發(fā)起式基金異軍突起 年內(nèi)成立超百只 新基金發(fā)行市場分析

• 2022年5月26日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 1044 66
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今年以來，市場震蕩加劇，基金發(fā)行難度增加，發(fā)起式基金由于募集門檻較低、發(fā)行難度較小，成為近期發(fā)行熱點(diǎn)，年內(nèi)成立數(shù)量遠(yuǎn)超歷史同期。不過，整體來看，發(fā)起式基金首募規(guī)模普遍不大，基金公司后續(xù)仍需發(fā)力持續(xù)營銷。

發(fā)起式基金異軍突起 年內(nèi)成立超百只

今年以來，市場震蕩加劇，基金發(fā)行難度增加，發(fā)起式基金由于募集門檻較低、發(fā)行難度較小，成為近期發(fā)行熱點(diǎn)，年內(nèi)成立數(shù)量遠(yuǎn)超歷史同期。不過，整體來看，發(fā)起式基金首募規(guī)模普遍不大，基金公司后續(xù)仍需發(fā)力持續(xù)營銷。數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，今年以來共有111只發(fā)起式基金(不同份額合并計(jì)算)成立，較去年同期的76只，增長46%，在今年全部新發(fā)基金中占比近20%。

今年新基金發(fā)行遇冷之際，發(fā)起式基金則再現(xiàn)發(fā)行小高潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月20日，今年以來共有108只發(fā)起式基金(不同份額合并計(jì)算)成立，不僅明顯高于去年同期的76只，也高于以往歷史同期水平，且在全部535只新發(fā)基金中的數(shù)量占比超過20%。不過，發(fā)起式基金保底式成立的現(xiàn)象較為突出，有相當(dāng)一部分基金成立即是“迷你基”。

對此，有業(yè)內(nèi)人士提醒，三年大考帶來的清盤風(fēng)險(xiǎn)是投資發(fā)起式公募基金的一大風(fēng)險(xiǎn)考量，對于成立時規(guī)模就很小、歷史業(yè)績較差的發(fā)起式基金需保持警惕。

發(fā)起式基金力撐新基發(fā)行門面

截至5月23日，今年以來已有109只發(fā)起式基金成立，累計(jì)首募規(guī)模超過540億元。這類“低門檻”成立的基金產(chǎn)品，成為2022年市場中難得的發(fā)行熱點(diǎn)，撐起了不少基金公司新基金發(fā)行的“門面”。發(fā)起式基金是基金管理人及高管作為基金發(fā)起人，以認(rèn)購基金的一定數(shù)額方式發(fā)起設(shè)立的基金。發(fā)起式基金降低了募集成立的門檻，同時強(qiáng)化了基金退出機(jī)制。

在109只發(fā)起式基金中，有不少屬于基金中基金(FOF)、指數(shù)及聯(lián)接基金、債券基金等類型，甚至還有近期火熱的同業(yè)存單指數(shù)基金同樣采取了發(fā)起式基金的模式。

新基金發(fā)行市場分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年版基金項(xiàng)目可行性研究咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

截止5月25日，5月份以來共有72只新基金成立，合計(jì)首募規(guī)模591.17億元。另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年3月份和4月份新成立基金規(guī)模均為600億元出頭，較過去三年月均2000億元的首募規(guī)模相差甚遠(yuǎn)，5月份僅余4個交易日，新成立基金規(guī)模大概率不會超過700億元。

不過，5月份新成立基金份額主要來自于不多的幾只“爆款”基金，包括華夏中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期、平安中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期等幾只同業(yè)存單指數(shù)基金。權(quán)益類基金首募份額超10億份的基金僅有嘉實(shí)上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF、匯添富中證滬港深張江自主創(chuàng)新50ETF和中歐量化動能混合三只，其他首募份額在10億份以上的均為債券基金。

5月以來市場回穩(wěn)，震蕩幅度較前四個月明顯收窄，同時隨著新能源板塊強(qiáng)勢反彈，投資者對市場信心也逐漸回歸。但從新基金發(fā)行市場看，投資者對市場依然謹(jǐn)慎，債券基金再度成為避風(fēng)港。

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