三季度ETF規(guī)模增至1.9萬(wàn)億 股票型ETF達(dá)1.4萬(wàn)億

• 吳澳燕 2023年10月26日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1315 86
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至2023年三季度末，ETF市場(chǎng)規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)1.9萬(wàn)億元，較上季度增長(zhǎng)11.49%。其中，股票型ETF持續(xù)增加，規(guī)模達(dá)到1.41萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)13.71%。拉長(zhǎng)時(shí)間周期來(lái)看，近三年，ETF規(guī)模增長(zhǎng)幅度超過(guò)100%。

ETF的概念、起源

ETF英文全稱是Exchange Traded Fund，直譯為“交易所交易基金”，也翻譯成“交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金”。ETF通常是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對(duì)象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進(jìn)行被動(dòng)投資的指數(shù)型基金。

另外還有一些與特殊標(biāo)的掛鉤的ETF，如黃金ETF、商品期貨ETF等。ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化，并且可以在證券交易所買賣的基金。證券市場(chǎng)投資者可以像買賣股票那么簡(jiǎn)單地去買賣“標(biāo)的指數(shù)”的ETF，從而獲得與“標(biāo)的指數(shù)”基本相同的收益率。

ETF的概念雛形起源于美國(guó)，最早可以追溯到1975年美國(guó)先鋒基金發(fā)行的指數(shù)投資信托，該產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)是標(biāo)普500指數(shù)。1990年，加拿大多倫多證券交易所推出了世界上第一只ETF指數(shù)參與份額(TIPs)。1993年，美國(guó)證券交易所正式推出了美國(guó)第一只ETF——標(biāo)普存托憑證SPDR。20世紀(jì)以來(lái)，全球ETF發(fā)展進(jìn)入快車道，規(guī)模不斷擴(kuò)大。

三季度ETF規(guī)模增至1.9萬(wàn)億

ETF規(guī)模逆勢(shì)上漲成為公募三季度最大亮點(diǎn)之一，Wind顯示，截至2023年三季度末，ETF市場(chǎng)規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)1.9萬(wàn)億元，較上季度增長(zhǎng)11.49%。其中，股票型ETF持續(xù)增加，規(guī)模達(dá)到1.41萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)13.71%。拉長(zhǎng)時(shí)間周期來(lái)看，近三年，ETF規(guī)模增長(zhǎng)幅度超過(guò)100%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)ETF基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

ETF的到來(lái)不僅填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的空白，而且以低費(fèi)率、高效率的優(yōu)勢(shì)在指數(shù)基金中占主要市場(chǎng)份額。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、共同富裕及對(duì)外開(kāi)放等戰(zhàn)略目標(biāo)的多重紅利影響下，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)正迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

隨著指數(shù)化投資理念的日益成熟，中國(guó)的交易所交易基金(ETF)市場(chǎng)保持著高速的發(fā)展勢(shì)頭。以不同類型的指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的的ETF產(chǎn)品如雨后春筍般快速增長(zhǎng)。ETF家族也不斷擴(kuò)容，股票型、債券型、貨幣型、商品型以及跨境ETF給不同類型的投資者提供了多元化的選擇，成為資產(chǎn)配置中非常便捷的工具。

ETF基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

今年以來(lái)，境內(nèi)ETF規(guī)模和數(shù)量屢創(chuàng)新高。最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，ETF總規(guī)模已超過(guò)2萬(wàn)億元，數(shù)量達(dá)849只。同時(shí)，今年以來(lái)已新成立百余只ETF，ETF凈流入資金超過(guò)4000億元，其中寬基ETF凈流入2285億元，寬基指數(shù)ETF規(guī)模已達(dá)8500億元，占權(quán)益ETF比重超過(guò)一半。

2023年公募基金中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，外資機(jī)構(gòu)配置境內(nèi)ETF的積極性不斷提高，13家合格境外投資者進(jìn)入百余只權(quán)益ETF的前十大持有人。寬基指數(shù)為外資機(jī)構(gòu)普遍偏好的配置類別，13家合格境外投資者中有12家配置寬基ETF，科創(chuàng)50、滬深300、上證180等寬基指數(shù)ETF成為外資配置標(biāo)的。

目前，滬深300指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模突破3600億元;“硬科技”旗艦指數(shù)產(chǎn)品科創(chuàng)50ETF規(guī)模已達(dá)到1432億元，境內(nèi)外產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)到1454億元，成為僅次于滬深300的境內(nèi)第二大寬基指數(shù)產(chǎn)品。

綜合數(shù)據(jù)顯示，越來(lái)越多的市場(chǎng)資金正積極逢低布局各類ETF。以10月23日數(shù)據(jù)為例，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、易方達(dá)滬深300ETF等產(chǎn)品合計(jì)獲得凈申購(gòu)額超50億元。另?yè)?jù)測(cè)算，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購(gòu)額逾34億元，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF凈申購(gòu)額逾10億元，易方達(dá)滬深300ETF凈申購(gòu)額也逾7億元。

三季度以來(lái)，相關(guān)會(huì)議和多項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)出臺(tái)，也持續(xù)為市場(chǎng)注入信心。近期，多家基金公司紛紛強(qiáng)調(diào)了對(duì)權(quán)益市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)較為樂(lè)觀的態(tài)度。

景順長(zhǎng)城基金認(rèn)為，從指數(shù)估值和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、政策落地力度和經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期來(lái)看，指數(shù)大幅下行空間相對(duì)有限，往前看，對(duì)市場(chǎng)保持樂(lè)觀和耐心，投資者可積極關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

未來(lái)中國(guó)ETF市場(chǎng)仍具備巨大成長(zhǎng)空間

與歐美國(guó)家相比，我國(guó)的ETF市場(chǎng)規(guī)模仍存在比較大的差距。根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(ICI)發(fā)布2022年度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，美國(guó)作為全球最大的ETF市場(chǎng)，擁有2844只產(chǎn)品，總規(guī)模6.5萬(wàn)億美元。同期，我國(guó)ETF市場(chǎng)規(guī)模僅為1.61萬(wàn)億元人民幣。兩者差距巨大，美國(guó)約為我國(guó)的28倍。而截至去年末，美國(guó)共同基金規(guī)模合計(jì)約為28.8萬(wàn)億美元，同期我國(guó)公募基金資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為26.03萬(wàn)億元人民幣，美國(guó)約為我國(guó)的8倍。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，與美國(guó)市場(chǎng)相比，不僅我國(guó)公募基金規(guī)模有較大的成長(zhǎng)空間，ETF占公募基金的比例也有很大的提升空間，未來(lái)幾年ETF的增長(zhǎng)速度有望更快于公募基金行業(yè)的增長(zhǎng)速度。而從行業(yè)格局來(lái)看，強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。

ETF基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析ETF基金未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘ETF基金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)ETF基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2022-2026年中國(guó)ETF基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  ETF基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析ETF基金未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘ETF基金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)E...

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