TMT(數(shù)字新媒體)行業(yè)是電信(Telecommunication)、媒體(Media)和技術(shù)(Technology)三個(gè)英文單詞的首字母縮寫，代表了這三個(gè)領(lǐng)域的融合趨勢(shì)所產(chǎn)生的新興產(chǎn)業(yè)。它是以互聯(lián)網(wǎng)等媒體為基礎(chǔ)，將高科技公司和電信業(yè)等行業(yè)鏈接起來的新興產(chǎn)業(yè)，具有信息交流和信息融合的特點(diǎn)。

TMT行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

兩年前，科技板塊國(guó)內(nèi)外龍頭們的思路還是比較迷茫的，但是這兩年AI賦予了科技巨大的成長(zhǎng)空間。以英偉達(dá)為例，從一個(gè)季度賺10億美金左右的利潤(rùn)，到現(xiàn)在一個(gè)季度賺122億美金的利潤(rùn)，只花了不到兩年的時(shí)間。這個(gè)板塊這兩年發(fā)生的變化是非常波瀾壯闊的，許多公司都實(shí)現(xiàn)了巨大的發(fā)展。

TMT 競(jìng)爭(zhēng)力的矛盾。2023-2024 年，一方面，國(guó)內(nèi)的科技股走勢(shì)波動(dòng)，投資者會(huì)加強(qiáng) 固有印象：我們的科技 TMT 產(chǎn)業(yè)和海外有差距。另一方面，但這又很難解釋鴻蒙、Tiktok、 Kimi、方舟編譯器等“非東方稟賦”的創(chuàng)新，這些創(chuàng)新同樣具備很強(qiáng)的 AI 能力，且在 2024 年已經(jīng)成為趨勢(shì)，理論上不應(yīng)該是東方應(yīng)該具備的研發(fā)能力。本章，仔細(xì)分析下硬科技、 軟科技、美國(guó)當(dāng)年經(jīng)驗(yàn)和背后的教育。

近期機(jī)器人、城市級(jí) NOA、低空經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)政策，是在努力 加強(qiáng)這種規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。 實(shí)際上評(píng)估硬科技技術(shù)水平，基于用戶反饋即可。例如巔峰狀態(tài)下的蘋果 iPhone，是 將自研芯片、重新設(shè)計(jì)的體系結(jié)構(gòu)、可靠性、高端 RF 技術(shù)等，封裝在通俗而平易近人的硬 件里，而非孤立的技術(shù)參數(shù)。暢銷即是高技術(shù)水平的證明?，F(xiàn)在當(dāng)前的中國(guó)硬科技，是類 似狀況。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)TMT(數(shù)字新媒體)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

除了AI軟件技術(shù)的突破，TMT板塊的硬件創(chuàng)新也在加速。宇樹科技近日發(fā)布的新型人形機(jī)器人Unitree G1，具備超大關(guān)節(jié)運(yùn)動(dòng)角度和多達(dá)34個(gè)關(guān)節(jié)，還結(jié)合了力位混合控制技術(shù)，能夠模擬人手進(jìn)行精準(zhǔn)操作。雖然定價(jià)9.9萬元超出了市場(chǎng)預(yù)期，但這款產(chǎn)品代表了人形機(jī)器人技術(shù)的最新進(jìn)展。與此同時(shí)，有消息稱蘋果公司的頭顯產(chǎn)品Vision Pro已經(jīng)通過中國(guó)的3C認(rèn)證。作為全球科技巨頭，蘋果進(jìn)軍MR領(lǐng)域備受關(guān)注，其產(chǎn)品走向無疑影響著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展方向。這些TMT領(lǐng)域的硬件創(chuàng)新，同樣成為了催化板塊走勢(shì)的重要因素。

綜合來看，在GPT-4o、Unitree G1、蘋果Vision Pro等重磅產(chǎn)品和事件的刺激下，TMT板塊迎來了一波反彈行情。這反映了市場(chǎng)對(duì)人工智能、人形機(jī)器人、MR等前沿技術(shù)領(lǐng)域的憧憬和信心。隨著這些技術(shù)的不斷突破和應(yīng)用落地，TMT板塊有望迎來新一輪的發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)然，投資者也需要理性看待，不可盲目追高，而是要深入分析這些技術(shù)的商業(yè)化前景，選擇優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，才能在TMT板塊的浪潮中分享到成長(zhǎng)紅

TMT行業(yè)市場(chǎng)前景趨勢(shì)分析

消息面上，6月27日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委在浙江桐廬召開深入推進(jìn)國(guó)有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型專題會(huì)議指出，國(guó)有企業(yè)要深刻認(rèn)識(shí)國(guó)企數(shù)字化轉(zhuǎn)型重要意義，加強(qiáng)對(duì)標(biāo)評(píng)估、推進(jìn)試點(diǎn)示范、完善體制機(jī)制、加強(qiáng)合作發(fā)展，深入實(shí)施國(guó)有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動(dòng)計(jì)劃，全面提升數(shù)字化智能化發(fā)展水平，加快世界一流企業(yè)建設(shè)，更好發(fā)揮國(guó)企科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用，為加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

隨著國(guó)企深入實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型開啟，包括軟件、計(jì)算機(jī)、電信等TMT產(chǎn)業(yè)鏈即將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。尤其是目前正在全面推進(jìn)的國(guó)資央企云體系和大數(shù)據(jù)體系建設(shè)，將帶來巨大的增量空間。

國(guó)資云作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)要素建設(shè)的重要核心底座，是保障數(shù)據(jù)流通、安全、計(jì)算的重要基礎(chǔ)，有望受政策扶持而加速發(fā)展。目前央企的云計(jì)算業(yè)務(wù)正處于快速發(fā)展階段，政策的支持則有望進(jìn)一步推動(dòng)央企云業(yè)務(wù)的加速發(fā)展。建議重點(diǎn)關(guān)注具有央企背景，同時(shí)自身云業(yè)務(wù)快速發(fā)展的公司。

了解更多本行業(yè)研究分析詳見中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國(guó)TMT(數(shù)字新媒體)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。