2018-2023年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)供需趨勢及投資風(fēng)險研究報告
隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)展面臨巨大機遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，銀行理財產(chǎn)品企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，銀行理財產(chǎn)品行業(yè)有進一步洗牌的強烈要求，但...
備受矚目的養(yǎng)老目標基金終于落地發(fā)售，公募基金助力養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)正式拉開帷幕。在業(yè)內(nèi)人士看來，養(yǎng)老目標基金的開售有利于為A股市場引入更多“活水”，有利于資本市場健康發(fā)展。
備受矚目的養(yǎng)老目標基金終于落地發(fā)售，公募基金助力養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)正式拉開帷幕。在業(yè)內(nèi)人士看來，養(yǎng)老目標基金的開售有利于為A股市場引入更多“活水”，有利于資本市場健康發(fā)展。
日前，華夏基金發(fā)布公告稱，華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)將在8月28日至9月17日期間發(fā)行。這意味著首批14只養(yǎng)老目標基金于8月6日獲得批文之后，首只養(yǎng)老目標基金啟動發(fā)行，而后多只產(chǎn)品也將在9月中旬密集推出。
對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對記者表示，養(yǎng)老目標基金主要瞄準追求長期穩(wěn)定回報的投資者，可能會有比較大的發(fā)行規(guī)模。養(yǎng)老目標基金批準，可能會給市場帶來長期增量的資金，有利于市場企穩(wěn)回升。
所謂養(yǎng)老目標基金，是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資者長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風(fēng)險的公開募集證券投資基金。簡單來說，這類新基金為公募基金，將為投資者提供養(yǎng)老金投資的一站式解決方案，實現(xiàn)養(yǎng)老資金的保值增值。
3月2日，監(jiān)管部門正式發(fā)布的《養(yǎng)老目標投資基金指引》規(guī)定：養(yǎng)老目標基金將采用FOF形式，借鑒美國做法，采用目標日期、目標風(fēng)險策略以求穩(wěn)健，鼓勵長期持有，追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。在子基金的投資選擇上，養(yǎng)老目標基金又有更加嚴格的標準。
據(jù)了解，共計14家基金公司旗下養(yǎng)老目標基金正式獲批，分別是：華夏基金、南方基金、易方達基金、鵬華基金、博時基金、富國基金、廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、中銀基金、銀華基金、嘉實基金、中歐基金、萬家基金、泰達宏利基金。
目前養(yǎng)老目標基金的投資策略主要分為兩大類：目標風(fēng)險策略和目標日期策略。兩者的區(qū)別在于，前者主要將養(yǎng)老基金分為不同風(fēng)險等級，讓投資者根據(jù)自己的風(fēng)險偏好進行選擇；而后者以投資者退休日期為目標，根據(jù)不同生命階段風(fēng)險承受能力進行投資配置。
而首批獲批的產(chǎn)品中，采用目標日期策略的有9只產(chǎn)品，而采用目標風(fēng)險策略的有5只產(chǎn)品。
“當前A股市場經(jīng)過大幅調(diào)整之后，估值已處于歷史底部，上證綜指的市盈率僅為12倍，接近前幾次歷史大底的市盈率。”楊德龍表示，而市場的成交量極度萎縮，上周滬市的成交額一度不足1000億元，說明市場確實已經(jīng)具備了多個底部特征，是養(yǎng)老目標基金建倉的好時機。
從海外市場來看，養(yǎng)老目標基金發(fā)展空間十分巨大。從美國的數(shù)據(jù)來看，截至2017年末，美國個人養(yǎng)老賬戶規(guī)模為8.9萬億美元，在養(yǎng)老金體系中占比32%。其中，目標日期基金和目標風(fēng)險基金總規(guī)模超過1.5萬億美元；而在2003年末，這一數(shù)據(jù)僅為0.13萬億美元。在短短十余年間，美國養(yǎng)老目標基金規(guī)模增長逾11倍。
恒天財富研究院表示，養(yǎng)老目標基金是一種長期投資工具，作為投資者，應(yīng)該更加注重產(chǎn)品長期業(yè)績表現(xiàn)。此外，養(yǎng)老目標基金為分散化投資工具，該類產(chǎn)品有望提供合理回報，投資者也不應(yīng)對其抱有不切實際的收益預(yù)期。
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