互聯(lián)網(wǎng)金融一直風(fēng)波不斷，先有e租寶跑路，高校女生裸貸，后有京東白拿涉嫌違規(guī)。在P2P大潮轟轟烈烈退去之際，尚不規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)仍有很多看不見(jiàn)的雷區(qū)。

　　對(duì)于工薪一族來(lái)說(shuō)，受限于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)門檻，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不失為一個(gè)好的選擇。但如何選擇理財(cái)產(chǎn)品、購(gòu)買中應(yīng)注意哪些問(wèn)題，卻困擾著很多人。

　　近日采訪了北京大學(xué)金融法中心成員孫天馳，聊聊理財(cái)中應(yīng)注意的事項(xiàng)。孫天馳曾撰文分析了很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品背后的邏輯和資金流向問(wèn)題，引發(fā)了眾多專業(yè)人士的關(guān)注。

　　以下內(nèi)容為孫天馳口述，鳳凰科技整理。文中所述的這些問(wèn)題，希望能幫助到每個(gè)小白用戶。

　　1、如何安全地在網(wǎng)上借錢?

　　首先要注意，很多借錢的平臺(tái)信息披露不全。很多承諾1000元借一個(gè)月，不要利息，但卻有服務(wù)費(fèi)，這是事先沒(méi)告訴你的。

　　另外，他們不會(huì)事先告知你如果不還錢將面臨什么樣的追債方法。

　　我曾經(jīng)研究過(guò)消費(fèi)金融，當(dāng)時(shí)我在一個(gè)平臺(tái)借錢。在借給我錢之前，他們來(lái)我宿舍敲門、拍照，還拿身份證拍照。之后我故意沒(méi)有還錢，想看看他們會(huì)怎么樣。結(jié)果有一天我不在宿舍，室友打電話說(shuō)一個(gè)男子來(lái)我們宿舍狂敲門，這其實(shí)是他們委托催收公司來(lái)上門催收，如果我當(dāng)時(shí)在宿舍，不知道會(huì)發(fā)生什么。

　　借款的時(shí)候他們還會(huì)要求你提供電信查詢密碼，然后去找你的通話記錄，他們會(huì)給你老師、同學(xué)、親戚打電話，說(shuō)你欠錢，催你還錢。如果我是女生的話可能會(huì)問(wèn)我要裸照了(開(kāi)個(gè)玩笑)。

　　再次，還是要選擇大平臺(tái)，京東金條、螞蟻金服的借唄，都還可以，信息比較透明。小的校園貸一類的問(wèn)題會(huì)比較多。

　　2、如何判斷一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是否靠譜?

　　投資互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，一般人可能很難去分辨它是否有政府批文，是否合規(guī)，他可能只是看一個(gè)收益率。在這個(gè)基礎(chǔ)上，再去看背景。但真正投資時(shí)，我的建議是要看以下幾個(gè)方面：

　　首先，看平臺(tái)。比如阿里、京東、騰訊、百度這些大公司旗下的理財(cái)平臺(tái)都比較安全，風(fēng)控能力較強(qiáng)，同時(shí)他們珍惜自己的羽毛，即使融資方出了問(wèn)題，平臺(tái)也會(huì)努力協(xié)調(diào)使得危機(jī)得到圓滿解決，目前還沒(méi)發(fā)生欠款未還的情況(沸沸揚(yáng)揚(yáng)的僑興債也最終實(shí)現(xiàn)了兌付)。

　　如果沒(méi)有BAT背景，可以看平臺(tái)的股東。陸金所是平安集團(tuán)旗下的，這種就會(huì)相對(duì)靠譜。但是有些平臺(tái)說(shuō)軟銀、紅杉投資我們，這不能代表它們靠譜，這些機(jī)構(gòu)一年投很多公司，不會(huì)對(duì)一個(gè)金融平臺(tái)負(fù)責(zé)。像平安這種本身就有背景的，如果持股比例又高，可能會(huì)給平臺(tái)更多支持。

　　那些小平臺(tái)，如果只是說(shuō)我要發(fā)行一個(gè)什么“寶”、什么“計(jì)劃”，這種比較危險(xiǎn)，因?yàn)槲覀兒茈y看到最終的資金投向。

　　其次，看最終融資方。像萬(wàn)科、碧桂園、恒大這些相對(duì)來(lái)說(shuō)比較大，也有正常的現(xiàn)金流，盈利能力也很好的企業(yè)，借錢相對(duì)來(lái)說(shuō)可以放心一些。如果是一個(gè)比較小的企業(yè)，某木材廠，家具廠，相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大一些。更low的是，你根本不知道這個(gè)錢去哪了，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大一些。

　　這也暴露出互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)問(wèn)題——信息披露不全。發(fā)行主體有時(shí)不會(huì)告訴你這些錢它拿去做什么，只承諾給你百分之幾收益就好了。你也不清楚最后由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任，你可能是沖著一個(gè)平臺(tái)去買的，但出事了平臺(tái)說(shuō)你去找賣家。

　　至于那些云里霧里的具體條款，就沒(méi)必要看了，它們百分之九十以上都是一樣的，而且還會(huì)把最重要的事情用最小的字體寫出來(lái)。

　　再次，要注意的一個(gè)套路：如果發(fā)行方提到銀行，這并不會(huì)給他加分。你會(huì)誤以為銀行會(huì)為它們兜底，其實(shí)并不會(huì)。有一些發(fā)行方聲稱銀行和他們有戰(zhàn)略協(xié)議，其實(shí)可能只是在銀行有存管協(xié)議。

　　你打開(kāi)某個(gè)平臺(tái)，上面可能有很多產(chǎn)品打著比如浙商銀行的旗號(hào)，但點(diǎn)開(kāi)之后你會(huì)發(fā)現(xiàn)它其實(shí)是一個(gè)普通的資產(chǎn)管理公司發(fā)行的產(chǎn)品。之所以能掛上浙商銀行的title，可能是因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)品委托浙商銀行去推廣或管理，但浙商銀行并不是實(shí)際發(fā)行方，也不會(huì)對(duì)本息兌付承擔(dān)責(zé)任。

　　最后，利息不能太高，如果是15%、20%，風(fēng)險(xiǎn)一定很大。

　　3、購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的訣竅有哪些?

　　首先，分散投資幾個(gè)平臺(tái)。不要在一個(gè)平臺(tái)投太多，分散投到四、五個(gè)平臺(tái)上，跑路的風(fēng)險(xiǎn)被分散了，你沒(méi)有把雞蛋投在一個(gè)籃子里。

　　這樣做還有一個(gè)好處是，很多平臺(tái)會(huì)用新手優(yōu)惠來(lái)招攬用戶，通常利息很高，而且也比較安全。如果一個(gè)平臺(tái)連“新手標(biāo)”都違規(guī)的話，那就不用做下去了。

　　其次，時(shí)間上也可以分散開(kāi)來(lái)。比如如果都是半年期的，可以把錢拆成小額，第一個(gè)月投A，第二個(gè)月投B，第三個(gè)月投C，這樣每個(gè)月都有錢回來(lái)。很多平臺(tái)還會(huì)在節(jié)假日有優(yōu)惠，加息等，你可以享受很多這種活動(dòng)。

　　第三，合理規(guī)劃理財(cái)期限。平臺(tái)一般會(huì)發(fā)短標(biāo)、長(zhǎng)標(biāo)，期限越長(zhǎng)利率越高。如果你覺(jué)得，現(xiàn)在市場(chǎng)都在降息，那可以鎖定一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間，但前提是這個(gè)平臺(tái)保險(xiǎn)了。因?yàn)檠胄性诠冀迪⒑螅S著大環(huán)境利率降低，企業(yè)愿意承受的利率也在降低，不可避免利率也會(huì)下降，余額寶也是這樣。

　　4、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀如何?新的入局者還有機(jī)會(huì)嗎?

　　阿里和京東是做得比較好的，因?yàn)橛须娚袒颉２贿^(guò)他們倆也互相打架，生態(tài)環(huán)境還是挺惡劣的。騰訊理財(cái)通也挺好，因?yàn)榇蠹矣梦⑿诺念l率很高，其他就一般。另一類是背靠傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)起家的，比如陸金所。

　　在對(duì)收益率沒(méi)什么特別高的要求時(shí)，誰(shuí)更接近用戶誰(shuí)就更有優(yōu)勢(shì)。像京東金融、理財(cái)通、支付寶，你不需要花太大成本去理財(cái)，而陸金所這些，就需要專門注冊(cè)賬號(hào)。

　　現(xiàn)在很多大平臺(tái)都聲稱能用大數(shù)據(jù)的方法評(píng)估借貸雙方的信用額度，我也不知道準(zhǔn)不準(zhǔn)。但有時(shí)候平臺(tái)會(huì)慢慢降低標(biāo)準(zhǔn)，需要承擔(dān)的責(zé)任越來(lái)越大，要有財(cái)力承擔(dān)才行。

　　對(duì)于小平臺(tái)來(lái)說(shuō)，最好的出路還是和大的互聯(lián)網(wǎng)公司合作。因?yàn)橥茝V成本太高，用戶粘性又差，小公司撐不住。如果是和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)做得好一些，比如說(shuō)能篩選出來(lái)有能力還款的融資方，但它的劣勢(shì)在于受制于銀行系的很多監(jiān)管，有些地方可能不太方便。

　　小平臺(tái)目前也有機(jī)會(huì)，有些融資方從銀行借不到錢，沒(méi)有通過(guò)大平臺(tái)的審核，又有融資需求，就會(huì)來(lái)找小平臺(tái)。