2024年存儲設備行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測 HBM產(chǎn)能售罄 存儲公司有望迎來業(yè)績加速修復

• 李波 2024年5月6日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 831 51
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SK海力士在HBM(High Bandwidth Memory，高寬帶內存)領域的成功確實引人注目。根據(jù)IT之家的報道，SK海力士今年的HBM產(chǎn)能已經(jīng)售罄，明年的訂單也基本售罄，這顯示了市場對該公司HBM產(chǎn)品的強烈需求。

SK海力士在HBM(High Bandwidth Memory，高寬帶內存)領域的成功確實引人注目。根據(jù)IT之家的報道，SK海力士今年的HBM產(chǎn)能已經(jīng)售罄，明年的訂單也基本售罄，這顯示了市場對該公司HBM產(chǎn)品的強烈需求。同時，SK海力士預計在今年5月提供世界最高性能的12層堆疊HBM3E產(chǎn)品的樣品，并準備在第三季度開始量產(chǎn)，這進一步鞏固了其在HBM市場的領先地位。

全球對于高性能運算和汽車應用的強勁需求，以及內存市場的復蘇，正在推動全球用于前端設施的300mm晶圓廠設備支出的增長。根據(jù)SEMI的報告，預計這一支出在2025年將首次突破1000億美元，到2027年將達到1370億美元的歷史新高。這種增長趨勢與HBM和DDR5等內存技術的需求提升密切相關，因為人工智能工作負載需要更強的帶寬能力來促進設備和處理單元之間更快的數(shù)據(jù)交換。

在產(chǎn)業(yè)鏈方面，HBM的發(fā)展可能會帶動半導體前道制造設備的需求，但影響相對有限。而后道的封測設備則存在量價齊升的邏輯。此外，如果未來混合鍵合技術得以廣泛應用，混合鍵合設備市場規(guī)模將會有明顯擴容。

總的來說，SK海力士在HBM市場的成功，以及全球對于高性能內存技術的需求增長，都預示著存儲行業(yè)正迎來全面復蘇?？紤]到當前下游需求復蘇的節(jié)奏以及存儲原廠的盈利需求，預計2024年主流存儲產(chǎn)品價格有望延續(xù)上漲態(tài)勢。這種趨勢對于存儲產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)來說，無疑是一個積極的信號，有望帶動相關公司的業(yè)績加速修復。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國存儲設備行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》顯示：

國產(chǎn)存儲芯片占比將大幅增加

國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室官微“網(wǎng)信中國”發(fā)布消息，美光公司在華銷售的產(chǎn)品未通過網(wǎng)絡安全審查。按照《網(wǎng)絡安全法》等法律法規(guī)，我國關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產(chǎn)品。

長江存儲等品牌產(chǎn)品能夠替代絕大部分美光公司產(chǎn)品，而如今很多客戶都在積極開發(fā)國產(chǎn)替代方案，預計今后國產(chǎn)芯片占比將大幅增加。

日前，存儲芯片海外廠商三星、SK海力士等傳出漲價消息，預計在下一季拉動DRAM(存儲芯片主要品類之一)價格上漲，目標漲幅為7%至8%。

內存產(chǎn)業(yè)具有強周期屬性，市場波動性強，對企業(yè)的抗風險能力提出挑戰(zhàn)。Chey Tae-won指出，芯片行業(yè)的漲跌周期較短，波動幅度較大，這為企業(yè)做出持續(xù)性的決策帶來了困難。他建議韓國企業(yè)將視野拓展到中東、南美、非洲等市場，并加強在中國這一韓國最大出口市場的業(yè)務布局。

自2022年第二季度以來，全球第二大DRAM廠商SK海力士(SK集團旗下半導體公司)營收已經(jīng)連續(xù)四個季度下滑，但海力士對于存儲市場的供需改善持樂觀預期。

在第一季度財報電話會上，SK海力士首席財務官Kim Woo-Hyun表示，2023年第一季度客戶庫存水平普遍下降，加上內存供應商的減產(chǎn)措施全面生效，預計內存整體庫存從第二季度開始改善。

隨著大模型和生成式人工智能的技術開發(fā)和商業(yè)化競爭加劇，市場對128GB及更高密度DDR5模塊的需求迅速增長，預計2023年DRAM需求有望實現(xiàn)中高個位數(shù)增長，NAND有望實現(xiàn)中高兩位數(shù)增長。

此前，全球最大DRAM供應商三星電子于7月7日發(fā)布2023年第二季度業(yè)績預告，預計營收為60萬億韓元(約合474.27億美元)，營業(yè)利潤為6000億韓元(約合4.74億美元)，較上一季度分別下滑5.88%和6.25%，環(huán)比跌幅較之前四個季度有所收斂。韓國投資證券分析師Chae Min-sook表示，內存庫存將在第二季度末開始下降。

在服務器需求的推動下，DDR5的市場份額預計從第三季度起逐步提升，DRAM平均銷售價格將加速回暖。由于三星在市場低迷時期也持續(xù)投資DRAM業(yè)務，2024年三星DRAM市場份額有望自2016年以來首次超過45%。

而全球第三大DRAM廠商美光已經(jīng)在業(yè)績層面看到了觸底回暖的跡象。在6月28日公布的第三財季(截至2023年6月1日)財報中，美光營收37.5億美元，較上一季度環(huán)比提升1.62%。

對于下一財季，美光預計營收為39億美元，上下浮動2億美元。美光首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示，存儲行業(yè)已經(jīng)走過了營收低谷，隨著供需逐漸恢復平衡，預計公司利潤率將有所改善。

存儲器行業(yè)市場分析

中國存儲器市場近年來持續(xù)擴大。隨著數(shù)字化轉型、云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和5G技術的推進，對存儲器的需求持續(xù)增加。大數(shù)據(jù)、高清視頻、虛擬化和邊緣計算等應用的興起，也推動了存儲器市場的增長。中國的存儲器制造商逐漸嶄露頭角。一些本土企業(yè)積極投入存儲器研發(fā)和制造領域，努力實現(xiàn)技術自主創(chuàng)新。這種趨勢有助于降低國內市場的對外依賴，提升本土產(chǎn)業(yè)競爭力。

目前我國已成為全球最大的消費類電子市場，其龐大的消費群體及旺盛的消費需求，吸引全球集成電路產(chǎn)業(yè)向中國市場轉移，提升并豐富了我國集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。同時，產(chǎn)業(yè)政策的支持吸引一大批高端人才回國發(fā)展，人才聚集使得國內企業(yè)逐步積累了自主知識產(chǎn)權和核心技術，為半導體存儲器的國產(chǎn)替代提供了產(chǎn)業(yè)基礎，推動自給率提升，為行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。

國內半導體存儲器行業(yè)相較于國外起步較晚，存儲顆粒廠、存儲控制芯片公司、存儲模組廠處在快速成長期，與國際較為成熟的半導體存儲器生態(tài)相比，國內半導體存儲器行業(yè)在企業(yè)數(shù)量、個體競爭力、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同度及生態(tài)完善性等方面均有所不足，基礎較為薄弱，關鍵技術創(chuàng)新能力較弱，以至于部分高端市場目前仍由國際領先企業(yè)主導，特別是存儲顆粒、存儲控制芯片主要市場份額及前沿技術仍掌握在三星電子、美光科技、SK海力士等國際巨頭手中。

目前中國存儲器市場國產(chǎn)化率極低，但是縱觀國內整個存儲產(chǎn)業(yè)鏈，存儲器國產(chǎn)化具備一定的產(chǎn)業(yè)基礎。在設計端，兆易創(chuàng)新從事NOR Flash、長鑫和西安華芯從事DRAM、長江存儲從事NAND Flash;在制造端，武漢新芯和中芯國際具備一定的制造能力，同時紫光國芯也開始布局該領域;在封測端，長電科技、華天科技和深科技均有一定的封測能力。

《2023-2028年中國存儲設備行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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