中國風(fēng)險(xiǎn)投資市場發(fā)展態(tài)勢 風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)投融資戰(zhàn)略研究

• 周迅 2023年1月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1089 70
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風(fēng)險(xiǎn)投資是隨著風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展逐步投入，風(fēng)險(xiǎn)投資對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查很嚴(yán)。天使投資對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查不太嚴(yán)格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風(fēng)險(xiǎn)投資是大手筆，往往是幾家機(jī)構(gòu)的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見好就收。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種正規(guī)化、專業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)投資簡稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風(fēng)險(xiǎn)投資是私人股權(quán)投資的一種形式。

中國風(fēng)險(xiǎn)投資市場發(fā)展態(tài)勢 風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)投融資戰(zhàn)略研究

風(fēng)險(xiǎn)投資公司為一專業(yè)的投資公司，由一群具有科技及財(cái)務(wù)相關(guān)知識與經(jīng)驗(yàn)的人所組合而成的，經(jīng)由直接投資被投資公司股權(quán)的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。風(fēng)投公司的資金大多用于投資新創(chuàng)事業(yè)或是未上市柜企業(yè)(雖然現(xiàn)今法規(guī)上已大幅放寬資金用途)，并不以經(jīng)營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業(yè)上的知識與經(jīng)驗(yàn)，以協(xié)助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬事業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)投資家既是投資者又是經(jīng)營者。風(fēng)險(xiǎn)投資家一般都有很強(qiáng)的技術(shù)背景，同時(shí)他們也擁有專業(yè)的經(jīng)營管理知識，這樣的知識背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業(yè)的商業(yè)模式，并且能夠幫助創(chuàng)業(yè)者改善企業(yè)的經(jīng)營和管理。

也許最被人們熟悉但卻也最不被人理解的一種投資風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)高度流通的市場，比如說在世界各地的股票交易市場，股票的價(jià)格取決于供求關(guān)系。假設(shè)對于一個(gè)特定的股票或者債券，如果它的需求上升，價(jià)格會(huì)隨之上調(diào)，因?yàn)槊總€(gè)購買者都愿意為股票付出更多。

風(fēng)險(xiǎn)投資是隨著風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展逐步投入，風(fēng)險(xiǎn)投資對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查很嚴(yán)。天使投資對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查不太嚴(yán)格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風(fēng)險(xiǎn)投資是大手筆，往往是幾家機(jī)構(gòu)的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見好就收。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種正規(guī)化、專業(yè)化、系統(tǒng)化的大商業(yè)行為，而天使投資則是一種個(gè)體或者小型商業(yè)行為。

新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)初期對資金有大量需求，同時(shí)也孕育了風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動(dòng)了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)新技術(shù)的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

除了成熟投資熱點(diǎn)地區(qū)外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點(diǎn)地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場發(fā)展快速升溫。隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的風(fēng)險(xiǎn)投資資本市場在最近幾年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，投資于中國市場的高回報(bào)率使中國成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)并購重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

在2019年第三季度，全球一共有9100筆風(fēng)險(xiǎn)投資，數(shù)量創(chuàng)歷史新高;總計(jì)為756億美元，與過去幾個(gè)季度大致持平，但是不及2018年第二季度創(chuàng)下的874億美元紀(jì)錄。全球風(fēng)投筆數(shù)環(huán)比增長9.3%以上，同比增長近9.9%。這種增長主要受到兩大因素的推動(dòng)：種子投資筆數(shù)大幅增加，以及國際創(chuàng)業(yè)市場的持續(xù)發(fā)展和成熟。

2020年受新冠疫情影響，除中國以外的主要經(jīng)濟(jì)體均出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長，一正一負(fù)對比之下，凸顯中國資本市場在2020年取得了斐然的成績。年內(nèi)，中國內(nèi)地公司IPO總市值占到了全球的37%，這是自2009年全球金融危機(jī)削弱美國上市活動(dòng)以來，中國在全球IPO市場中所占的份額最高的一次。

數(shù)據(jù)顯示，2021年風(fēng)險(xiǎn)資本投資者向中國5300多家初創(chuàng)企業(yè)投資約1290億美元，刷新2018年創(chuàng)下的約1150億美元紀(jì)錄。過去兩年中國風(fēng)險(xiǎn)投資額顯著增加，2021年風(fēng)險(xiǎn)投資額為2019年風(fēng)險(xiǎn)投資額的兩倍以上。

與以往風(fēng)險(xiǎn)投資主要集中于電子商務(wù)等行業(yè)不同，2021年中國風(fēng)險(xiǎn)投資主要集中于半導(dǎo)體、生物科技和信息技術(shù)等領(lǐng)域。

中國產(chǎn)業(yè)投資市場的總體規(guī)模與國外發(fā)達(dá)國家還存在一定的差距，但在中國投資的回報(bào)絕對是世界級。險(xiǎn)投資應(yīng)當(dāng)同宏觀經(jīng)濟(jì)走向保持一致。中國的城鎮(zhèn)化進(jìn)程預(yù)計(jì)將使中國城鎮(zhèn)人口由現(xiàn)在的5.7億人增長至2025年的9.2億人。而城鎮(zhèn)GDP占全國GDP的比重也將由現(xiàn)在的75%增長至95%。

隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的資本市場在最近幾年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，從而帶動(dòng)了中國風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募基金(下稱VC/PE)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。

中研普華發(fā)布《2022-2027年風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)并購重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》由資深專家和研究人員通過周密的市場調(diào)研，依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局、政府部門機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新權(quán)威數(shù)據(jù)，并對多位業(yè)內(nèi)資深專家進(jìn)行深入訪談的基礎(chǔ)上，通過相關(guān)市場研究的工具、理論和模型撰寫而成。

本報(bào)告主要分析了國內(nèi)企業(yè)并購重組政策及規(guī)模、上市公司并購重組與操作策略、風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)兼并重組動(dòng)因、風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)兼并重組風(fēng)險(xiǎn)及對策建議，最后對風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)海外并購風(fēng)險(xiǎn)及策略、融資渠道選擇提出相關(guān)建議，是企業(yè)了解行業(yè)并購重組發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握市場機(jī)會(huì)，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價(jià)值!

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  2022-2027年風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)并購重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

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