阿波羅據(jù)悉有意收購硅谷銀行736億美元貸款資產(chǎn)中的一部分

• 劉明月 2023年3月14日 來源：阿波羅 542 30
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阿波羅全球管理公司表示，有意收購硅谷銀行持有的貸款，這家位于加州的銀行上周被聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)接管。

阿波羅據(jù)悉有意收購硅谷銀行736億美元貸款資產(chǎn)中的一部分

阿波羅全球管理公司表示，有意收購硅谷銀行持有的貸款，這家位于加州的銀行上周被聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)接管。

聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)上周五接管硅谷銀行，此前其科技初創(chuàng)公司客戶群開始大規(guī)模提出存款。截至去年年底，該銀行擁有超過1750億美元的存款(大部分未投保)和2090億美元的總資產(chǎn)。其中許多資產(chǎn)是銀行因利率上升而不得不虧本出售的長期債券。

FDIC在周末舉行拍賣，但沒有出現(xiàn)買家。該監(jiān)管機構(gòu)創(chuàng)建了一家過渡銀行來存放硅谷銀行的存款，并承諾其所有客戶都會獲得保障。硅谷銀行金融集團(硅谷銀行前控股公司)也在評估出售其他子公司的可能性，包括SVB Capital和SVB Securities。

財政部、銀監(jiān)會于2012年頒布了《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》以及財政部于2015年頒布了《金融管理公司開展非金融機構(gòu)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)辦法》，對不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動、公司治理等方面不斷完善監(jiān)管，為行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

現(xiàn)階段，我國商業(yè)性政策的傾向性比較明顯，不少特殊類型的企業(yè)仍是受惠群體。例如，由于不少小微企業(yè)剛剛成立，它們往往需要通過向銀行貸款獲得資金支持，但是因為缺乏管理經(jīng)驗、不良資產(chǎn)處置行業(yè)進入壁壘較大、拓展業(yè)務(wù)困難等問題，致使其盈利能力不足，很難真正得到相應(yīng)款項。為鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，增加市場活力，國家出臺了一系列政策措施鼓勵銀行對小微企業(yè)進行放貸。

在為它們帶來了更多發(fā)展機會的同時，這也造成了“小微企業(yè)成為不良貸款產(chǎn)生的主要供體”的局面。企業(yè)或個人的信用記錄及相關(guān)數(shù)據(jù)不夠完整，這為投資者準(zhǔn)確判斷該項不良資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)增加了一定難度。良好的信用體系可以如實反映出主體的過往交易事項，通過對其社會關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進行分析，可以幫助投資者得出相對準(zhǔn)確的信用風(fēng)險指數(shù)，以便最終做出更加正確的判斷。

據(jù)中研研究院《2023-2027年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場分析與投資戰(zhàn)略報告》顯示

《關(guān)于銀行保險機構(gòu)支持保障性租賃住房發(fā)展的指導(dǎo)意見》已發(fā)布，將保障性租賃住房貸款從房地產(chǎn)貸款集中度中剔除，以提升銀行投放保障性租賃貸款的積極性，目前住房租賃相關(guān)貸款較上年同期增長62.9%。

繼多個熱點城市住房貸款利率上升之后，近期，有關(guān)多個城市二手房“停貸”的消息引發(fā)熱議。熱點二線城市中，南京、鄭州、重慶、武漢、杭州、合肥等城市出現(xiàn)了銀行房貸業(yè)務(wù)收緊的現(xiàn)象：部分銀行暫停了二手房貸款業(yè)務(wù)，甚至有銀行暫停受理新房房貸業(yè)務(wù)。多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，銀行暫停房貸業(yè)務(wù)主要和貸款額度收緊等有關(guān)。

疫情期間上海市場銀行不良資產(chǎn)的出包量呈明顯上升趨勢，未來這一趨勢仍有望延續(xù)，不良資產(chǎn)的供給量正在持續(xù)加大。

此外，特殊資產(chǎn)交易鏈條的數(shù)字化也是一大手段。通過數(shù)字化方式來尋找投資人，通過直播方式來觸達到投資人，這是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，也是行業(yè)趨勢。

供給市場顯著增加，然而需求市場卻不活躍，由此引發(fā)資產(chǎn)價格中樞整體下移。市場成交并不多，流標(biāo)占比明顯升高，這反映出當(dāng)前不良資產(chǎn)的需求端對于發(fā)展形勢尚未形成一致積極預(yù)期。這或與特殊資產(chǎn)處置周期拉長、資產(chǎn)處置效率下降有關(guān)。一方面，受疫情影響，相關(guān)異地執(zhí)行政策及現(xiàn)場盡調(diào)環(huán)節(jié)不能如期展開，使得資產(chǎn)處置的執(zhí)行進展相對緩慢。

另一方面，經(jīng)過近兩年的處置周期“洗禮”，市場參與者對于資產(chǎn)價格形成了更為理性的認識，疊加外部經(jīng)濟和政策環(huán)境影響，當(dāng)前資產(chǎn)價格中樞整體下移。在此背景下，二級市場對不良資產(chǎn)的處置難度陡增。未來3到5年，預(yù)計都將處于不良資產(chǎn)的收持周期。除了供需差距和量升價跌外，不良資產(chǎn)行業(yè)長期使用的法律訴訟等辦法在本輪周期的使用力度也在減緩，同時房地產(chǎn)在不良資產(chǎn)中占比較高，這些因素疊加在一起，也加大了處置難度。

數(shù)據(jù)顯示，2021年我國不良資產(chǎn)總規(guī)模為5.88萬億元，其中商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)以及非金融企業(yè)領(lǐng)域不良資產(chǎn)規(guī)模分別為2.85萬億元、1.57萬億元和1.46萬億元。在此背景下，我國不良資產(chǎn)處置也持續(xù)提速。以銀行業(yè)不良資產(chǎn)為例，銀保監(jiān)會披露信息顯示，今年上半年，全國中小銀行共處置不良資產(chǎn)6700億元，同比多處置1640億元。2017年至2021年，5年累計處置不良資產(chǎn)11.9萬億元，超過此前12年處置的總量。

2022年是中國華融資產(chǎn)管理公司完成引戰(zhàn)增資后的第一年，圍繞“大不良”領(lǐng)域，中國華融通過城市更新、S基金、醫(yī)療領(lǐng)域投資等渠道支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，助力穩(wěn)住經(jīng)濟大盤。

考慮到未來我國監(jiān)管部門對于金融業(yè)不良資產(chǎn)的認定及處置趨嚴、受疫情影響的不良貸款規(guī)模增加，預(yù)計2021年我國商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模仍將保持40%左右的增速，達4.8萬億元;隨后處置規(guī)模增速將逐步趨緩，至2025年，商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模將達9萬億元。

更多消息，請點擊查看中研研究院出版的《2023-2027年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場分析與投資戰(zhàn)略報告》。

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