第一部分 行業(yè)發(fā)展分析

第一章 期貨的概述 1

第一節(jié) 期貨的概念 1

一、期貨的定義 1

二、商品期貨 1

三、金融期貨 2

第二節(jié) 期貨交易的定義及特點(diǎn) 10

一、期貨交易的定義 10

二、期貨交易的特點(diǎn) 10

三、期貨交易的功能 11

四、期貨交易的運(yùn)行機(jī)制 11

第三節(jié) 期貨市場基本知識簡介 12

一、期貨市場的發(fā)展史 12

二、期貨市場的特征及功能 13

三、期貨市場的組織結(jié)構(gòu) 14

 

第二章 國際期貨行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析 16

第一節(jié) 國際期貨發(fā)展概述 16

一、國際主要期貨交易所及交易品種概況 16

二、國際期貨交易和監(jiān)管合作分析 16

三、期貨市場監(jiān)管日趨國際化 18

第二節(jié) 美國期貨發(fā)展分析 23

一、美國期貨市場發(fā)展概述 23

二、美國期貨市場的管理體制 30

三、美國期貨經(jīng)紀(jì)商經(jīng)營狀況 32

第三節(jié) 英國期貨發(fā)展分析 41

一、英國期貨市場發(fā)展概述 41

二、英國期貨行業(yè)的做市商機(jī)制 46

三、英國期貨市場的交易機(jī)制分析 47

四、解析英國期貨市場的法律監(jiān)管 50

五、英國期貨市場結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)分析 55

第四節(jié) 日本期貨發(fā)展分析 57

一、日本期貨市場發(fā)展概述 57

二、日本商品期貨市場現(xiàn)狀及改革 59

三、日本股指期貨市場發(fā)展三階段 60

四、日本的利率期貨市場分析 61

第五節(jié) 香港期貨發(fā)展分析 62

一、香港期貨市場發(fā)展概述 62

二、簡析香港股指期貨投資者結(jié)構(gòu) 65

三、香港交易所期貨發(fā)展?fàn)顩r 69

 

第三章 中國期貨行業(yè)發(fā)展分析 74

第一節(jié) 中國期貨交易所簡介 74

一、上海期貨交易所 74

二、鄭州商品交易所 75

三、大連商品交易所 77

第二節(jié) 期貨行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析 80

一、期貨行業(yè)特點(diǎn) 80

二、2012年中國期貨市場運(yùn)行概況 81

三、期貨行業(yè)分工發(fā)展分析 83

第三節(jié) 商品期貨發(fā)展分析 84

一、新時期商品期貨市場的發(fā)展分析 84

二、商品期貨風(fēng)險(xiǎn)與滬深300股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的對比研究 86

三、股市與商品期貨市場的關(guān)系探討 88

四、中國已成全球第二大商品期貨市場 90

第四節(jié) 金融期貨發(fā)展分析 91

一、金融期貨的類別與特征 91

二、金融期貨對市場發(fā)展的影響 93

三、金融期貨對金融市場化的作用 99

第五節(jié) 期貨市場管理體系分析 103

一、自律管理體系概述 103

二、我國證券市場自律管理的現(xiàn)狀與存在問題 104

三、美國期貨市場監(jiān)管實(shí)務(wù)訪察 106

四、從法律層面提升期貨業(yè)自律管理水平 111

五、中國期貨市場自律體系的發(fā)展策略 113

第六節(jié) 完善我國期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的政策建議 115

一、我國期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系：機(jī)制與作用 115

二、我國期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系尚存的問題 119

三、關(guān)于建立保證金保障制度的政策建議 120

四、關(guān)于建立期貨結(jié)算公司與補(bǔ)償基金的政策建議 122

五、政府在期貨公司危機(jī)處理上的作用及方式 129

 

第二部分 細(xì)分市場分析

第四章 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場分析 131

第一節(jié) 玉米期貨市場 131

一、玉米期貨對玉米市場發(fā)展的影響 131

二、2011玉米期貨市場運(yùn)作概述 132

三、2012玉米期貨回顧與2013年行情展望 133

第二節(jié) 大豆期貨市場 139

一、影響大豆期貨價(jià)格的因素 139

二、大豆期貨市場對大豆產(chǎn)業(yè)發(fā)展作用 141

三、2011年大豆期貨市場狀況 144

四、2012年大豆市場回顧及2013年展望 146

第三節(jié) 小麥期貨市場 151

一、小麥期貨市場發(fā)展概述 151

二、發(fā)展小麥期貨市場的作用 158

三、2011小麥期貨市場發(fā)展?fàn)顩r 159

四、2012年小麥行情回顧 163

第四節(jié) 豆粕期貨市場 168

一、豆粕期貨品種簡介 168

二、影響豆粕價(jià)格的因素 170

三、2012年豆粕期貨市場回顧 172

四、2012年豆粕期貨市場分析與展望 175

 

第五章 經(jīng)濟(jì)作物期貨市場 178

第一節(jié) 棉花期貨市場 178

一、中國棉花期貨上市的意義 178

二、人民幣利率調(diào)整對棉花期貨發(fā)展的影響分析 181

三、2012年度棉花期貨市場發(fā)展?fàn)顩r 182

第二節(jié) 白糖期貨市場 185

一、白糖期貨市場發(fā)展穩(wěn)健 功能日益顯現(xiàn) 186

二、白糖期貨市場的優(yōu)勢 190

三、2011年白糖期貨市場狀況 192

四、白糖市場2012年回顧及2012年展望 196

第三節(jié) 天然橡膠期貨市場 205

一、世界目前橡膠市場發(fā)展態(tài)勢 205

二、中國天然橡膠期貨的缺點(diǎn) 207

三、2011年天膠期貨市場發(fā)展?fàn)顩r 211

四、2012年天然橡膠行情回顧及后市分析 213

 

第六章 有色金屬期貨市場 216

第一節(jié) 黃金期貨市場 216

一、黃金期貨定義 216

二、黃金期貨市場特征分析 216

三、2011年黃金期貨市場狀況分析 218

四、2012黃金市場回顧與展望 227

第二節(jié) 銅期貨市場 227

一、銅期貨品種的特點(diǎn) 227

二、2011年銅期市發(fā)展回顧 228

三、中國銅企業(yè)在期貨市場的發(fā)展?fàn)顩r 238

四、中國銅期貨市場“三高”凸顯 多空對決大戰(zhàn)即將上演 240

五、銅期貨期權(quán)降低銅期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)分析 242

第三節(jié) 鋁期貨市場 249

一、鋁期貨品種概述 249

二、鋁期貨市場發(fā)展回顧 255

三、當(dāng)前背景下涉鋁企業(yè)的套期保值 258

第四節(jié) 鋅期貨市場 261

一、鋅期貨上市的意義 261

二、鋅期貨上市對市場的影響 263

三、中國鋅企業(yè)套期保值分析 265

 

第七章 利率期貨市場 269

第一節(jié) 利率期貨概述 269

一、利率期貨的定義 269

二、利率期貨交易的定義 270

三、利率期貨的發(fā)展歷史 270

四、利率期貨的報(bào)價(jià)及交割方式 271

第二節(jié) 利率期貨行業(yè)狀況分析 273

一、中國開展利率期貨交易可行性分析 273

二、利率期貨對于中國利率市場化發(fā)展的意義 274

第三節(jié) 壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)與利率期貨的關(guān)系分析 276

一、中國壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)概述 276

二、解析利率期貨作用機(jī)制 277

三、利率期貨防范壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢 278

四、中國壽險(xiǎn)公司應(yīng)用利率期貨的前景展望 279

第四節(jié) 利率期貨與債券市場風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系分析 279

一、債券市場的利率風(fēng)險(xiǎn) 280

二、債券市場的流動性風(fēng)險(xiǎn) 281

三、利率期貨在抵御債券市場風(fēng)險(xiǎn)中的作用 284

 

第八章 股指期貨市場分析 287

第一節(jié) 股指期貨概述 287

一、股指期貨的定義 287

二、股指期貨的特征 287

三、股指期貨的功能 288

四、股票指數(shù)期貨的發(fā)展歷程 290

第二節(jié) 股指期貨市場發(fā)展?fàn)顩r分析 292

一、期貨行業(yè)積極備戰(zhàn)股指期貨上市 292

二、股指期貨利于中國資本市場發(fā)展 293

三、股指期貨與商品期貨的市場風(fēng)險(xiǎn)對比分析 294

四、股指期貨將成未來市場穩(wěn)定劑 296

第三節(jié) 股指期貨的影響分析 298

一、股指期貨對期貨市場的影響 298

二、股指期貨對股市行情的影響 299

三、股指期貨對證券市場的影響 300

第四節(jié) 解析股指期貨市場的風(fēng)險(xiǎn) 301

一、市場環(huán)境方面的風(fēng)險(xiǎn) 301

二、市場交易主體方面的風(fēng)險(xiǎn) 302

三、市場監(jiān)管方面的風(fēng)險(xiǎn) 303

 

第三部分 行業(yè)競爭分析

第九章 期貨行業(yè)競爭狀況分析 304

第一節(jié) 期貨市場競爭格局分析 304

一、期市競爭的比較優(yōu)勢概述 304

二、全球期貨市場競爭格局的發(fā)展 306

三、地區(qū)內(nèi)期貨市場競爭格局的變化 308

四、期貨市場競爭給中國期貨發(fā)展的啟示 309

第二節(jié) 期貨公司的競爭狀況 311

一、期貨公司的核心競爭力特征分析 311

二、期貨公司競爭多元化分析 313

第三節(jié) 期貨行業(yè)競爭中存在的問題及其策略 316

一、中國期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)發(fā)展存在的主要問題 316

二、提升中國期貨市場競爭力的策略 317

三、提高期貨公司競爭力的策略 319

 

第十章 期貨行業(yè)企業(yè)狀況分析 324

第一節(jié) 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 324

一、公司簡介 324

二、優(yōu)勢體現(xiàn) 324

三、成績表現(xiàn) 325

第二節(jié) 河南萬達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 327

一、公司簡介 327

二、經(jīng)營范圍 327

三、企業(yè)優(yōu)勢 328

第三節(jié) 上海通聯(lián)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 328

一、公司簡介 328

二、業(yè)務(wù)范圍 328

三、優(yōu)勢和長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃 329

第四節(jié) 經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 330

一、公司簡介 330

二、優(yōu)勢體現(xiàn) 330

第五節(jié) 金瑞期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 331

一、公司簡介 331

二、金瑞期貨有限公司文化理念 332

三、金瑞打造套保核心競爭力、專注服務(wù)產(chǎn)業(yè) 332

第六節(jié) 建證期貨經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司 337

一、公司簡介 337

二、經(jīng)營業(yè)績 338

三、管理制度 338

四、企業(yè)優(yōu)勢 339

第七節(jié) 廣東寶利華期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 340

 

第四部分 行業(yè)前景預(yù)測

第十一章 2013-2017年期貨行業(yè)的發(fā)展前景預(yù)測 341

第一節(jié) 2013-2017年期貨行業(yè)的發(fā)展趨勢 341

一、2013-2017年全球期貨市場發(fā)展趨勢 341

二、2013-2017年中國期貨市場發(fā)展空間 345

三、2013-2017年我國期貨公司發(fā)展模式探析 347

第二節(jié) 2013-2017年期貨市場發(fā)展展望 355

 

附錄 366

附錄一：《中華人民共和國財(cái)政部商品期貨交易財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》 366

附錄二：《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法》 375

附錄三：《期貨交易所管理辦法》 381

附錄四：《期貨公司管理辦法》 397

附錄五：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》 420

附錄六：《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》 429

 

圖表目錄

圖表：期貨市場發(fā)展史演示圖 13

圖表：香港市場三種不同類型投資者占恒生指數(shù)期貨交易量比重的變化趨勢 65

圖表：各投資者類型占香港衍生品市場的比重及其變化趨勢 66

圖表：20052006香港衍生品市場海外成交量按投資者來源地分類的分布情況 67

圖表：2011年大連玉米指數(shù)周K線圖 132

圖表：2012年玉米指數(shù)的階梯式上漲 134

圖表：2012年玉米成交情況對比 137

圖表：2003年-2011年鄭州強(qiáng)麥期貨市場成交與持倉量示意圖 152

圖表：2011年普通小麥現(xiàn)貨價(jià)格與強(qiáng)麥主力期貨價(jià)格對比示意圖 153

圖表：2003年-2011年末普通小麥與強(qiáng)麥價(jià)格走勢圖 154

圖表：2011年NYBOT糖11指數(shù)走勢圖 193

圖表：2011年鄭商所白糖指數(shù)走勢圖 194

圖表：2012年鄭州白糖期貨指數(shù)走勢回顧 197

圖表：2012年全國食糖主產(chǎn)區(qū)糖料作物種植面積情況 198

圖表：2012年含糖食品行業(yè)用糖量權(quán)重示意圖 198

圖表：2012年含糖食品行業(yè)消費(fèi)增速對比示意圖 199

圖表：2011年-2012年乳制品產(chǎn)量增速變化 200

圖表：糖價(jià)走勢季節(jié) 性規(guī)律擬合（1992年至2011年) 201

圖表：1996-2011年國內(nèi)歷年淀粉糖產(chǎn)量 202

圖表：2005年正處于糖市“三年牛市”的第二年 203

圖表：1993-2011年國內(nèi)歷年銷糖量 203

圖表：0102年-0910年產(chǎn)區(qū)銷售均價(jià)與含國儲庫存的關(guān)系 204

圖表：2004-2011年滬膠三個月結(jié)算價(jià)和持倉總量 211

圖表：2006-2011年TOCOM橡膠指數(shù)和持倉 212

圖表：2006-2011年泰國和印尼天膠價(jià)格 212

圖表：2001年-2011年金價(jià)與飾金需求（移動平均數(shù)） 220

圖表：2001-2011年黃金的各類需求分布示意圖 220

圖表：2006-2011年國際金價(jià)與黃金ETF-SPDR持倉 221

圖表：2011年上海黃金期貨與紐約黃金之間的相關(guān)性示意圖 222

圖表：2000-2011年美元指數(shù)與黃金走勢圖 223

圖表：美元指數(shù)與CRB指數(shù)走勢圖 224

圖表：2000-2011年紐約黃金與原油指數(shù)走勢對比 225

圖表：紐約原油、黃金比價(jià)關(guān)系 226

圖表：滬銅主力合約收盤價(jià)與LME銅期貨價(jià)走勢圖 229

圖表：2004-2012年全球銅市供需平衡表 231

圖表：2005-2011年精煉銅的供需平衡表 233

圖表：美國新屋開工數(shù)、新屋許可數(shù)圖以及美國現(xiàn)房、新屋銷售圖： 235

圖表：1990-2011年我國銅產(chǎn)銷量及進(jìn)口依存度示意圖 236

圖表：1990-2011年我國精煉銅總供給和總需求缺口圖 236

圖表：認(rèn)購期權(quán)的收益圖 243

圖表：認(rèn)沽期權(quán)的收益圖 244

圖表：當(dāng)月到期期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)認(rèn)購期權(quán)成交量比例 246

圖表：兩個月到期期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)認(rèn)購期權(quán)成交量比例 247

圖表：三個月到期期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)認(rèn)購期權(quán)成交量比例 248

圖表：上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約 255

圖表：2012年鋁期市價(jià)格走勢 256

圖表：2012年鋁期市大盤走勢 257

圖表：指數(shù)期貨和商品期貨的隔日波動率絕對值的概率分布 295

圖表：不同置信水平下指數(shù)期貨和商品期貨的最大波動率 295

圖表：指數(shù)期貨和商品期貨出現(xiàn)漲跌停板概率 296

圖表：指數(shù)期貨和商品期貨的尖峰厚尾特征 296