開年私募銷售“冰火兩重天” 私募基金業(yè)績數(shù)據(jù)和私募基金規(guī)模分析

• 2022年1月18日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 826 50
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今年私募銷售市場呈現(xiàn)冷熱不均，較去年同期熱度明顯減退，市場人士認(rèn)為，這跟近期市場大幅調(diào)整有關(guān)，部分管理人去年做得并不好，投資者信心受挫。

開年私募銷售“冰火兩重天” 量化私募銷售大幅降溫

今年私募銷售市場呈現(xiàn)冷熱不均，較去年同期熱度明顯減退，市場人士認(rèn)為，這跟近期市場大幅調(diào)整有關(guān)，部分管理人去年做得并不好，投資者信心受挫。當(dāng)前一些風(fēng)控好的主動股票多頭私募受青睞，量化私募銷售大幅降溫，但穩(wěn)健、復(fù)合策略受關(guān)注。也有一些私募和渠道則在積極逆市布局，認(rèn)為當(dāng)前是投資好時(shí)機(jī)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年1月1日至10日，共有457只私募證券投資基金完成備案，較去年同期的351只增長30.20%。多位私募人士告訴記者，從開年的銷售情況來看，投資者對頭部私募新產(chǎn)品更為追捧。

私募行業(yè)情況分析

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會最新備案數(shù)據(jù)顯示，截止2021年11月底，存續(xù)私募基金管理人達(dá)到2.45萬家，管理基金規(guī)模突破19.5萬億。證券類私募總規(guī)模達(dá)到6.1萬億，證券類私募基金數(shù)量存量約7.5萬只，管理人存量超過9000家。全年來看，全私募行業(yè)管理人數(shù)量較2020年維持在24500家左右，而基金數(shù)量以及管理規(guī)模較2020年底均增長25%左右，增幅明顯，其中證券類管理規(guī)模增長61.80%。

新備案私募管理人71家 新備案證券類私募產(chǎn)品2861只

12月新備案私募管理人共計(jì)155家，其中新備案證券類私募管理人共計(jì)71家。2021年全年共計(jì)備案522家證券類私募管理人。產(chǎn)品方面，12月協(xié)會新備案證券類私募產(chǎn)品2861只。根據(jù)格上研究，12月共有54家百億級私募成立新產(chǎn)品。阿巴馬、凡二、衍復(fù)排名靠前。2021年來看，新備案產(chǎn)品超3萬只，其中百億機(jī)構(gòu)備案數(shù)量靠前的為：靈均(458只)、九坤(378只)、明汯、衍復(fù)、啟林基金備案數(shù)量超過200只。主觀多頭備案靠前的機(jī)構(gòu)為正圓(130只)、景林(109只)、林園(92只)。

12月私募行業(yè)微跌-0.09%。從各策略表現(xiàn)來看，多數(shù)策略均沒有明顯的賺錢效應(yīng)。其中，債券策略以1.78%的成績領(lǐng)漲;而程序化期貨表現(xiàn)靠前把微漲0.05%，股票策略位居中游。

債券方面，政府降準(zhǔn)、降息的落地給予了市場寬松預(yù)期，利率下行的背景下，債券策略12月錄得較好的收益。

2021年市場波動劇烈，全年私募平均上漲12.26%，目前百億私募規(guī)模機(jī)構(gòu)存量94家，12月一家機(jī)構(gòu)退出百億陣營。

私募基金業(yè)績數(shù)據(jù)和私募基金規(guī)模分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年私募基金產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

近期，私募基金2021年業(yè)績數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，根據(jù)三方統(tǒng)計(jì)，2021年表現(xiàn)最亮眼的是量化策略，量化股票多頭平均收益率22%，主觀股票私募的平均收益則在10%、11%。去年一些股票私募通過布局新能源、高端制造等成長板塊，同時(shí)較早減持港股互聯(lián)網(wǎng)股票，取得較好投資業(yè)績。而量化策略熱度不減，四季度回撤更引發(fā)行業(yè)思考，市場風(fēng)格切換對量化私募帶來巨大影響，唯有不斷迭代策略去適應(yīng)市場，控制風(fēng)險(xiǎn)敞口，才能維持超額收益。

數(shù)據(jù)顯示，2021年排名第一的是管理期貨(CTA)策略的私募基金，全年獲得12.03%的平均收益率，其受益于美元流動性寬松帶動全球范圍的大宗商品價(jià)格上漲;其次是股票多頭策略取得9.65%的收益率，但其也承擔(dān)了17.87%的波動率;還有組合基金(FOF)獲得了5.46%的平均收益率，同時(shí)波動率只有1.5%，在“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的背景下，其有望成為居民資產(chǎn)配置的重要組成部分;另外，市場中性策略取得了5.05%的平均收益率，在各類型策略中排名最后，和負(fù)基差侵蝕收益、投資策略擁擠有較大關(guān)系。

從私募基金規(guī)模的角度看，50-100億規(guī)模更適合基金經(jīng)理的投資管理，其在2021年平均收益率為14.2%，排名第一;而私募基金規(guī)模超過100億以后，收益呈現(xiàn)出顯著衰減的態(tài)勢，全年平均收益率只有5.3%，顯著低于其他規(guī)模范圍的私募基金收益平均值。

私募行業(yè)“黑馬”頻現(xiàn) 績優(yōu)私募多手段進(jìn)行風(fēng)控管理

2021年市場變化較大，風(fēng)格切換迅速，私募行業(yè)“黑馬”頻現(xiàn)，新秀崛起，不少中小私募業(yè)績表現(xiàn)突出。多家績優(yōu)私募表示，投資操作時(shí)主要以倉位管理、均衡配置、優(yōu)選賽道等方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

不過，在此環(huán)境下也有部分知名私募整體業(yè)績收益慘淡。對于明星私募的幻滅，受訪人士表示，每種投資策略都會有風(fēng)格不適應(yīng)的市場環(huán)境，會階段性出現(xiàn)業(yè)績低迷的情況，但投資最終是要回到扎實(shí)的研究上來，只要投研能力足夠強(qiáng)，終會得到市場的認(rèn)可。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年1月上旬(1日至10日)，共有364家私募管理人備案了457只私募證券投資基金，較2021年1月上旬的351只私募產(chǎn)品增加30.20%，較2021年12月份上旬的968只下降52.79%。

在備案中率先發(fā)力的仍是量化私募產(chǎn)品，其中，來自深圳市的百億元級量化私募機(jī)構(gòu)凡二投資在1月上旬備案了8只產(chǎn)品，位居全市場之首。另外，還有17家私募管理人備案的私募新產(chǎn)品超過3只。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年私募基金產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告》。

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