飾售價(jià)也高達(dá)630元/克。

金價(jià)的一路攀升受美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策、美元走勢(shì)等因素影響。世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，前三季度全球央行共計(jì)購(gòu)買了大約800噸黃金，與去年同期相比增加了14%，這也成為推動(dòng)金價(jià)走高的因素之一。

世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)高凈值人群黃金投資需求洞察》報(bào)告顯示，“保值”與“安全”成為我國(guó)高凈值人群財(cái)富管理的首要目標(biāo)，其重要性超過“增值”，投資的求穩(wěn)心態(tài)凸顯。“對(duì)于已配置了黃金的投資者而言，黃金未來(lái)的潛在升值空間、分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)和避險(xiǎn)功能是驅(qū)動(dòng)他們購(gòu)入黃金的前三大因素?！?/p>

展望2024年，世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為，部分地區(qū)地緣政治沖突可能加劇以及多國(guó)央行加大黃金購(gòu)買量，都會(huì)對(duì)未來(lái)國(guó)際金價(jià)走勢(shì)形成支撐。

至于未來(lái)五年的儲(chǔ)備資產(chǎn)分布趨勢(shì)，論壇上大部分受訪央行認(rèn)為美元資產(chǎn)會(huì)有所下降，人民幣、黃金等資產(chǎn)的占比會(huì)提升。

黃金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析黃金未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘黃金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。預(yù)測(cè)未來(lái)黃金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)前景，以幫助客戶撥開政策迷霧，尋找黃金行業(yè)的投資商機(jī)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

想要了解更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)黃金行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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