“互換通”15日正式上線! 多家銀行完成首筆交易

• 曾燕 2023年5月16日 來源：互聯(lián)網 736 44
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5月15日，內地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作(簡稱“互換通”)正式上線運行。中國外匯交易中心數據顯示，開市僅半小時，就有超過37家機構參與“互換通”交易，成交金額超過18億元。

“互換通”15日正式上線! 多家銀行完成首筆交易

5月15日，內地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作(簡稱“互換通”)正式上線運行。中國外匯交易中心數據顯示，開市僅半小時，就有超過37家機構參與“互換通”交易，成交金額超過18億元。

據悉，交通銀行作為首批報價商之一，順利完成了首批交易。當天，交行總行作為報價商與11家境外金融機構達成12筆“互換通”交易，交易金額共計4.7億元人民幣，包括FR007、Shibor3M等多個基準品種。此外，交行香港分行作為境外參與機構也成功在“互換通”項下完成首批交易，各品種交易金額共計4.3億元人民幣。

另外，花旗銀行(中國)也完成首筆“北向互換通”交易。該行表示，人民幣利率互換作為人民幣利率市場最重要、市場體量最大的衍生產品，是境內外投資人管理人民幣利率風險的重要工具?！氨毕蚧Q通”上線后，境內利率互換市場一定會吸引越來越多的境外投資者參與。

昨天，銀行間市場清算所股份有限公司(上海清算所)與中國外匯交易中心、香港場外結算有限公司共同推出“北向互換通”業(yè)務。

業(yè)務上線首日，境內外機構積極參與“北向互換通”業(yè)務，累計清算筆數為162筆，清算規(guī)模為82.59億元。上海清算所順利組織完成首日清算結算，日間風險監(jiān)測、業(yè)務運行和系統(tǒng)運行正常平穩(wěn)。

“北向互換通”是繼續(xù)深化金融改革、推動內地金融市場對外開放的又一舉措，有利于進一步加強香港與內地金融市場的深度合作，促進兩地金融市場健康穩(wěn)定發(fā)展，鞏固香港國際金融中心地位，提升上海國際金融中心能級。

“北向互換通”以思路創(chuàng)新推動業(yè)務創(chuàng)新，上海清算所會同合作機構創(chuàng)造性打造中央對手方(CCP)互聯(lián)機制，實現交易清算一體化安排。在協(xié)議規(guī)則、入市交易、清算結算、風險管理等多個環(huán)節(jié)，降低境內外投資者參與難度與復雜度，為境內外投資者參與兩地金融衍生品市場提供了更為便捷、高效的渠道。

上海清算所將繼續(xù)秉持規(guī)范化、市場化、國際化的發(fā)展宗旨，發(fā)揮基礎設施架橋鋪路的中樞紐帶作用，與各業(yè)務伙伴攜手合作，不斷擴展產品種類、優(yōu)化業(yè)務功能、完善服務體系，共同努力推進互換通業(yè)務，為境內外投資者提供更優(yōu)質的服務，為中國金融市場高水平對外開放添磚加瓦。

近年來，中國債券市場的持續(xù)開放吸引了眾多境外投資者，外資持有中國債券的規(guī)模不斷擴大。人民銀行上海總部5月15日公布，截至2023年4月末，境外機構持有銀行間市場債券3.17萬億元，約占銀行間債券市場總托管量的2.5%。

展望未來，匯豐銀行(中國)有限公司副行長兼資本市場及證券服務部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示，隨著“互換通”的發(fā)展，中國債券市場將進一步與國際市場接軌，吸引更多境外資金流入。

余偉文介紹，未來將繼續(xù)研究為國際投資者提供更多元化的風險管理工具，推動兩地金融市場健康持續(xù)發(fā)展。隨著內地與香港金融市場的互聯(lián)互通不斷深化，香港的金融機構將迎來更多機遇，香港的風險管理中心及離岸人民幣樞紐地位也將更加鞏固。

人民銀行稱，下一步，將會同香港證監(jiān)會、香港金管局和兩地金融市場基礎設施機構，根據“互換通”運行情況，進一步完善相關制度安排，支持香港國際金融中心繁榮發(fā)展，推動中國金融市場高質量發(fā)展和高水平對外開放。

“人民銀行將堅決貫徹落實黨中央的決策部署，持續(xù)深化與香港的務實合作，堅定支持香港國際金融中心建設，繼續(xù)穩(wěn)步推動中國金融市場改革開放與高質量發(fā)展?！迸斯僬f。

5月15日，內地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作(簡稱“互換通”)正式上線運行。該機制初期先啟動北向交易，使香港及其他地區(qū)的投資者經由“北向互換通”，參與內地銀行間利率互換市場。

獲悉，開閘首日，包括交通銀行、匯豐中國、花旗中國、渣打中國、德意志銀行等多家中外資銀行，以及中金公司、國泰君安證券、東方證券在內的券商，均已順利完成“互換通”下的首筆交易。

據中國外匯交易中心數據，上線首日，20家“北向互換通”報價商與27家境外投資者通過交易中心系統(tǒng)達成人民幣利率互換交易162筆，名義本金總額82.59億元人民幣，覆蓋境外銀行、境外券商、境外資管產品等各個類型境外投資者，交易品種包括Shibor和FR007。

有銀行金融市場部人士向券商中國記者表示，“互換通”的推出，標志著中國金融市場對外開放力度繼續(xù)加大，將促進人民幣國際化水平進一步提升，推動中國金融市場高質量發(fā)展。也有券商分析觀點指出，基于海外投資者潛在的利率風險管理需求增長，預計互換通市場在額度管理、交易品種上會進一步放開，后續(xù)“南向互換通”也會逐步進入籌備階段，利于境內投資者對沖其持有的境外債券利率波動風險。

15日上午，人民銀行、香港證監(jiān)會、香港金管局聯(lián)合舉辦了“互換通”上線儀式?！啊Q通’正式上線，是中國金融市場對外開放進程中的又一重要事件，充分體現了中央政府對于鞏固和提升香港國際金融中心地位的高度重視，以及支持香港長期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的堅定信心?！比嗣胥y行副行長、外匯局局長潘功勝參加上線儀式時說。

“互換通”的啟動，有望吸引更多境外投資者參與內地金融市場。香港特別行政區(qū)行政長官李家超表示，“互換通”將與“債券通”產生協(xié)同效應，讓境外投資者以方便和安全的渠道參與在岸人民幣利率互換交易，滿足投資者通過衍生品管理人民幣利率風險的需求，提升國家金融市場對外開放的深度和廣度，進一步釋放境外投資者投資內地資本市場的潛力。

香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀表示，“互換通”將與“債券通”相輔相成，便利國際投資者在投資內地債券市場時對沖利率風險，有利于吸引更多海外機構長期投資者持有內地債券。

此外，梁鳳儀認為，“互換通”也將進一步深化兩地市場的聯(lián)通和監(jiān)管機構之間的良好合作關系，并促進協(xié)同發(fā)展。對香港證監(jiān)會來說，發(fā)展金融衍生產品市場，既能夠提升投資者風險管理能力，也能夠創(chuàng)造市場新機遇。

在人民幣國際化方面，香港交易所集團行政總裁歐冠升表示，“互換通”將推動更大范圍的、可持續(xù)的人民幣國際化進程，進而提升人民幣在全球市場的地位。

“‘互換通’的啟動，將為國際投資者進一步參與境內債券市場提供有利條件?！毕愀劢鹑诠芾砭挚偛糜鄠ノ恼f，“互換通”對于提升人民幣債券在國際市場的認可度具有特別的意義。

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