風力發(fā)電機葉片行業(yè)現(xiàn)狀分析 風機葉片市場集中度提升

• 吳澳燕 2023年9月18日 來源：中國能源報 515 28
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葉片是風力發(fā)電機中最基礎和最關鍵的部件，其良好的設計，可靠的質(zhì)量和優(yōu)越的性能是保證機組正常穩(wěn)定運行的決定因素。風機葉片對材料要求很高，不僅需要具有較輕的重量，還需要具有較高的強度、抗腐蝕、耐疲勞性能，因此現(xiàn)在的風機廠商廣泛采用復合材料制造風機葉片，復

葉片是風力發(fā)電機中最基礎和最關鍵的部件，其良好的設計，可靠的質(zhì)量和優(yōu)越的性能是保證機組正常穩(wěn)定運行的決定因素。風機葉片對材料要求很高，不僅需要具有較輕的重量，還需要具有較高的強度、抗腐蝕、耐疲勞性能，因此現(xiàn)在的風機廠商廣泛采用復合材料制造風機葉片，復合材料占整個風機葉片的比重甚至高達90%。

截至今年4月底，我國風電裝機3.8億千瓦，光伏發(fā)電裝機4.4億千瓦，風電光伏發(fā)電總裝機突破8億千瓦，達到8.2億千瓦，占全國發(fā)電裝機的30.9%，其中風電占14.3%，光伏發(fā)電占16.6%。

今年1—4月，全國風電光伏新增裝機6251萬千瓦，占全國新增裝機的74%，同比增長11.5個百分點。其中，風電新增1420萬千瓦、光伏發(fā)電新增4831萬千瓦，分別占全國新增裝機的16.8%和57.2%。今年1—4月，全國風電光伏發(fā)電量達到4828億千瓦時，同比增長26.8%，占全社會用電量的17.2%，較去年同期增長3個百分點。

在風電裝機量快速增長的刺激下，風機葉片銷量維持上漲態(tài)勢，同時走出了低利潤困境，毛利率出現(xiàn)顯著上漲。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年風力發(fā)電機葉片行業(yè)深度分析及投資價值研究咨詢報告》顯示：

風電葉片主要構成包括樹脂基體、增強材料以及粘接劑、芯材等，其中增強材料主要有玻璃纖維和碳纖維兩種。玻纖因為其優(yōu)異的性能同時兼顧經(jīng)濟性成為目前大型風力發(fā)電機葉片材料的首選。同時高模玻纖新型號的出現(xiàn)增加了其未來的發(fā)展?jié)摿?，高模玻纖拉伸模量等性能能夠比肩碳纖維，同時兼有玻纖的成本優(yōu)勢，在風電滲透率提升過程中仍將扮演重要角色。

葉片是風機中成本最高的部件，占風機成本的20%甚至以上。葉片中，基體樹脂占比約36%，增強材料占比約28%，芯材占比約12%?？傮w來說，葉片形成三個趨勢：大型化、輕量化和迭代加速。隨著風電進入平價上網(wǎng)時代，風機招標價格降低，降本最有效的途徑就是不斷擴大風電機組的單機容量。

由于風電機組產(chǎn)生的電能與葉片長度的平方成正比，葉片大型化成為必然趨勢。長度增加隨之而來的是自重增加，帶來成本的推升和影響凈空，因此葉片材料輕量化迭代也成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律。同時葉片迭代周期在顯著加快，從材料的研發(fā)到模具的需求都在加速。

風力發(fā)電機葉片行業(yè)現(xiàn)狀分析

2023年1至2月，59個風電項目的中標情況顯示，已開標項目總規(guī)模達12282MW，涉及12家整機商。其中，遠景能源、金風科技和三一重能中標規(guī)模名列前三名，分別為3399MW、2880MW、1816MW，占比分別為27.67%、23.45%和14.79%。

從葉片長度來看，多家企業(yè)110米級葉片相繼生產(chǎn)，123米風電葉片亦有成功下線。在已發(fā)布風電機組機型中，陸上、海上風電機組配套的葉片長度分別平均達到100米、140米左右.風電葉片越長、面積越大，捕獲風能的能力就越強，發(fā)電的能力也就越強，因此，大尺寸、輕量化、高可靠性等成為風電葉片尤其是海上風電葉片研發(fā)制造的主方向。

風力發(fā)電機葉片行業(yè)盈利分析

隨著葉片市場規(guī)模的擴大，成本和售價都將下降，但具備規(guī)模、技術和成本優(yōu)勢的企業(yè)成本下降速度超過售價降低速度，盈利超過平均水平，認為10%-15%的凈利潤率是比較合理的。

在風電的主要零部件當中，葉片的門檻相對較低，而由于供需偏緊張、盈利較好，導致諸多企業(yè)進入葉片生產(chǎn)領域，除了整機廠自建的葉片廠之外，新進入的企業(yè)如雨后春筍，根據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已經(jīng)超過40家。

隨著供需緊張形勢的緩解，葉片行業(yè)將經(jīng)歷從紛亂到寡頭、從短缺到均衡、從暴利到薄利的過程，市場將形成數(shù)個1000套以上規(guī)模的寡頭，這些企業(yè)將獲得高于行業(yè)平均水平的盈利能力，而其他廠商降逐漸被邊緣化。

風機葉片市場集中度提升

國內(nèi)風機葉片龍頭企業(yè)中材科技在半年報中指出，今年上半年，其全資子公司中材葉片通過增發(fā)股份及支付現(xiàn)金完成對中復連眾100%股權的收購。報告期內(nèi)，中材科技銷售風機葉片總?cè)萘扛哌_960萬千瓦，同比增長27.4%。其中，中復連眾銷量為230萬千瓦，風機葉片總體銷售收入為43億元，同比增長幅度達16.9%，歸母凈利潤為3.5億元，毛利率達到17.2%，同比提升11.3個百分點。

截至今年初，中材科技風機葉片市占率約為30%，中復連眾風機葉片市占率約為15%。這意味著，隨著收購完成，中材科技市占率已大幅提升，約占葉片市場的“半壁江山”。中材科技在公告中明確，收購完成后，中材葉片擁有江蘇阜寧、江西萍鄉(xiāng)、江蘇連云港等15個生產(chǎn)基地，成為國內(nèi)風機葉片行業(yè)絕對龍頭企業(yè)。

顯而易見的是，風機葉片市場集中度正快速提升。與此同時，與去年相比，風機葉片業(yè)務毛利率也出現(xiàn)了大幅增長，逐步走出“價格戰(zhàn)”下風電制造商面臨的低利潤困境。

2022年，我國葉片產(chǎn)能占全球60%以上，而通過對當前市場投資情況的估算，到2024年前后，海外市場很可能出現(xiàn)葉片產(chǎn)能短缺。業(yè)界普遍預測認為，中國在全球風電零部件供應領域?qū)⒊掷m(xù)占據(jù)重要地位。尤其在全球風機大型化趨勢之下，風機葉片的輕量化、大型化發(fā)展也有所提速，面對這一趨勢，國內(nèi)風機葉片生產(chǎn)商已經(jīng)走在了世界前沿。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年風力發(fā)電機葉片行業(yè)深度分析及投資價值研究咨詢報告》。

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