芝商所:5月1日起重置CBOT谷物和油籽期貨漲跌停板限制

• 劉明月 2023年4月26日 來源：芝商所 968 61
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芝商所(CME Group)發(fā)布通知，將重新設定CBOT谷物和油籽期貨漲跌停板限制。這是2023年首次調(diào)整價格漲跌停板限制。通常，芝商所會參照各個交易品種的交易規(guī)則手冊，在每年的5月和11月重新設定谷物和油籽的每日漲跌停限制。

芝商所:5月1日起重置CBOT谷物和油籽期貨漲跌停板限制

芝商所(CME Group)發(fā)布通知，將重新設定CBOT谷物和油籽期貨漲跌停板限制。這是2023年首次調(diào)整價格漲跌停板限制。通常，芝商所會參照各個交易品種的交易規(guī)則手冊，在每年的5月和11月重新設定谷物和油籽的每日漲跌停限制。2023年5月1日起生效的主要農(nóng)產(chǎn)品期貨價格漲跌停板限制如圖所示，有效期至2023年11月的第一個交易日。

中期協(xié)表示，2022年期貨市場運行平穩(wěn)，成交量較上年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類品種的全球成交量排名中，國內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應品類全球前20強中分別占16席、14席和5席。新品種穩(wěn)步增加，衍生品體系更加完善，期貨公司資本實力持續(xù)增強。

截至2022年年底，中國期貨公司總資產(chǎn)約1.7萬億元，凈資產(chǎn)1841.65億元，同比分別增長23.06%和14.07%。從期貨公司的四大主要業(yè)務來看，其中經(jīng)紀業(yè)務收入233.75億元，同比下降25.79%;交易咨詢業(yè)務收入1.15億元，同比下降34.66%;資產(chǎn)管理業(yè)務收入9.95億元，同比下降18.04%;風險管理業(yè)務收入2413.81億元，同比下降8.17%。

農(nóng)產(chǎn)品期貨是種植業(yè)產(chǎn)品期貨的總稱，主要包括谷物、肉類和熱帶作物等三大類初級產(chǎn)品期貨合約。同其他期貨合約一樣，在農(nóng)產(chǎn)品期貨合約中也對買賣雙方將來必須履行的權(quán)利和義務提出了明確規(guī)定，例如，交易雙方必須按預先給定的交割日期、產(chǎn)品質(zhì)量標準、數(shù)量和交貨地點進行農(nóng)產(chǎn)品實貨的交割。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年農(nóng)產(chǎn)品期貨行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》顯示：

目前我國期貨產(chǎn)業(yè)的國際化程度還不高，還需大力吸引境外投資者參與我國期貨交易;此外，期貨產(chǎn)業(yè)鏈條還需進一步拉長。充分發(fā)揮自貿(mào)試驗區(qū)在制度創(chuàng)新先行先試的優(yōu)勢，加快推進期貨產(chǎn)品國際交易平臺建設，推出更多的國際化期貨交易品種，做大做強國際原油期貨、銅期貨等已有的國際化期貨品種。

比起計劃經(jīng)濟和傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)先生產(chǎn)后找市場的做法，“期貨農(nóng)業(yè)”則是先找市場后生產(chǎn)，可謂是一種當代進步的市場經(jīng)濟產(chǎn)物(模式)。事實上該模式在歐美一些國家作為一種最主流的形式已經(jīng)存在幾十年了。所謂“期貨農(nóng)業(yè)”是指農(nóng)產(chǎn)品訂購合同、協(xié)議，也叫合同農(nóng)業(yè)或契約農(nóng)業(yè)。具有市場性、契約性、預期性和風險性，訂單中規(guī)定的農(nóng)產(chǎn)品收購數(shù)量、質(zhì)量和最低保護價，使雙方享有相應的權(quán)利、義務和約束力，不能單方面毀約，因為訂單是在農(nóng)產(chǎn)品種養(yǎng)前簽定，是一種期貨貿(mào)易，所以也叫“期貨農(nóng)業(yè)”。

截至2023年1月6日，我國期貨、證券交易所上市的場內(nèi)期貨與期權(quán)品種共110個，其中，商品期貨65個、金融期貨7個、商品期權(quán)28個、金融期權(quán)10個。2022年中國證監(jiān)會陸續(xù)批準中證1000股指期貨和期權(quán)、黃大豆1號期權(quán)、黃大豆2號期權(quán)、豆油期權(quán)、菜籽油期權(quán)、花生期權(quán)、上交所中證500ETF期權(quán)、深交所創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)、深證100ETF期權(quán)、上證50股指期權(quán)、工業(yè)硅期貨和期權(quán)、螺紋鋼期權(quán)、白銀期權(quán)等共16個期貨衍生品新品種上市交易。

目前我國進入應用層面的農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)體系并不完整，以農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨價格指數(shù)為主，例如全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)、全國糧油批發(fā)價格指數(shù)、中國棉花價格指數(shù)等等，反映農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的指數(shù)則相對匱乏，因此，編制農(nóng)產(chǎn)品期貨價格指數(shù)是十分必要的。我國的期貨市場發(fā)端于農(nóng)產(chǎn)品，鄭州商品交易所既是我國最早設立的期貨市場，也是農(nóng)產(chǎn)品上市品種最豐富的市場之一，其農(nóng)產(chǎn)品期貨價格指數(shù)的編制工作將推動國內(nèi)商品期貨價格指數(shù)的研發(fā)，對豐富國內(nèi)期貨市場的創(chuàng)新發(fā)展具有積極意義。

國家相關政策指出，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨應當做好金融服務政策銜接。繼續(xù)發(fā)揮再貸款作用，現(xiàn)有再貸款幫扶政策在展期期間保持不變。進一步完善針對脫貧人口的小額信貸政策。對有較大貸款資金需求、符合貸款條件的對象，鼓勵其申請創(chuàng)業(yè)擔保貸款政策支持。加大對脫貧地區(qū)優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)信貸和保險支持力度。鼓勵各地因地制宜開發(fā)優(yōu)勢特色農(nóng)產(chǎn)品保險。對脫貧地區(qū)繼續(xù)實施企業(yè)上市“綠色通道”政策。探索農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)和農(nóng)業(yè)保險聯(lián)動。

作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，期貨和衍生品市場是交易“不確定性”的市場，是價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、資源配置的重要場所，也顯著體現(xiàn)國際化、市場化特征。

從國內(nèi)來看，當前菜籽油、菜籽粕期貨價格已成為貿(mào)易定價基準，花生期貨價格也逐步成為國內(nèi)貿(mào)易商現(xiàn)貨報價的重要參考。

從國際來看，菜籽油、菜籽粕、花生的國際貿(mào)易多以“一口價”方式進行，部分菜籽油、菜籽粕國際貿(mào)易中，境外出口企業(yè)會參考鄭商所菜油和菜粕期貨價格進行報價。

2023年，期貨市場還將持續(xù)并有效發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)和風險管理功能，為實體經(jīng)濟發(fā)展助力;期貨期權(quán)品種進一步擴容，積極“走出去”、加快“引進來”;加速技術(shù)革新，不斷推動金融科技與期貨行業(yè)融合……

2023年，期貨市場發(fā)展前景向好，期貨品種工具創(chuàng)新步伐有望提速，期貨品種再擴容成為業(yè)內(nèi)人士的共同期待。

更多市場消息,可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年農(nóng)產(chǎn)品期貨行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》。

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