非持牌互聯(lián)網(wǎng)資管涉非法經(jīng)營 須清零

• 2018年4月3日 FanTianQing來源：新浪網(wǎng) 1033 65
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  2018-2023年版石油金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)定位規(guī)劃及招商策略咨詢報告

  “產(chǎn)業(yè)園區(qū)”是執(zhí)行城市產(chǎn)業(yè)職能的重要空間形態(tài)，園區(qū)在改善區(qū)域投資環(huán)境、引進(jìn)外資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展經(jīng)濟等方面發(fā)揮積極的輻射、示范和帶動作用，成為城市經(jīng)濟騰飛的助推器。產(chǎn)業(yè)園區(qū)是...

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于3月末下發(fā)了《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》，要求依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照，否則視作非法金融活動。

非持牌互聯(lián)網(wǎng)資管涉非法經(jīng)營，須清零。

網(wǎng)貸P2P備案又難了。4月3日，記者獲悉，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于3月末下發(fā)了《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》（下文簡稱《通知》），要求依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照，否則視作非法金融活動。

《通知》顯示，根據(jù)專項整治總體進(jìn)度安排，下一階段將進(jìn)入驗收及總結(jié)階段，在這階段將堅決打擊違法違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理活動。

不少網(wǎng)貸機構(gòu)同時兼營資管業(yè)務(wù)，其中部分并不持有資管牌照或者代銷牌照，這次文件明確要對其加強整治，在6月底前把違規(guī)業(yè)務(wù)壓縮為零，可謂時間緊任務(wù)重。

根據(jù)驗收標(biāo)準(zhǔn)，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為金融業(yè)務(wù)，屬于特許經(jīng)營行業(yè)，須納入金融監(jiān)管。非金融機構(gòu)不得發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，國家另有規(guī)定的除外。

而依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。未經(jīng)許可，不得依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

《通知》將未持牌經(jīng)營資管業(yè)務(wù)的行為認(rèn)定為“非法金融活動”，指出未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品（包括但不限于“定向委托計劃”“定向融資計劃”“理財計劃”“資產(chǎn)管理計劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”）等方式公開募集資金的行為，應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。

《通知》要求，未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的行為，須立即停止，存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)最遲于2018年6月底前壓縮至零。個別從業(yè)機構(gòu)情況特別復(fù)雜、確有必要適當(dāng)延長整改時限的，應(yīng)經(jīng)省級人民政府批準(zhǔn)，并由省級人民政府指定相關(guān)部門負(fù)責(zé)后續(xù)整改監(jiān)督及驗收。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)平臺代銷各類交易場所金融產(chǎn)品（包括“引流”等方式變相提供代銷服務(wù)））也被視為違規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)配合各類交易場所妥善化解存量業(yè)務(wù)。

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示，《通知》明確指出互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于特許經(jīng)營業(yè)務(wù)范疇，同時對平臺是否擁有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照等金融牌照做了硬性要求，簡而言之就是即任何資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都需要持牌，非持牌的機構(gòu)不得發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。備案在即，對于一些尚未取得牌照的平臺來說，這無疑是一道難跨越的門檻。此外，“定向委托投資”、“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”等常見業(yè)務(wù)模式被明確界定為非法金融活動，相關(guān)業(yè)務(wù)模式將被取締。而《通知》中“對于未按要求化解存量的機構(gòu)，應(yīng)明確為從事非法金融活動，納入取締類進(jìn)行處置”的表述，也是前所未有的嚴(yán)格，沒有絲毫轉(zhuǎn)圜余地。

在驗收流程上，各省整治辦從2018年4月至2018年6月底根據(jù)實際情況，對轄內(nèi)從業(yè)機構(gòu)進(jìn)行分批次驗收。驗收應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)重點對象全覆蓋，對前期隨機抽查發(fā)現(xiàn)仍在開展互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的非重點對象也應(yīng)納入驗收工作范圍。

驗收中還須進(jìn)行分類處置，一共分為四類：

一、對于已補齊資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)牌照的機構(gòu)，由各省整治辦出具驗收合格意見，并移交相關(guān)牌照發(fā)放部門進(jìn)行日常監(jiān)管。

二、對于仍未持有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)牌照，但存量業(yè)務(wù)已經(jīng)化解至零、未新增業(yè)務(wù)的機構(gòu)，各省整治辦應(yīng)要求機構(gòu)及其控制人出具不再從事互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的承諾書，并限期辦理工商及ICP備案變更等，確保工商注冊信息及網(wǎng)站內(nèi)容等不得含有與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的誤導(dǎo)性陳述。

三、對于存量互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)未化解至零的機構(gòu)，應(yīng)明確為從事非法金融活動，納入取締類進(jìn)行處置。各省整治辦應(yīng)當(dāng)組織地方金融監(jiān)管部門及中央金融管理部門派駐機構(gòu)共同出具行政認(rèn)定和處置意見，協(xié)調(diào)相關(guān)職能部門予以處置，包括注銷電信經(jīng)營許可、封禁網(wǎng)站、下架移動APP、吊銷工商營業(yè)執(zhí)照，要求從事金融業(yè)務(wù)的持牌機構(gòu)不得向其提供各類金融服務(wù)等。各省整治辦應(yīng)組織相關(guān)部門對非法金融活動是否涉及非法集資、非法發(fā)行證券等進(jìn)一步研判定性，并根據(jù)定性情況移送處置非法集資、打擊非法證券活動等工作機制予以查處。

四、對于網(wǎng)貸機構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離、分立為不同實體的，應(yīng)當(dāng)將分立后的實體視為原網(wǎng)貸機構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗收，承接互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對相關(guān)網(wǎng)貸機構(gòu)予以備案登記。各地應(yīng)加強擬備案網(wǎng)貸機構(gòu)的股東資質(zhì)審核，對于存量違法違規(guī)業(yè)務(wù)未化解完成的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理機構(gòu),不得對其實際控制人或股東投資設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu)子以備案登記。

可以看到，互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)違規(guī)將直接影響到網(wǎng)貸P2P的備案。按照監(jiān)管部門原先的要求，今年6月底之前P2P需整改合規(guī)后備案，目前只剩下3個月不到的時間。

一位網(wǎng)貸從業(yè)人員對記者表示，在此禁令下，非持牌機構(gòu)變相發(fā)資管產(chǎn)品投非標(biāo)產(chǎn)品的途徑被“掐死”。接下來能夠成功備案的只有網(wǎng)貸平臺母公司或者相關(guān)聯(lián)的公司持有基金銷售牌照的平臺，其他平臺必須立即取得相關(guān)牌照，否則“九死一生”。此外，監(jiān)管部門也多留了個“心眼”，有些P2P網(wǎng)貸本來有可能“上有政策下有對策”，把網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和資管平臺剝離開以求規(guī)避監(jiān)管，但根據(jù)《通知》必須一并接受驗收。

《通知》還要求，“以罰促改”。對于未經(jīng)許可依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)開展行政處罰，特別是對存量業(yè)務(wù)化解不力的機構(gòu)，各省整治辦應(yīng)組織中央金融管理部門當(dāng)?shù)嘏神v機構(gòu)對其是否存在變相吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等行為進(jìn)行行政調(diào)査，按照《非法金融機枃和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》《中中華人民共和國證券法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)從重處罰。

此外，還要求各省整治辦在相關(guān)工作開展過程中做好風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，遙免形成連鎖反應(yīng)和交叉?zhèn)魅尽M取締對象要穩(wěn)妥制定取締方案，協(xié)調(diào)機構(gòu)實際控制人做好兌付安排，對停止金融服務(wù)工作做出具體安排，確保取締工作平穩(wěn)有序。

其實對互聯(lián)網(wǎng)資管的整治早在2016年就開始了，那年10月，央行曾經(jīng)主導(dǎo)下發(fā)《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風(fēng)險專項整治工作實施方案》，其中就曾明確整治重點有三類：具有資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，但開展業(yè)務(wù)不規(guī)范的各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；跨界開展資產(chǎn)管理等金融業(yè)務(wù)的各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；具有多項金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，綜合經(jīng)營特征明顯的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

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