海外基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展策略

• 吳澳燕 2023年4月27日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 263 9
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隨著中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2022年發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，明確支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設(shè)立境外子公司，提升服務(wù)境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力，各公募基金公司也基于自身稟賦開(kāi)展差異化業(yè)務(wù)，將“出?！钡挠|角從中國(guó)香港擴(kuò)展至

隨著中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2022年發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，明確支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設(shè)立境外子公司，提升服務(wù)境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力，各公募基金公司也基于自身稟賦開(kāi)展差異化業(yè)務(wù)，將“出?！钡挠|角從中國(guó)香港擴(kuò)展至了新加坡、美國(guó)等地，公募基金國(guó)際化布局明顯加速。

公募基金通過(guò)積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，以在對(duì)外開(kāi)放中實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展，“出?！笔腔鸸炯铀賴?guó)際化布局的重要一步，既能夠?yàn)閲?guó)內(nèi)投資者提供全球化投資服務(wù)，也有助于海外投資者發(fā)掘中國(guó)機(jī)遇，為中國(guó)資本市場(chǎng)引入長(zhǎng)期資金。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)海外基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

海外基金是由國(guó)外投資信托公司發(fā)行的基金。透過(guò)海外基金的方式進(jìn)行投資，不但可分享全球投資機(jī)會(huì)和利得，亦可達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、專(zhuān)業(yè)管理、節(jié)稅與資產(chǎn)移轉(zhuǎn)的目的。

隨著中國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響日益加深，投資者視野亦越發(fā)開(kāi)闊，全球配置需求不斷提升，同時(shí)，在境內(nèi)外資本市場(chǎng)加速互聯(lián)互通的過(guò)程中，全球資產(chǎn)管理市場(chǎng)上正展現(xiàn)出越來(lái)越多的中國(guó)力量。

中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，人民幣海外基金業(yè)務(wù)規(guī)模已突破3000億元，在為“一帶一路”建設(shè)提供資金支持的同時(shí)，為推動(dòng)人民幣國(guó)際化，中資企業(yè)、產(chǎn)品和服務(wù)“走出去”發(fā)揮了重要作用。人民幣海外基金具體業(yè)務(wù)形式以項(xiàng)目投資為主，包括人民幣境外貸款、債權(quán)投資、股權(quán)投資、跨境擔(dān)保等。

截至2021 年末，美國(guó)公募FOF 的合計(jì)規(guī)模為3.24 萬(wàn)億美元，占美國(guó)共同基金規(guī)模的12.02%，存續(xù)數(shù)量為1406 只，數(shù)量占比為18.79%，其中混合型FOF 始終占主導(dǎo)地位。從管理人結(jié)構(gòu)來(lái)看，頭部FOF 基金管理人的市場(chǎng)集中度非常高，前十大管理人的合計(jì)規(guī)模占比為87.49%，其中規(guī)?？壳暗腣anguard 和Fidelity 公司合計(jì)市場(chǎng)份額超一半。從投資策略來(lái)看，美國(guó)常見(jiàn)的FOF 策略有目標(biāo)日期、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)態(tài)配置策略等，主要集中在目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，合計(jì)規(guī)模占比約7 成。

海外基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展策略

縱觀國(guó)際私募基金的發(fā)展歷程，美國(guó)是最早開(kāi)展私募基金投資的國(guó)家，規(guī)模最大，發(fā)展也最成熟。具體來(lái)說(shuō)，全美600多家專(zhuān)業(yè)私募股權(quán)公司管理著超過(guò)4000多億美元的投資基金，其資本市場(chǎng)占據(jù)了全球私募股權(quán)資本市場(chǎng)的40%的份額;同時(shí)，作為歷史最悠久的全球?qū)_基金中心，美國(guó)是47%對(duì)沖基金總部所在地，北美的市場(chǎng)份額甚至達(dá)到67%。

機(jī)構(gòu)投資者的出現(xiàn)和發(fā)展，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了重大影響，市場(chǎng)份額越來(lái)越集中于機(jī)構(gòu)投資者。傳統(tǒng)的投資機(jī)構(gòu)，如共同基金、養(yǎng)老基金、單位信托、公益基金等雖然具備較強(qiáng)的盈利能力，但由于其面向社會(huì)大眾，如發(fā)生問(wèn)題易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此各國(guó)都對(duì)其運(yùn)作與投資方向進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，并規(guī)定了完善的公司治理機(jī)制和嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，這極大地束縛了以上機(jī)構(gòu)投資于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的新興金融市場(chǎng)和衍生產(chǎn)品。市場(chǎng)上呼喚具有更高收益更高冒險(xiǎn)精神的機(jī)構(gòu)投資者。

與此同時(shí)，世界各國(guó)普遍經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展時(shí)期，居民收入與財(cái)富不斷增長(zhǎng)，投資者的投資需求日趨多樣化。私募基金應(yīng)運(yùn)而生。從私募基金投資的資產(chǎn)類(lèi)別來(lái)看，既包括了初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和退出期的各類(lèi)企業(yè)，涉及天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、Pre-IPO、上市公司海外基金再融資和境內(nèi)外的并購(gòu)重組，又包括了股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、海外基金境外市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)和區(qū)域股權(quán)投資中心等各類(lèi)市場(chǎng)，涵蓋了境內(nèi)外的各類(lèi)海外基金企業(yè)和主要金融市場(chǎng)。

從私募基金投資的資產(chǎn)類(lèi)別來(lái)看，既包括了初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和退出期的各類(lèi)企業(yè)，涉及天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、Pre-IPO、上市公司海外基金再融資和境內(nèi)外的并購(gòu)重組，又包括了股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、海外基金境外市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)和區(qū)域股權(quán)投資中心等各類(lèi)市場(chǎng)，涵蓋了境內(nèi)外的各類(lèi)海外基金企業(yè)和主要金融市場(chǎng)。

可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為近年來(lái)全球資產(chǎn)管理行業(yè)繞不開(kāi)的話題，各中資金融機(jī)構(gòu)在“出海”過(guò)程中，也在努力完善自身業(yè)務(wù)能力，積極投入全球可持續(xù)和責(zé)任投資大潮中。　在ESG相關(guān)產(chǎn)品層面，中資金融機(jī)構(gòu)的布局也越來(lái)越完善。事實(shí)上，目前海外市場(chǎng)上ESG基金主要以外資管理人、被動(dòng)指數(shù)型基金及債券基金為主，而大成國(guó)際表示，其將于2023年3-4月布局推出海外市場(chǎng)上首只由中國(guó)管理人發(fā)行的ESG中國(guó)股票主動(dòng)管理基金——大成中國(guó)可持續(xù)發(fā)展股票基金，該基金已獲香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為ESG基金并已于近期在香港地區(qū)公開(kāi)募集。大成國(guó)際認(rèn)為，該基金的推出將有效的彌補(bǔ)市場(chǎng)空缺，豐富投資者參與可持續(xù)發(fā)展投資的工具。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)海外基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。海外基金研究報(bào)告以行業(yè)為研究對(duì)象，并基于行業(yè)的現(xiàn)狀，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，行業(yè)供需現(xiàn)狀，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析，市場(chǎng)集中度等現(xiàn)實(shí)指標(biāo)，分析預(yù)測(cè)行業(yè)的發(fā)展前景和投資價(jià)值。通過(guò)最深入的數(shù)據(jù)挖掘，對(duì)行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)分析，從多個(gè)角度去評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)地位，準(zhǔn)確挖掘企業(yè)的成長(zhǎng)性，已經(jīng)為眾多企業(yè)帶來(lái)了最專(zhuān)業(yè)的研究和最有價(jià)值的咨詢服務(wù)過(guò)程。

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  2022-2027年中國(guó)海外基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

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