全球最大養(yǎng)老基金五季度來首度盈利 養(yǎng)老基金市場發(fā)展現(xiàn)狀分析2023

• 陳澤芳 2023年7月11日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 544 30
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全球最大養(yǎng)老基金五季度來首度盈利!7月10日，全球最大養(yǎng)老基金日本政府年金投資基金(GPIF)日前公布2023年1-3月的投資營運狀況：當季投資報酬率為5.41%，換算后相當于(賬面)獲利10.28萬億日元，為五季度來首度盈利。

全球最大養(yǎng)老基金五季度來首度盈利!7月10日，全球最大養(yǎng)老基金日本政府年金投資基金(GPIF)日前公布2023年1-3月的投資營運狀況：當季投資報酬率為5.41%，換算后相當于(賬面)獲利10.28萬億日元，為五季度來首度盈利。

截至2023年3月底GPIF持有的蘋果股票數(shù)同比增加3.8%，持有的股票市值同比增加7.5%，在GPIF持有的海外企業(yè)股票中市值居冠;持有的英偉達股票數(shù)增加6.2%至1671萬股，市值增加18.5%至6177億日元;持有的特斯拉股票數(shù)飆增229.7%至1662萬股，不過持有的股票市值萎縮30.5%至4589億日元。

根據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年版基金產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

隨著人口老齡化趨勢的日益加劇，養(yǎng)老金已成為一個備受關注的社會問題。目前，國內養(yǎng)老金分為基本養(yǎng)老金和補充養(yǎng)老金兩種，其中，基本養(yǎng)老金由國家和地方政府提供，包括社會保險和職業(yè)年金。而補充養(yǎng)老金則是由企業(yè)或個人自愿繳納，包括商業(yè)保險和公積金等。

由于養(yǎng)老金制度起步較晚，覆蓋面較窄，養(yǎng)老金缺口或將越來越大。同時，隨著人均壽命的延長，處于“養(yǎng)老周期”的老年人越來越多，而養(yǎng)老服務需求也在逐漸增加。養(yǎng)老金基金是一種適合在養(yǎng)老階段增加收入的投資工具，它集合了資金分散、管理專業(yè)、費用低、收益性好和操作便捷等優(yōu)點，既可以有效地分散投資風險，又能有效實現(xiàn)財富的長期積累。

2022年是個人養(yǎng)老金揚帆起航的元年，2022年《政府工作報告》提出，“加強社會保障和服務。穩(wěn)步實施企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，適當提高退休人員基本養(yǎng)老金和城鄉(xiāng)居民基礎養(yǎng)老金標準，確保按時足額發(fā)放。繼續(xù)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險”。應對人口老齡化已上升為國家戰(zhàn)略。

目前，國內現(xiàn)行的養(yǎng)老體系主要包括三大支柱，第一支柱為基本養(yǎng)老保險，主要包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險。第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，是機關事業(yè)單位或企業(yè)在基本養(yǎng)老保險之外專門為職工建立的職業(yè)養(yǎng)老金。第三支柱則是自愿建立的個人養(yǎng)老金，主要有各類商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財?shù)犬a(chǎn)品。而公募基金則為養(yǎng)老金資產(chǎn)的保值增值發(fā)揮著重要作用。隨著我國居民收入持續(xù)提升和居民養(yǎng)老意識不斷增強，我國養(yǎng)老體系的發(fā)展空間將更加廣闊。預測，至2030年，個人養(yǎng)老金或將迎來1萬-3萬億元增量資金，逐步成為中國養(yǎng)老體系中的重要組成部分。

養(yǎng)老基金市場發(fā)展現(xiàn)狀分析2023

近日，公募基金迎來費率大調整，權益基金的管理費率降至1.2%，托管費率降至0.2%。同時，監(jiān)管也表示允許基金管理人依法對個人養(yǎng)老金等特定資金投資的基金份額設定更低的管理費率。目前針對特定的資金，在產(chǎn)品上設置了較低管理費率的是個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的Y份額，基本上集中在0.15%至0.5%之間。

除了個人養(yǎng)老金的Y份額，基金公司還對接了不少養(yǎng)老金的資金，主要包括了全國社會保障基金、可以投資基金的地方社會保障基金、企業(yè)年金單一計劃以及集合計劃、企業(yè)年金理事會委托的特定客戶資產(chǎn)管理計劃、企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品、職業(yè)年金計劃等。不過基金公司對于這些養(yǎng)老金客戶的費率優(yōu)惠基本是集中在認購費率，比如打1折，而對于管理費率，如果未來也能享受到更低的費率水平，或許能夠進一步吸引長線資金投資公募基金。

從相關渠道獲悉，國家金融監(jiān)督管理總局已就個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險與個人養(yǎng)老金銜接有關事項在業(yè)內征求意見。根據(jù)征求意見稿，未進入養(yǎng)老年金領取階段的投保人，可將稅延養(yǎng)老保險保單變更為個人養(yǎng)老金保單。截至2023年一季度末，我國已有超過200只養(yǎng)老目標基金，其中持有期為一年的有77只，三年的有97只，五年的有42只。原則上，養(yǎng)老目標基金的持有期越長，可投資的權益類資產(chǎn)比例越高，相應的基金凈值波動也會越大。

隨著人口老齡化問題的日益嚴重，個人養(yǎng)老金業(yè)務已經(jīng)成為了基金行業(yè)的重要發(fā)展方向之一，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的發(fā)展明顯加速，相繼在養(yǎng)老保險產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品等方向開展試點，個人養(yǎng)老金理念逐漸深入人心。目前養(yǎng)老基金市場化投資運營規(guī)模近9萬億元，從國際經(jīng)驗和國內養(yǎng)老資管行業(yè)發(fā)展情況來看，專業(yè)化的養(yǎng)老金融服務公司有助于增強專業(yè)聚焦、挖掘業(yè)務機會、釋放投研潛力、助推業(yè)務發(fā)展。博時的優(yōu)勢在于，其擁有多年管理經(jīng)驗和完備的運營體系、管理規(guī)模和管理費收入增長空間可觀。

更多本行業(yè)研究分析詳見中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年版基金產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。同時中研普華產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO咨詢/募投可研、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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