常熟轉(zhuǎn)債19日發(fā)行 機(jī)構(gòu)建議積極參與申購 可轉(zhuǎn)債發(fā)行的空窗期已結(jié)束

• 2018年1月19日 zengyan來源：中國(guó)證券網(wǎng)、搜狐財(cái)經(jīng) 1482 98
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  2018-2023年中國(guó)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為質(zhì)物，向銀行等金融機(jī)構(gòu)取得短期貸款的一種擔(dān)保融資方式，目的是增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，使融資費(fèi)用與其業(yè)務(wù)周期同步。應(yīng)收賬款融資期限一般不超過90天。所有...

常熟轉(zhuǎn)債19日發(fā)行，機(jī)構(gòu)建議積極參與申購。據(jù)悉，常熟轉(zhuǎn)債期限6年，利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年0.80%、第四年1.00%、第五年1.30%、第六年1.80%。債券信用等級(jí)為AA+，發(fā)行主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA+。初始轉(zhuǎn)股價(jià)7.61元。

常熟轉(zhuǎn)債19日發(fā)行 機(jī)構(gòu)建議積極參與申購 可轉(zhuǎn)債發(fā)行的空窗期已結(jié)束

常熟銀行發(fā)布公告稱，將在本周五(1月19日)啟動(dòng)可轉(zhuǎn)債發(fā)行，簡(jiǎn)稱“常熟轉(zhuǎn)債”，規(guī)模30億元。常熟轉(zhuǎn)債的發(fā)行意味著第二輪發(fā)行即將開閘，可轉(zhuǎn)債發(fā)行的空窗期已經(jīng)結(jié)束。

據(jù)悉，常熟轉(zhuǎn)債期限6年，利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年0.80%、第四年1.00%、第五年1.30%、第六年1.80%。債券信用等級(jí)為AA+，發(fā)行主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA+。初始轉(zhuǎn)股價(jià)7.61元。在股權(quán)登記日(2018年1月18日)收市后登記在冊(cè)的原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售。配售簡(jiǎn)稱為“常熟配債”，配售代碼為“764128”。網(wǎng)上申購簡(jiǎn)稱為“常熟發(fā)債”，申購代碼為“783128”。

據(jù)國(guó)泰君安預(yù)計(jì)，以當(dāng)前正股價(jià)格計(jì)算的可轉(zhuǎn)債理論價(jià)格為107-110元。相對(duì)估值法，參考平價(jià)可類比標(biāo)的有林洋轉(zhuǎn)債、蒙電轉(zhuǎn)債，當(dāng)前轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為1%—14%。考慮規(guī)模則可類比標(biāo)的為林洋轉(zhuǎn)債、隆基轉(zhuǎn)債等，溢價(jià)率為14%左右。參考近期轉(zhuǎn)債上市日表現(xiàn)，國(guó)泰君安預(yù)計(jì)常熟轉(zhuǎn)債上市首日轉(zhuǎn)股溢價(jià)率5%—9%，則相對(duì)估值為106-110元。建議投資者積極參與網(wǎng)上申購。

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