多家銀行清退保本型理財(cái) 2022銀行理財(cái)業(yè)務(wù)及理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展趨勢(shì)

• 2022年1月13日 HuangJiang來源：新浪 569 31
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據(jù)了解，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品的消失來源于資管新規(guī)的落地。資管新規(guī)的核心在于打破“剛性兌付”，過去銀行理財(cái)產(chǎn)品承諾的類似于“保本保息”“零風(fēng)險(xiǎn)”等都成了過去式。

多家銀行清退保本型理財(cái)

資管新規(guī)落地，多家銀行清退保本型理財(cái)。據(jù)了解，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品的消失來源于資管新規(guī)的落地。資管新規(guī)的核心在于打破“剛性兌付”，過去銀行理財(cái)產(chǎn)品承諾的類似于“保本保息”“零風(fēng)險(xiǎn)”等都成了過去式。

原先介紹保本型理財(cái)產(chǎn)品的頁面都變成了凈值型理財(cái)產(chǎn)品的介紹，很多理財(cái)產(chǎn)品都標(biāo)識(shí)了風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。整體來看，保本理財(cái)發(fā)行量占比在持續(xù)下降，銀行清退效果顯著。

2019年前九個(gè)月，保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比較為穩(wěn)定，大致在20%~25%之間，10月份之后，保本理財(cái)產(chǎn)品占比大幅下降，到年底占比降至15.73%。2020年5月以來保本理財(cái)加速退出，7月份占比降至8.96%，為近年來最低水平，雖然8月份占比小幅回升至9.13%，但是發(fā)行量仍是在持續(xù)壓縮的，只不過由于當(dāng)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量降幅較大，導(dǎo)致保本理財(cái)占比略有回升。

2022銀行理財(cái)業(yè)務(wù)及理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展趨勢(shì)

隨著2022年的到來，資管新規(guī)過渡期已結(jié)束，《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)規(guī)定的過渡期(截止到2022年末)也僅剩不足一年時(shí)間。存量超7萬億元的現(xiàn)金管理類理財(cái)市場(chǎng)，將以《通知》發(fā)布日為基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)，按照“新老劃斷”原則，允許存量產(chǎn)品持有至到期，但不得再新增不合規(guī)資產(chǎn)。

前部分銀行理財(cái)子公司發(fā)行了多只最短持有期產(chǎn)品、短期定開產(chǎn)品，甚至有大行理財(cái)子公司推出符合新規(guī)要求、使用市價(jià)法計(jì)價(jià)的固收類日開產(chǎn)品，接棒現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品。以農(nóng)銀理財(cái)發(fā)行的4只市值法計(jì)價(jià)產(chǎn)品為例，其基準(zhǔn)利率處于2.7%-2.75%區(qū)間。

以往現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的宣傳方式和攤余成本法定價(jià)給客戶較強(qiáng)的剛兌預(yù)期，這種投資策略讓現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的資金端和資產(chǎn)端流動(dòng)性嚴(yán)重不匹配，很容易加劇銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了防止不規(guī)范產(chǎn)品的無序增長和風(fēng)險(xiǎn)累積，監(jiān)管部門對(duì)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品在資產(chǎn)估值核算方面進(jìn)行了規(guī)范。

根據(jù)中研普華出版的《2022-2027年版私人理財(cái)產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

去年以來，規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的政策頻出。監(jiān)管擬要求相關(guān)銀行理財(cái)子公司在2021年年底前將現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品占比壓降至40%，到2022年年底下降到30%。但從現(xiàn)存規(guī)?？?，部分機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品壓降方面仍存在很大整改壓力。

隨著銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型，22萬億元的理財(cái)市場(chǎng)對(duì)“固收+”產(chǎn)品需求將持續(xù)爆發(fā)，或許能給公募市場(chǎng)帶來10萬億容量的市場(chǎng)空間。由胡永青掌舵的嘉實(shí)添惠一年持有期混合型基金將于1月17日首發(fā)，1年的持有期設(shè)計(jì)兼顧了流動(dòng)性和收益性，產(chǎn)品定位正是傳統(tǒng)理財(cái)升級(jí)版。

“類固收”市場(chǎng)的新格局有了翻天覆地的變化，保本理財(cái)產(chǎn)品逐漸淡出江湖;信托產(chǎn)品暴雷現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，從前“躺贏”動(dòng)輒5%、8%的類固定收益產(chǎn)品時(shí)代漸行漸遠(yuǎn);同時(shí)，在“房住不炒”的調(diào)控基調(diào)下，“炒房資金”失去了房產(chǎn)投機(jī)的熱土;股債資產(chǎn)方面，權(quán)益市場(chǎng)2021年以來波動(dòng)加劇，債券市場(chǎng)非普通投資者輕易能夠參與，貨幣基金、債券型基金的收益率偏低。

按照市場(chǎng)規(guī)律，穩(wěn)健投資剛需只要存在市場(chǎng)空缺，就一定會(huì)有補(bǔ)位。以固定收益資產(chǎn)打底、以權(quán)益資產(chǎn)增強(qiáng)的“固收+”產(chǎn)品，在這種大環(huán)境下異軍突起，深入人心。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年年末，以二級(jí)債基和偏債混合基金為代表的“固收+”規(guī)模超1.9萬億元。其中，2021年已成立的“固收+”基金數(shù)量達(dá)356只，募集規(guī)模超5100億元。不僅創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，也超越了過去3年固收+基金發(fā)行規(guī)?？偤汀?/p>

欲了解理財(cái)行業(yè)發(fā)展詳細(xì)分析，可點(diǎn)擊中研普華《2022-2027年版私人理財(cái)產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。研究報(bào)告以行業(yè)為研究對(duì)象，并基于行業(yè)的現(xiàn)狀，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，行業(yè)供需現(xiàn)狀，業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營分析，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析，市場(chǎng)集中度等現(xiàn)實(shí)指標(biāo)，分析預(yù)測(cè)行業(yè)的發(fā)展前景和投資價(jià)值。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022-2027年版私人理財(cái)產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對(duì)于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來說，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對(duì)一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

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