新三板迎來(lái)最好投資期 王思聰?shù)钠账纪顿Y擬4081萬(wàn)投天好電子

• 2017年12月26日 ZhouXun來(lái)源：挖貝網(wǎng) 273 10
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  2018-2023年中國(guó)醫(yī)療電子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

繼英雄互娛、星座魔山、和信瑞通后，王思聰將再投資一家新三板公司，這次被看中的是天好電子。王思聰?shù)钠账纪顿Y旗下基金擬以4081萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)天好電子新增股份，占天好電子本次總募資額近一半。

上市公司、知名投資機(jī)構(gòu)今年在新三板布局頻頻，看似冷清的新三板或許正迎來(lái)最好的投資期。

繼英雄互娛、星座魔山、和信瑞通后，王思聰將再投資一家新三板公司，這次被看中的是天好電子。王思聰?shù)钠账纪顿Y旗下基金擬以4081萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)天好電子新增股份，占天好電子本次總募資額近一半。

不過(guò)，入股也有條件。天好電子為了拿到這次投資，公司股東與普思投資旗下基金等新增投資者簽訂了對(duì)賭條款，對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)和上市都作出承諾。

擬融9000萬(wàn)元 王思聰旗下基金認(rèn)購(gòu)近一半

12月25日下午，天好電子發(fā)布股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告，宣告其在新三板的第二次募資進(jìn)入認(rèn)購(gòu)階段，認(rèn)購(gòu)時(shí)間為2017年12月26日9點(diǎn)-27日16點(diǎn)。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解，天好電子本次股票發(fā)行方案首次發(fā)布在2017年12月8日，其擬以14元/股的價(jià)格發(fā)行642.86萬(wàn)股(含)，預(yù)計(jì)募資9000萬(wàn)元(含)。當(dāng)時(shí)，部分發(fā)行對(duì)象已確定完畢，包括天津普思一號(hào)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱：普思一號(hào))、平潭鼎石一號(hào)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、南通建華創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、寧波梅山保稅港區(qū)華亨奧恒投資合伙企業(yè)(有限合伙)、曲水匯鑫茂通高新技術(shù)合伙企業(yè)(有限合伙)5位新增投資者擬認(rèn)購(gòu)天好電子發(fā)行的434.63萬(wàn)股，共投資6084.8萬(wàn)元。

普思一號(hào)顯然是本次募資中最“給力”的投資者。不僅在于普思一號(hào)擬投資金額4080.8萬(wàn)元占據(jù)了天好電子總募資額的近一半，其背后還站著自帶“吸睛效應(yīng)”的王思聰。公開(kāi)資料顯示，普思一號(hào)的基金管理人為天津普思資產(chǎn)管理有限公司(下稱：普思資管)，普思資管的股東為王思聰及其發(fā)起的北京普思投資有限公司。

若天好電子其他股東截止2017年6月30日的持股比例保持不變，且普思一號(hào)如約認(rèn)購(gòu)。發(fā)行完成后，持股291.49萬(wàn)股的普思一號(hào)將成為天好電子第6大股東。

近年來(lái)，天好電子定增價(jià)可謂“節(jié)節(jié)攀升”。在今年7月份天好電子曾以4元/股的價(jià)格向公司監(jiān)事、核心員工等募資734萬(wàn)元，2015年10月其掛牌前曾以1.25元/股的價(jià)格進(jìn)行過(guò)股票發(fā)行。

豪氣對(duì)賭業(yè)績(jī)和上市 雙管齊下“找錢”

據(jù)天好電子披露，本次募資中的1900萬(wàn)元計(jì)劃用來(lái)償還銀行貸款。據(jù)挖貝網(wǎng)了解，天好電子目前共有銀行貸款1930萬(wàn)元，其中最快到期的為招商銀行490萬(wàn)元貸款，截止日期為2018年2月15日。

除償還銀行貸款外，天好電子其它募資7100萬(wàn)元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中3000萬(wàn)元用于工資性支出，4100萬(wàn)元用于外購(gòu)貨款支付。

為了成功拿到這筆融資，天好電子第一、二大股東(截止2017年6月30日分別持股17.60%)，即董事長(zhǎng)武文生、總經(jīng)理李紅分別與普思一號(hào)等新增投資者簽訂對(duì)賭協(xié)議。

武文生、李紅作出業(yè)績(jī)承諾，天好電子2017年度稅后凈利潤(rùn)不低于3689萬(wàn)元(扣除非經(jīng)常性損益后，同時(shí)豁免股份支付事項(xiàng)造成的影響);2018年度稅后凈利潤(rùn)不低于4210萬(wàn)元(扣除非經(jīng)常性損益后);2019年度稅后凈利潤(rùn)不低于4991萬(wàn)元(扣除非經(jīng)常性損益后)。如天好電子2017年-2019年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)后的累計(jì)凈利潤(rùn)未達(dá)到承諾金額，則武文生、李紅對(duì)投資方進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。

不過(guò)，從天好電子上半年的業(yè)績(jī)來(lái)看，今年業(yè)績(jī)承諾要達(dá)標(biāo)有點(diǎn)“懸”。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，天好電子今年上半年的營(yíng)收為7191.4萬(wàn)元，凈利潤(rùn)僅為248.3萬(wàn)元，意味著其下半年要實(shí)現(xiàn)超過(guò)3440萬(wàn)元的凈利潤(rùn)才能實(shí)現(xiàn)今年的業(yè)績(jī)承諾。

此外，武文生、李紅對(duì)投資者作出回購(gòu)承諾，在4種情形中的任一事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，投資方有權(quán)單獨(dú)要求承諾方按照約定的時(shí)間及價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y方所持全部或部分認(rèn)購(gòu)股份，或由投資方向承諾方指定的第三方轉(zhuǎn)讓其所持有的全部或部分股份。4種情形分別為：天好電子在2019年12月31日前未能向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交上市申報(bào)材料;因天好電子和/或武文生、李紅對(duì)《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》及本協(xié)議的任何重大違反而導(dǎo)致投資方依據(jù)約定終止《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》及本協(xié)議的;天好電子實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變化;武文生、李紅和/或天好電子發(fā)生違反法律法規(guī)的嚴(yán)重行政或刑事違法行為。

雙方同時(shí)約定，業(yè)績(jī)承諾、回購(gòu)承諾等條款以及任何其它可能構(gòu)成天好電子首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的法律障礙或?qū)μ旌秒娮由鲜羞M(jìn)程造成任何不利影響的條款，于天好電子向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交上市申報(bào)材料之日起自動(dòng)失效。

除了發(fā)行股票募資，天好電子也采用其它方式“找錢”。12月25日天好電子發(fā)布的公告顯示，公司擬與招商銀行上海花木支行簽訂《借款合同》，授信金額3000萬(wàn)元，期限為3年，武文生、李紅各自以其房產(chǎn)為貸款提供擔(dān)保。

新三板迎來(lái)最好投資期

據(jù)挖貝網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，天好電子已是王思聰今年第3次投資新三板公司。此前還有影視公司星座魔山、主營(yíng)配用電自動(dòng)化及應(yīng)用系統(tǒng)整體解決方案的和信瑞通。在2017年之前，還投資了主打游戲研發(fā)和發(fā)行、電競(jìng)賽事組織的新三板明星企業(yè)英雄互娛，收益率高達(dá)65%。

而從這些公司所從事的業(yè)務(wù)來(lái)看，王思聰?shù)耐顿Y范圍從其自身可能更為關(guān)注的游戲電競(jìng)、影視等泛娛樂(lè)領(lǐng)域，開(kāi)始轉(zhuǎn)向真正的實(shí)業(yè)。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解，本次王思聰擬投資的天好電子主要為政府和企事業(yè)單位提供包括軟件開(kāi)發(fā)、IT產(chǎn)品應(yīng)用、系統(tǒng)集成、技術(shù)服務(wù)等四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的信息技術(shù)整體解決方案。

這樣的投資布局趨勢(shì)，與今年新三板的資金流向趨勢(shì)基本相符。在2017年12月21日舉辦的2018挖貝新三板領(lǐng)軍企業(yè)年會(huì)上，挖貝科技副總裁毛云杰指出，從新三板2017年整體融資情況來(lái)看，目前資金正轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

他表示，“2017年以來(lái)，獲得融資的企業(yè)數(shù)量較2016年呈下降趨勢(shì)，而平均融資額卻不斷上升，說(shuō)明投資者在選擇投資標(biāo)的時(shí)變得愈發(fā)‘挑剔’?！?/p>

天好電子業(yè)績(jī)情況一定程度上也驗(yàn)證了新三板資金正向優(yōu)質(zhì)企業(yè)傾斜。其2017年上半年的業(yè)績(jī)雖然不甚理想，但2015年、2016年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.54億元、1.75億元;凈利潤(rùn)分別為2798.98萬(wàn)元、2944.26萬(wàn)元。

今年以來(lái)，上市公司、知名投資機(jī)構(gòu)紛紛大力布局新三板，并購(gòu)潮涌?；蛟S正如挖貝科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO周雪峰所言，新三板跑馬圈地的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，已進(jìn)入全新時(shí)代，迎來(lái)最好的投資期。

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