2023年中國人身險行業(yè)市場分析及發(fā)展前景

• 李基錦 2023年11月29日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 741 44
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我國人身險行業(yè)在經(jīng)歷了近40年的高速發(fā)展后，近幾年受新冠疫情沖擊、收入增速放緩、金融市場波動等因素影響進入深度調(diào)整期。

人身險行業(yè)發(fā)展概況

我國人身險行業(yè)在經(jīng)歷了近40年的高速發(fā)展后，近幾年受新冠疫情沖擊、收入增速放緩、金融市場波動等因素影響進入深度調(diào)整期。

從國際比較來看，相較于發(fā)達經(jīng)濟體，我國的保險深度和保險密度還處于較低水平，發(fā)展?jié)摿^大，但受多方面因素制約。長期來看，人身險公司需要在資產(chǎn)負(fù)債管理、資本管理、養(yǎng)老金融、財富管理、產(chǎn)品渠道優(yōu)化、運營及數(shù)字化建設(shè)等方面進行更深入的思考和探索。

自1980年我國恢復(fù)保險業(yè)以來，我國人身險行業(yè)經(jīng)歷了從單一保障的簡單產(chǎn)品，到滿足客戶多元需求的分紅、萬能、投連產(chǎn)品，再到多元健康保障、長期儲蓄產(chǎn)品的發(fā)展過程。40年來，人身險保費收入從20世紀(jì)80年代初的一百多萬元到2022年突破3.2萬億元，行業(yè)始終保持了較高的增速。在經(jīng)歷了40年的高速發(fā)展之后，近年來受新冠疫情、國際地緣政治沖突等因素擾動，我國人身險行業(yè)進入深度調(diào)整期。

人身險行業(yè)市場分析

疫情以來，人身險行業(yè)保費收入增速明顯下降，2021年甚至出現(xiàn)負(fù)增長。今年前三季度保費收入有較大幅度反彈，主要有四方面的原因：一是疫情防控措施優(yōu)化，代理人規(guī)模下滑態(tài)勢邊際改善;二是銀行理財凈值化后收益波動加大，疊加公募基金收益率回落，有保底收益的儲蓄型保險產(chǎn)品吸引力增大;三是預(yù)期評估利率長期下降趨勢使得現(xiàn)存保險產(chǎn)品更具價值;四是頭部公司改革效果初顯。

近年來市場利率震蕩下行，債券等固定收益類資產(chǎn)的收益下降，但負(fù)債成本存在剛性，保險公司投資面臨較大壓力，利差損風(fēng)險增加。為了防范利差損，保險公司開始調(diào)整投資策略，通過拉長久期、信用下沉、積極運用權(quán)益投資、另類投資等方式維持保險資金的投資收益水平。2022年，受地緣政治沖突和疫情的影響，國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，權(quán)益市場下跌幅度較大。同時，保險債權(quán)投資計劃、信托計劃等非標(biāo)資產(chǎn)發(fā)生違約，使保險公司的投資收益大幅下降，面臨較大的虧損壓力。

人身險行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿^大，但受多方面因素制約

我國2022年的保險深度為3.88%，保險密度為3326元/人。2021年，美國、英國的保險深度在10%以上，保險密度在5000美元以上，加拿大、日本、韓國和德國的保險深度也在5%以上，保險密度在3000美元以上。相較于發(fā)達經(jīng)濟體，我國的保險深度和密度還處于較低水平，發(fā)展?jié)摿^大。

人身險行業(yè)未來的發(fā)展并不能單看保險深度和保險密度的相對水平?？梢钥吹?，2022年我國的保險深度創(chuàng)近七年新低，保險密度的增速也在逐步放緩。我國人身險行業(yè)未來發(fā)展或受到多方面因素制約。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國人身保險市場深度全景調(diào)研及投資前景分析報告》顯示

人身險產(chǎn)品供需存在結(jié)構(gòu)性失衡

一是農(nóng)村人口對商業(yè)保險的需求較低。由于農(nóng)村消費水平較低，保險產(chǎn)品具有奢侈品屬性，農(nóng)村人口對保險產(chǎn)品的需求相對較低。隨著未來人均GDP的提高和城鎮(zhèn)化進程的加速，人們對保險產(chǎn)品的配置需求也會增加，人身險的增長動力可能由供給主導(dǎo)轉(zhuǎn)換為供給與需求雙驅(qū)動。二是保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息不對稱問題突出。三是當(dāng)前人身險產(chǎn)品已存在結(jié)構(gòu)性供給過熱現(xiàn)象。自2014年以來，中國原保費收入和規(guī)模保費收入的保險滲透率(人均保費/人均可支配收入)已經(jīng)連續(xù)九年超過美國。分產(chǎn)品類型看，在傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品上，我們的滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了美國，但是在養(yǎng)老險和健康險產(chǎn)品上，我們還有差距。

人身保險行業(yè)發(fā)展前景

金融監(jiān)管總局向各人身險公司下發(fā)《關(guān)于強化管理 促進人身險業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》(下稱《通知》)。提出，堅持高質(zhì)量發(fā)展，科學(xué)制定年度預(yù)算。年度預(yù)算是制定業(yè)務(wù)計劃的前提和基礎(chǔ)。各人身保險公司要以優(yōu)化負(fù)債質(zhì)量、提升發(fā)展可持續(xù)性為目標(biāo)，科學(xué)制定公司年度預(yù)算，防止激進發(fā)展、大進大出。預(yù)算應(yīng)緊密結(jié)合公司實際，與公司發(fā)展規(guī)劃有效銜接，平衡好規(guī)模、價值、費用、利潤等指標(biāo)，嚴(yán)格償付能力等資本約束條件，并制定相配套的考核指標(biāo)及年度業(yè)務(wù)計劃。

保護保險消費者合法權(quán)益，促進人身保險市場平穩(wěn)健康發(fā)展，金融監(jiān)管總局提出科學(xué)制定年度預(yù)算、嚴(yán)格執(zhí)行報行合一，還要求各人身保險公司要加強銷售渠道、人員和行為管理，嚴(yán)禁銷售誤導(dǎo)、強制捆綁搭售等侵害消費者合法權(quán)益的行為。

從監(jiān)管政策看來，銀保監(jiān)會2022年工作會議指出，要堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線，深入推進銀行業(yè)保險業(yè)改革開放，加快金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，著力推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，努力促進國民經(jīng)濟良性循環(huán)，繼續(xù)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，推動完善健康保險服務(wù)。

人身保險發(fā)展趨勢

當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定。疫情反復(fù)對消費需求形成抑制，部分領(lǐng)域投資尚在探底，經(jīng)濟潛在增速下行、人口增長放緩、低碳轉(zhuǎn)型等中長期挑戰(zhàn)也不容忽視。但也要認(rèn)識到，我國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有變，構(gòu)建新發(fā)展格局的有利條件沒有變，發(fā)展?jié)摿Υ?、回旋空間廣闊的特點明顯，市場主體活力充足，為人身保險長期健康發(fā)展提供了良好支撐。

預(yù)計未來，監(jiān)管機構(gòu)將繼續(xù)堅持嚴(yán)監(jiān)管、強監(jiān)管的工作態(tài)勢，毫不松懈防范化解金融風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)金融活動，同時，著力推動人身險供給體系不斷豐富、服務(wù)實體經(jīng)濟和民生大局能力不斷提升，進一步引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范化、高質(zhì)量發(fā)展。想了解更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國人身保險市場深度全景調(diào)研及投資前景分析報告》。

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  2023-2028年中國人身保險市場深度全景調(diào)研及投資前景分析報告

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