近10年機(jī)構(gòu)“老鼠倉(cāng)”作案行為呈現(xiàn)的特點(diǎn)

• 2017年7月24日 ZhangHongYuan來源：牛熊交易室 766 46
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統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，涉案的42人合計(jì)獲利32140.65萬元，其中有13人獲利超千萬，14人獲利超過百萬;合計(jì)23家基金涉案，其中華夏基金涉案人數(shù)7人，位居首位，其次分別是海富通基金和工銀施羅德等。

　　記者統(tǒng)計(jì)了近10年的機(jī)構(gòu)“老鼠倉(cāng)”行為，發(fā)現(xiàn)作案行為特點(diǎn)正逐步變化。

　　“老鼠倉(cāng)”作案行為呈現(xiàn)的特點(diǎn)：

　　第一、違法周期延長(zhǎng)，交易和獲利金額變大

　　近年來“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理，潛伏違法的持續(xù)時(shí)間不斷加長(zhǎng)，例如李旭利違法周期從2005年到2009年，而陳志明則違法交易長(zhǎng)達(dá)6年，刷新紀(jì)錄。

　　另外，老鼠倉(cāng)的涉案金額也在逐步加大，東方證券投資部總經(jīng)理涉案金額6.36億，匯添富蘇競(jìng)老鼠倉(cāng)累計(jì)交易7.33億，而馬樂以10億多的成交金額成為史上最大的碩鼠;同時(shí)，獲利金額也在不斷上升，從“老鼠倉(cāng)”第一人唐建獲利150萬，到易方達(dá)基金經(jīng)理陳志明獲利2826萬，再到如今同樣是易方達(dá)基金的馬喜德獲利近5000萬，獲利金額記錄正在被不斷刷新。

　　第二、個(gè)別金融機(jī)構(gòu)“窩案”頻發(fā)

　　如下圖所示，牛熊交易室通過整理2007年至今的42位涉案“老鼠倉(cāng)”的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員。

　　發(fā)現(xiàn)華夏基金“老鼠倉(cāng)”交易人數(shù)7人，成為近年來“老鼠倉(cāng)”最多的基金公司，海富通基金和工銀施羅德分別有5人和3人，而其余大部分的基金公司都連續(xù)有2位基金經(jīng)理違法持有“老鼠倉(cāng)”，比如工銀瑞信、上投摩根、長(zhǎng)城基金等;其中華夏基金有6人涉同一案件。

　　第三、除了基金經(jīng)理，還涉及高管

　　胡拓夫是工銀瑞信基金原交易室副總監(jiān)，他能事先看到每個(gè)交易員的交易情況，既是管理員、發(fā)單員，也是操作員，這樣一來，他對(duì)公司幾千億資金操盤內(nèi)情了如指掌。胡拓夫案件，使得“老鼠倉(cāng)”不僅僅發(fā)生在基金經(jīng)理等投資管理人員，同時(shí)也朝著長(zhǎng)期隱蔽的非投研人員方向發(fā)展，這給監(jiān)管帶來了壓力。

　　第四、作案人員反偵察意識(shí)和能力加強(qiáng)

　　例如，馬樂等新一代基金經(jīng)理“升級(jí)版老鼠倉(cāng)”中，反偵察的意識(shí)和能力都很強(qiáng)，他們?cè)诓僮髦袕牟涣粝抡鎸?shí)身份——操作的股票賬戶，全都是他人的名字，任何親朋好友的賬戶都不用;與他人簽署的合作合同，也用的是假名;在外租房、辦寬帶網(wǎng)，同樣使用假名，以此避免在辦公室下單;也從不使用MSN和QQ聊天，甚至連手機(jī)微信都很少。

　　除此之外，“老鼠倉(cāng)”行為也呈現(xiàn)著，作案人員之間信息傳遞交易逐漸增多、金融從業(yè)人員相互勾結(jié)串謀和包庇以及案發(fā)領(lǐng)域從基金行業(yè)向保險(xiǎn)資管和托管銀行蔓延的特點(diǎn)，如國(guó)壽養(yǎng)老保險(xiǎn)公司權(quán)益投資部門總經(jīng)理曾宏。

　　機(jī)構(gòu)的“老鼠倉(cāng)”行為，不僅僅損害了投資者的利益，同時(shí)侵蝕了整個(gè)資本市場(chǎng)行業(yè)的信用體系，打擊“老鼠倉(cāng)”不僅僅需要監(jiān)管層壯士斷腕的力度和決心，同時(shí)也需要制度的改革創(chuàng)新，應(yīng)該及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的司法解釋，提高“老鼠倉(cāng)”的違法成本。

　　正如說“當(dāng)我們的能力還不足以撐起我們的野心的時(shí)候，激進(jìn)的夢(mèng)想就是浮躁的囈語(yǔ)，它會(huì)如鬼魅一般，左右我們的靈魂，毀滅我們的前程?！彼裕Ｐ芙灰资野l(fā)現(xiàn)，那些深陷”老鼠倉(cāng)“的基金經(jīng)理大多有著較高學(xué)歷，其中也不乏有寒門出身，他們本該在頂尖的金融領(lǐng)域創(chuàng)造著屬于自己的職業(yè)傳奇，然而因?yàn)樵阢~臭味面前失去了自我，而身陷囹圄，牛熊交易室深感惋惜。

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