2018-2023年中國(guó)商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)深度全景調(diào)研及“十三五”發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告
在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)...
保本基金凈值再現(xiàn)集體告急。據(jù)統(tǒng)計(jì)，受到市場(chǎng)持續(xù)震蕩影響，截至目前，已有7只保本基金出現(xiàn)凈值跌破面值的現(xiàn)象。
保本基金凈值再現(xiàn)集體告急。據(jù)統(tǒng)計(jì)，受到市場(chǎng)持續(xù)震蕩影響，截至目前，已有7只保本基金出現(xiàn)凈值跌破面值的現(xiàn)象。需要指出的是，保本基金集體出現(xiàn)上述現(xiàn)象并不多見，2016年在股債雙殺的背景下曾經(jīng)發(fā)生過一次。
事實(shí)上，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，保本基金早已不再發(fā)行，尚在存續(xù)的產(chǎn)品也將在今明兩年陸續(xù)到期。有基金人士提醒，持有人一定要關(guān)注保本結(jié)束日期并及時(shí)贖回，避免基金轉(zhuǎn)型后帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，特別是在市場(chǎng)預(yù)期不明朗時(shí)。
保本基金凈值告急
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月29日，仍在存續(xù)的保本基金共有107只(A/B/C份額分開計(jì)算)，其中，已有7只保本基金的凈值低于1元的面值，占比達(dá)6.5%。
以北京一家基金公司旗下的保本基金為例，該基金凈值此前持續(xù)上漲，并在2018年2月份達(dá)到高點(diǎn)1.042元，此后卻持續(xù)下跌，最新的凈值為0.98元，從高點(diǎn)回落了近6%。
據(jù)查，該基金成立于2015年9月25日，募集認(rèn)購(gòu)份額為2.47億份，保本周期3年，也就說(shuō)保本到期日應(yīng)在2018年9月底前。言下之意是，該基金的基金經(jīng)理需要在4個(gè)月的時(shí)間內(nèi)使基金凈值提升到1元面值以上，否則相關(guān)方將承擔(dān)到期償付差額的壓力。資料顯示，該基金截至2018年3月份末的份額約9152萬(wàn)份。
統(tǒng)計(jì)顯示，凈值告急的保本基金最新凈值最低的為0.895元，最高為0.995元。此外，還有數(shù)只保本基金的凈值已非常接近1元，若市場(chǎng)持續(xù)走弱，凈值也將相繼告急。
業(yè)內(nèi)人士表示，保本基金往往需要通過投資債券等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品積累收益，以打造“安全墊”，再通過股票投資來(lái)取得較高的投資收益，但今年2月份以來(lái)，股指持續(xù)下滑，并呈現(xiàn)大幅震蕩走勢(shì)，加上頻發(fā)的信用違約事件，不斷觸動(dòng)市場(chǎng)敏感的神經(jīng)，導(dǎo)致債市承壓，使得保本基金面臨雙重窘境，不僅“安全墊”不夠牢固，獲取超額收益的難度也在加大，從而使其業(yè)績(jī)普遍表現(xiàn)欠佳。
上證報(bào)記者注意到，近期有一只保本基金在保本到期后凈值突然大幅下跌，據(jù)業(yè)內(nèi)專業(yè)人士分析，凈值暴跌背后的一個(gè)重要原因即是其重倉(cāng)的債券出現(xiàn)了兌付危機(jī)。
即將退出歷史舞臺(tái)
保本基金曾紅極一時(shí)，但隨著監(jiān)管日趨嚴(yán)厲，保本基金早已不再發(fā)行，尚在存續(xù)的產(chǎn)品也將在今明兩年陸續(xù)到期，保本基金的時(shí)代即將過去。
2016年年初開始，A股市場(chǎng)經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的震蕩行情，偏股基金發(fā)行難度增大，保本基金卻因其“下有保底、上不封頂”的特征而大放異彩。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年共有93只保本基金發(fā)行成立，數(shù)量超過了此前數(shù)年成立此類產(chǎn)品的總和。不過，保本基金數(shù)量的暴增也為“剛性兌付”埋下了隱患。
為避免風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，證監(jiān)會(huì)在2017年2月發(fā)布的《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見》中表示，存續(xù)保本基金到期后，應(yīng)當(dāng)調(diào)整基金名稱、轉(zhuǎn)換保本保障方式，以符合新的《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，不符合的應(yīng)轉(zhuǎn)為其他類型的基金或予以清算。此后，保本基金不再有新產(chǎn)品發(fā)行，存量產(chǎn)品陸續(xù)到期后紛紛或清盤或轉(zhuǎn)型。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月29日，仍在存續(xù)的107只保本基金將在2018年、2019年兩年陸續(xù)到期，其中，匯添富保鑫保本的保本周期終止日為2019年9月30日，這應(yīng)該是最后一只到期的保本基金。
有基金人士提醒，一般而言，保本基金到期后，根據(jù)基金合同將不再確保持有人的本金安全，因此，持有人一定要關(guān)注保本結(jié)束日期并在當(dāng)天及時(shí)贖回，避免基金轉(zhuǎn)型后帶來(lái)的各類風(fēng)險(xiǎn)，特別是在市場(chǎng)預(yù)期不明朗時(shí)。
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