錫冶煉行業(yè)市場(chǎng)投資前景及供需分析

• 吳亞楠 2023年7月11日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 387 18
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黨的十八大以來(lái)，云錫集團(tuán)立足云南、謀劃國(guó)內(nèi)、輻射海外，全面推進(jìn)以錫為主多金屬資源拓展，目前，保有錫資源儲(chǔ)量占全球10%，銦資源儲(chǔ)量占全球30%，位居全球第一，資源保障能力持續(xù)增強(qiáng)。

錫的用途主要集中在錫合金、錫化工品、錫 材、鉛酸電池，其中錫合金中的錫焊料、錫材中的馬口鐵(鍍錫板)、錫化工產(chǎn)品的占比較高。現(xiàn)代錫冶煉主要包括四道生產(chǎn)工序，即錫精礦預(yù)處理、還原熔煉、精煉和煙塵與爐渣處理。其中還原熔煉主要 包括電爐熔煉、澳斯麥特爐兩種生產(chǎn)工藝;還原熔煉處理會(huì)形成含錫量80%左右的粗錫。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國(guó)錫冶煉行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》顯示：

錫冶煉行業(yè)市場(chǎng)投資前景及供需分析

錫作為稀有金屬，地殼含量較低，可用資源有限，傳統(tǒng)產(chǎn)錫地區(qū)面臨著不同程度品位下降、人力成本和開采成本上升等因素的影響，主要供應(yīng)國(guó)近年增產(chǎn)有限。由于錫礦資源分布和供應(yīng)相對(duì)集中，行業(yè)進(jìn)入存在一定壁壘，且近年來(lái)受宏觀環(huán)境及區(qū)域沖突的影響，行業(yè)資本投入長(zhǎng)期不足，目前在投產(chǎn)的新項(xiàng)目短期內(nèi)達(dá)產(chǎn)的可能性較低，短中期內(nèi)礦端難現(xiàn)放量增長(zhǎng)。

錫冶煉需要經(jīng)過(guò)錫精礦預(yù)處理、還原熔煉、精煉和煙塵與爐渣處理四道程序。錫礦物為錫冶煉重要來(lái)源，錫礦物種類繁多，包括錫石、黃錫礦、黑錫礦、硫錫礦以及水錫石等。

截至目前，我國(guó)共探明錫礦產(chǎn)地293處，集中分布于廣東、江西云南、廣西、湖南、內(nèi)蒙古等地，以上地區(qū)占據(jù)我國(guó)錫總儲(chǔ)量的94.6%。云南個(gè)舊錫礦素有“錫都”之譽(yù)，是世界著名錫礦帶之一。

4月，我國(guó)錫礦進(jìn)口量為18671噸，環(huán)比減少14.85%，同比增加18.09%;1—4月，我國(guó)錫礦累計(jì)進(jìn)口量為74171噸，同比減少29.05%。錫精礦進(jìn)口量大幅度下滑，主要原因?yàn)檫M(jìn)入2023年，錫現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌，疊加錫礦品位下降的影響，錫礦開采利潤(rùn)受損，引發(fā)礦商捂貨情緒。

5月，國(guó)內(nèi)精煉錫產(chǎn)量為1.57萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.72%，同比減少4.1%;1—5月，國(guó)內(nèi)精煉錫累計(jì)產(chǎn)量同比減少2.6%。預(yù)計(jì)6月產(chǎn)量為1.37萬(wàn)噸，同比增加32.69%。目前云南和江西地區(qū)精煉錫冶煉企業(yè)合計(jì)開工率為54.17%，其中云南地區(qū)冶煉企業(yè)開工率為57.46%，多數(shù)企業(yè)依然持穩(wěn)生產(chǎn);江西地區(qū)冶煉企業(yè)開工率為48.56%，產(chǎn)能略有下降。

礦-精煉錫的傳導(dǎo)或?qū)㈤_始，冶煉利潤(rùn)的過(guò)度收縮將導(dǎo)致精錫產(chǎn)量的下滑。去年10月份和今年3月份的價(jià)格低點(diǎn)也驗(yàn)證了錫礦成本線的支撐力度。供應(yīng)的收縮只是使得供需達(dá)到了新的平衡，價(jià)格的上漲還需要需求端的發(fā)力。但是目前看，占比最大的焊錫受制于半導(dǎo)體行業(yè)的去庫(kù)周期，使得需求較為疲弱，三、四季度半導(dǎo)體行業(yè)拐點(diǎn)或到來(lái)。下半年，礦端逐步收縮的概率較大，需求回升仍有不確定性，關(guān)注佤邦禁令執(zhí)行情況、印尼出口限制、半導(dǎo)體行業(yè)景氣度情況等。

錫冶煉市場(chǎng)格局

錫焊料包括錫條、錫絲、錫膏三種形式，錫條和錫絲占比約 80%，用于傳統(tǒng)波峰焊，在 電視、洗衣機(jī)、冰箱等家電領(lǐng)域應(yīng)用;錫膏應(yīng)用于 3C 產(chǎn)品。2021 年，按照終端市場(chǎng)來(lái)劃分， 錫焊料應(yīng)用于消費(fèi)電子、光伏焊帶、計(jì)算機(jī)、汽車電子的比例分別為 26%、24%、19%和 16%。

我國(guó)錫市場(chǎng)集中度較高，龍頭企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng)份額。錫作為國(guó)家稀有金屬戰(zhàn)略資源，在半導(dǎo)體芯片、5G通訊、光伏電池、軍工國(guó)防等多個(gè)產(chǎn)業(yè)門類中廣泛應(yīng)用、不可或缺。黨的十八大以來(lái)，云錫集團(tuán)立足云南、謀劃國(guó)內(nèi)、輻射海外，全面推進(jìn)以錫為主多金屬資源拓展，目前，保有錫資源儲(chǔ)量占全球10%，銦資源儲(chǔ)量占全球30%，位居全球第一，資源保障能力持續(xù)增強(qiáng)。

過(guò)去十年，云錫集團(tuán)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率從39.4%提高至49.3%、國(guó)際市場(chǎng)占有率從18.4%提高至23.9%，進(jìn)出口業(yè)務(wù)在疫情沖擊下，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上揚(yáng)，進(jìn)出口額位列云南省前茅，增長(zhǎng)幅度連續(xù)多年保持全省第一。

2023年二季度錫市回顧

二季度，錫價(jià)整體呈區(qū)間震蕩走勢(shì)，期間滬錫主力短暫上沖到過(guò)23萬(wàn)一線，最低下探至18.8萬(wàn)附近。4月份，錫價(jià)先跌后漲，究其原因，宏觀上歐洲、中國(guó)經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)開始下行，美國(guó)通脹韌性，加息預(yù)期提升，美元低位開始回升，供需上，國(guó)內(nèi)庫(kù)存未能在旺季下行，持續(xù)高位;但是緬甸佤邦事件短暫引爆市場(chǎng)，使得錫價(jià)逆勢(shì)上漲，但隨后回落;5月份，美元指數(shù)回升，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)弱勢(shì)，整體大宗商品大幅下行，錫在成本支撐下，跌幅相對(duì)有限，最低下探至19.3萬(wàn)附近;隨后錫價(jià)回升，悲觀預(yù)期反映充分后的修復(fù)，國(guó)內(nèi)政策預(yù)期也在助推，基本面上，錫礦持續(xù)處于偏緊局面，加上緬甸擾動(dòng)，錫錠產(chǎn)量或進(jìn)入拐點(diǎn);此外，費(fèi)半指數(shù)上漲，提振預(yù)期，但是高庫(kù)存限制漲幅。

錫冶煉行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)錫冶煉行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了錫冶煉市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái)，錫冶煉行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2022-2027年中國(guó)錫冶煉行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)錫冶煉行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  錫冶煉行業(yè)研究報(bào)告中的錫冶煉行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時(shí)，對(duì)錫冶煉行業(yè)進(jìn)行細(xì)化分析，重點(diǎn)企業(yè)...

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