ABS業(yè)務(wù)迎來兩項(xiàng)細(xì)化新規(guī) 業(yè)內(nèi)人士如何看待？

• 2018年5月12日 FanTianQing來源：新浪網(wǎng) 879 54
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  2018-2024年中國金融資產(chǎn)交易所行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢及前景預(yù)測報(bào)告

  金融資產(chǎn)交易所行業(yè)研究報(bào)告主要分析了金融資產(chǎn)交易所行業(yè)的國內(nèi)外發(fā)展概況、行業(yè)的發(fā)展環(huán)境、市場分析（市場規(guī)模、市場結(jié)構(gòu)、市場特點(diǎn)等）、競爭分析（行業(yè)集中度、競爭格局、競爭組群、競爭因...

5月11日晚間，上海證券交易所和深圳證券交易所先后發(fā)布了《資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告內(nèi)容與格式指引》和《資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》。

ABS業(yè)務(wù)迎兩項(xiàng)新規(guī)，詳情如何？

5月11日晚間，上海證券交易所和深圳證券交易所先后發(fā)布了《資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告內(nèi)容與格式指引》和《資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》。資產(chǎn)支持證券，也就是通常說的ABS，是固定收益類證券業(yè)務(wù)的一種，是由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的信托受益權(quán)份額，用來證券化的資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流用來支付收益。

有就職于某大型券商固定收益部的業(yè)內(nèi)人士對記者表示，這兩項(xiàng)新規(guī)對于ABS業(yè)務(wù)來說并沒有實(shí)質(zhì)影響，主要是從合規(guī)方面進(jìn)行了細(xì)化規(guī)定。

“今天發(fā)的這兩個(gè)文件，一方面是對信息披露的格式進(jìn)行了規(guī)范，之前沒有專門的模板，沒有統(tǒng)一規(guī)定。另一方面，對存續(xù)期管理的要求更加嚴(yán)格了。這兩塊合規(guī)要求提升之后可以更好地保護(hù)投資者的利益。”這位業(yè)內(nèi)人士這樣說道。

記者比較了滬深兩所發(fā)布的《定期報(bào)告指引》，除個(gè)別條款外，其他內(nèi)容均保持一致。內(nèi)容上看，《定期報(bào)告指引》共有四章，具體設(shè)置了64項(xiàng)條款，要求非常細(xì)化。

其中，第二章和第三章為規(guī)定的重點(diǎn)。

第二章對年度資產(chǎn)管理報(bào)告內(nèi)容與格式進(jìn)行了規(guī)范，一些規(guī)定非常細(xì)致，例如，封面需要標(biāo)有哪些字樣、目錄應(yīng)當(dāng)表明章節(jié)標(biāo)題及對應(yīng)頁碼等。

大體上，年度資產(chǎn)管理報(bào)告需要披露專項(xiàng)計(jì)劃基本情況、業(yè)務(wù)參與人履約情況、專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)變化情況、資金收支與投資管理情況、特定原始權(quán)益人情況、增信措施及其執(zhí)行情況這六大方面。

此外，執(zhí)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對專項(xiàng)計(jì)劃出具的審計(jì)意見、資信評級機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)支持證券所進(jìn)行的評級、資產(chǎn)支持證券持有人會(huì)議內(nèi)容等其他相關(guān)重大事項(xiàng)，也需要進(jìn)行披露。

第三章則是對年度托管報(bào)告內(nèi)容與格式做出規(guī)范。

對于托管人，《定期報(bào)告指引》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)披露報(bào)告期內(nèi)履行職責(zé)和義務(wù)的情況、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)隔離情況、監(jiān)督管理人對專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)運(yùn)作情況、專項(xiàng)計(jì)劃資金運(yùn)用、處分情況等四大方面內(nèi)容。

對比兩家交易所的規(guī)定，澎湃新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，僅有一條內(nèi)容有所差異。深交所在第61條中規(guī)定，對信息披露義務(wù)人、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)其他參與機(jī)構(gòu)及其人員違反本指引、本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、相關(guān)協(xié)議約定等行為，本所根據(jù)相關(guān)規(guī)定對其實(shí)施自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。

而上證所則在第10條中介紹了對違反規(guī)定者可能采取的具體措施：“本所可以采取口頭警示、書面警示、監(jiān)管談話、要求限期改正、要求公開更正、澄清或說明、要求聘請證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表意見、要求限期參加培訓(xùn)或考試、要求限期召開投資者說明會(huì)、暫不受理其出具的文件等措施。情節(jié)嚴(yán)重的，本所可以采取通報(bào)批評、公開譴責(zé)、收取懲罰性違約金等紀(jì)律處分。違反法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)章的，上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)或相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)處理?！?/p>

上證所表示，《定期報(bào)告指引》以幫助投資者有效投資決策和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示為導(dǎo)向，明確了資產(chǎn)支持證券各信息披露義務(wù)人的職責(zé)，規(guī)定了資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告的總體披露原則、編制要求及主要內(nèi)容格式，聚焦披露重點(diǎn)，著力提高信息披露的及時(shí)性、針對性和有效性，將為管理人、托管人編制和披露定期報(bào)告提供便利，為投資者進(jìn)行投資決策提供更加豐富的參考信息。

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