多家銀行調(diào)整大額存單產(chǎn)品發(fā)行，利率下調(diào)

近日，多家銀行對(duì)中長(zhǎng)期大額存單產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整，暫停了三年期和五年期大額存單的發(fā)售，并且部分銀行已經(jīng)很難找到半年期及以上的大額存單。這一變化不僅體現(xiàn)在減少新發(fā)額度上，還體現(xiàn)在大額存單利率的下調(diào)上，其中三年期和五年期的利率已從過去的“3”字頭降至當(dāng)前的“2”字頭。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)此表示，大額存單發(fā)行收緊的主要原因是市場(chǎng)利率下行和銀行資金成本管理的需要。他指出，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貨幣政策的變化，市場(chǎng)利率整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，這使得銀行在調(diào)整大額存單發(fā)行利率時(shí)不得不考慮成本因素。

同時(shí)，田利輝還提到，銀行面臨資金成本的壓力，不愿意以較高的成本吸收長(zhǎng)期存款。這主要是因?yàn)殚L(zhǎng)期存款需要銀行支付更高的利息，而在當(dāng)前利率下行的環(huán)境下，這可能會(huì)增加銀行的資金成本。

對(duì)于投資者而言，這一變化可能會(huì)帶來(lái)一定的影響。首先，對(duì)于那些尋求長(zhǎng)期、穩(wěn)定收益的投資者來(lái)說，大額存單可能不再是最佳選擇。其次，隨著大額存單利率的下調(diào)，投資者可能需要重新考慮自己的投資策略，以獲取更高的收益。

然而，對(duì)于銀行而言，這一調(diào)整有助于其更好地管理資金成本，提高盈利能力。同時(shí)，銀行也可以通過其他方式吸引和留住客戶，如提供更豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量等。

多家銀行對(duì)大額存單產(chǎn)品發(fā)行進(jìn)行調(diào)整，是市場(chǎng)利率下行和銀行資金成本管理需要的結(jié)果。對(duì)于投資者而言，需要根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整自己的投資策略;對(duì)于銀行而言，需要積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，提高服務(wù)質(zhì)量，以更好地滿足客戶需求。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

債券市場(chǎng)近期表現(xiàn)較好，為固收類理財(cái)產(chǎn)品提供了穩(wěn)定的收益來(lái)源。投資者對(duì)固收類理財(cái)產(chǎn)品的良好表現(xiàn)給予了認(rèn)可，進(jìn)一步促進(jìn)了理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)。近年來(lái)，居民的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)在悄然發(fā)生著變化。隨著房地產(chǎn)政策調(diào)控和利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，居民資金開始從地產(chǎn)投資中流出，轉(zhuǎn)向以銀行理財(cái)?shù)葹榇淼馁Y產(chǎn)管理產(chǎn)品。這一變化為銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)帶來(lái)了快速增長(zhǎng)的機(jī)遇。

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展受到監(jiān)管政策的影響。隨著監(jiān)管政策的進(jìn)一步加強(qiáng)，銀行將更加注重風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)產(chǎn)品審核和披露。這將有助于提高市場(chǎng)透明度和客戶信任度，為市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全年新發(fā)行產(chǎn)品中，城農(nóng)商行發(fā)行數(shù)量居前，其中城商行發(fā)行產(chǎn)品占比40.2%;農(nóng)商行發(fā)行產(chǎn)品占比28.3%;理財(cái)子公司發(fā)行產(chǎn)品占比16.3%;國(guó)有行和部分股份行因?yàn)槌闪⒗碡?cái)子公司，發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量減少明顯。從全年發(fā)行占比變化趨勢(shì)來(lái)看，理財(cái)子公司發(fā)行占比逐步提升，12月理財(cái)子公司發(fā)行占比已達(dá)27.9%，較1月提升18.6pcts，占比提升明顯。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月底，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為29.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.7%，較2023年底增長(zhǎng)了2.49萬(wàn)億元，已突破2022年中29.15萬(wàn)億元的歷史高位。這一增長(zhǎng)與市場(chǎng)環(huán)境變化、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、居民可支配收入持續(xù)增加以及居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變化密切相關(guān)。

2024年以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)逐步見底回升，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品(包括權(quán)益類和固收+類)規(guī)模止跌回升，部分理財(cái)公司的含權(quán)類產(chǎn)品規(guī)模甚至有所增長(zhǎng)。這與股票市場(chǎng)的行情密不可分，投資者對(duì)含權(quán)類產(chǎn)品的投資信心在逐步修復(fù)。

銀行理財(cái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)：

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)近年來(lái)持續(xù)保持活躍態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年4月底，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為29.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.7%，較2023年底增長(zhǎng)了2.49萬(wàn)億元。這一增長(zhǎng)與市場(chǎng)環(huán)境變化、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、居民可支配收入持續(xù)增加以及居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變化密切相關(guān)。

競(jìng)爭(zhēng)加劇與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：

中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)存在較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)大型銀行作為市場(chǎng)主要參與者，占據(jù)了相當(dāng)大的市場(chǎng)份額。然而，近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起以及新型金融科技公司的涌現(xiàn)，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)大型銀行不得不進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，尋求更多的投資渠道，并進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型以提高客戶服務(wù)水平。

理財(cái)產(chǎn)品種類豐富：

銀行理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，包括定期存款、貨幣基金、債券型理財(cái)、混合型理財(cái)?shù)?，以滿足不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求。這些產(chǎn)品通常具有不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，從謹(jǐn)慎型產(chǎn)品(R1)到激進(jìn)型產(chǎn)品(R5)，風(fēng)險(xiǎn)逐級(jí)上升。

收益率和資產(chǎn)配置變化：

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將在2024年實(shí)現(xiàn)10%的增長(zhǎng)，資產(chǎn)配置也將得到優(yōu)化。理財(cái)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到31-32萬(wàn)億，而理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下行空間也將縮小，有望回升到3.7%左右。債券、公募基金、權(quán)益類資產(chǎn)的占比將回升，私募理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模預(yù)計(jì)將提高，而股份行理財(cái)子將加快主題類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。

理財(cái)子公司的轉(zhuǎn)型與發(fā)展：

理財(cái)子公司將開始向?qū)I(yè)化資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型，開始提升客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好、加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提高權(quán)益投研能力建設(shè)以及拓展直銷渠道。這一變化旨在更好地滿足客戶需求，提高理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整：

隨著監(jiān)管政策的調(diào)整和市場(chǎng)環(huán)境的變化，部分地方中小銀行面臨從“自產(chǎn)自銷”到“代銷”的轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變將影響相關(guān)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)，但也將為銀行提供更多的合作機(jī)會(huì)和發(fā)展空間。

風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)：

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和監(jiān)管政策收緊的背景下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理變得尤為重要。銀行和理財(cái)公司需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制能力，確保理財(cái)產(chǎn)品的合規(guī)性和穩(wěn)健性。

銀行理財(cái)行業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)出規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)加劇與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、理財(cái)產(chǎn)品種類豐富、收益率和資產(chǎn)配置變化、理財(cái)子公司的轉(zhuǎn)型與發(fā)展、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)等特點(diǎn)。這些特點(diǎn)將共同推動(dòng)銀行理財(cái)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)：

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。隨著居民財(cái)富的增長(zhǎng)和理財(cái)意識(shí)的提高，投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的需求將持續(xù)增加，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。

產(chǎn)品多樣化與個(gè)性化：

銀行將提供更多樣化的理財(cái)產(chǎn)品，以滿足不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求。這包括不同期限、不同類型(如固定收益、混合型、權(quán)益類等)的產(chǎn)品，以及針對(duì)不同客群的定制化產(chǎn)品。

凈值化轉(zhuǎn)型深化：

隨著資管新規(guī)的逐步落地和投資者對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的接受度提高，銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型將進(jìn)一步深化。凈值型理財(cái)產(chǎn)品將成為市場(chǎng)主流，為投資者提供更加透明、靈活的投資選擇。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速：

數(shù)字化將成為銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。通過應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，銀行將提升理財(cái)業(yè)務(wù)的智能化水平，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，提高服務(wù)效率。

代銷業(yè)務(wù)重要性提升：

在監(jiān)管政策的影響下，部分未設(shè)立理財(cái)子公司的中小銀行將加速向代銷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。代銷業(yè)務(wù)將成為中小銀行彌補(bǔ)理財(cái)業(yè)務(wù)缺口的重要途徑，也為理財(cái)公司提供了更多的合作機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)管理持續(xù)加強(qiáng)：

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和監(jiān)管政策收緊的背景下，銀行將進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。通過完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警等措施，確保理財(cái)產(chǎn)品的合規(guī)性和穩(wěn)健性。

投資者教育深化：

銀行將加強(qiáng)投資者教育工作，提升投資者的理財(cái)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。通過舉辦投資者教育活動(dòng)、提供理財(cái)咨詢服務(wù)等方式，幫助投資者更好地了解理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，做出理性的投資決策。

結(jié)合具體數(shù)據(jù)和信息來(lái)看：

截至2023年年末，存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品共3.98萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模26.8萬(wàn)億元。這一數(shù)字顯示了銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的龐大規(guī)模。

監(jiān)管部門對(duì)未成立理財(cái)子公司的銀行提出要求，在2026年年底前壓降存量理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模。這一政策將推動(dòng)中小銀行加速向代銷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

固定收益類產(chǎn)品占比持續(xù)增加，反映了投資者對(duì)穩(wěn)定收益產(chǎn)品的偏好。

凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比較大，且呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，體現(xiàn)了凈值化轉(zhuǎn)型的深化。

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)品多樣化與個(gè)性化、凈值化轉(zhuǎn)型深化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速、代銷業(yè)務(wù)重要性提升、風(fēng)險(xiǎn)管理持續(xù)加強(qiáng)以及投資者教育深化將是市場(chǎng)發(fā)展的重要趨勢(shì)。

未來(lái)，監(jiān)管部門將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，確保市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。銀行需要嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)要求，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，確保業(yè)務(wù)合規(guī)。在政策引導(dǎo)下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)將向規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展。這包括規(guī)范產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售、運(yùn)營(yíng)等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保投資者權(quán)益得到充分保障。未來(lái)銀行理財(cái)行業(yè)市場(chǎng)將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。在產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、政策監(jiān)管等方面都將面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。銀行需要不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，提升競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，也需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)要求，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

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