融資租賃行業(yè)投資風險 融資租賃行業(yè)發(fā)展前景及投資分析2023

• 吳亞楠 2023年5月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 364 17
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融資租賃行業(yè)是知識密集型行業(yè)，需要大量高素質的專業(yè)人才。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)秀的專業(yè)人才已成為稀缺資源。

融資租賃行業(yè)發(fā)展前景如何？在我國人口紅利逐漸消失、企業(yè)用工成本不斷上升的背景下，我國經濟轉型及產業(yè)結構升級的壓力迫在眉睫，需要通過加大資本投入提升生產效率、加快產業(yè)結構調整和技術革新深化，有利于提升融資租賃行業(yè)服務領域(如先進制造設備、農業(yè)機械設備等)的需求，有利于融資租賃行業(yè)發(fā)揮出產融結合的優(yōu)勢，推動融資租賃企業(yè)的快速發(fā)展。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2027年中國金融租賃行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

融資租賃行業(yè)發(fā)展前景及投資分析2023

金融租賃憑借在貼近實體經濟、促進產業(yè)結構轉型升級、服務國民經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)等方面的優(yōu)勢，成為我國多層次金融服務體系的重要組成部分。近年來，融資租賃業(yè)務快速發(fā)展，租賃物種類不斷豐富，服務領域持續(xù)擴大，在服務實體經濟、盤活固定資產、促進產業(yè)升級方面發(fā)揮了巨大作用。但從國際經驗看來，歐美發(fā)達國家租賃市場滲透率一般在15%-30%，相較于發(fā)達國家，我國租賃市場滲透率仍然較低(低于10%),發(fā)展空間巨大。

融資租賃不僅能夠緩解企業(yè)缺乏資金的問題，還可以通過對落后產能的淘汰和市場競爭加快產業(yè)技術革命進程，催生新技術革命對融資租賃的新需求。當一國加快產業(yè)結構調整、推動技術革新加快時，融資租賃業(yè)務規(guī)模和市場滲透率也會迅速上升。積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化進程中的大戰(zhàn)略。圍繞未來城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略布局，國家將統(tǒng)籌推進鐵路、公路、水運、航空、輸油氣管道和城市交通基礎設施建設。國家政策也鼓勵各級政府在提供公共服務、推進基礎設施建設和運營中購買融資租賃服務，有助于推動上述領域對融資租賃業(yè)務需求的增加。城鎮(zhèn)化進程的積極推進將成為融資租賃行業(yè)未來增長的有力推動因素之一。

金融租賃的客戶和行業(yè)集中度較高，客戶質量相對較優(yōu)，并呈現(xiàn)不斷向特定行業(yè)、特定客戶集中的趨勢，業(yè)務投放主要集中在航空、航運、機械設備、公用事業(yè)和能源設備等資本密集型行業(yè)。

不同于銀行信貸，金融租賃公司主要的特點是資產投資、管理和運營，不能習慣性地從企業(yè)信用融資的角度去做。同時，由于擁有上百億資產的銀行系金融租賃公司目前所做的只有十幾筆大額租賃交易，一旦其中幾筆出現(xiàn)失誤，就會產生巨大風險。

另外，銀行系金融租賃公司如何脫離母行，獨立發(fā)展成專業(yè)融資租賃公司也是問題。融資性租賃在管理、理念、技術發(fā)展方面類似“準貸款”的概念。目前國內租賃公司普遍存在著低水平同質化競爭現(xiàn)象，如果只把租賃業(yè)務當作銀行貸款的一個替代品，并不利于租賃業(yè)的發(fā)展。

金融改革為融資租賃拓寬融資渠道。融資租賃行業(yè)本身是金融市場化的產物，將直接受益于金融市場化改革。利率市場化改革以及債券、資產證券化等市場的發(fā)展，將有效拓寬融資租賃公司的融資渠道。國家政策也積極鼓勵融資租賃公司通過債券市場募集資金，支持符合條件的融資租賃公司通過發(fā)行股票和資產證券化等方式籌措資金。近年來，融資租賃公司通過發(fā)行金融債券、高級無抵押債券、資產證券化等方式募集資金的金額不斷增加。

金融市場改革的推進，以及政策支持力度的加大，有利于融資租賃公司盤活存量資產，提高資產的周轉效率，為后續(xù)租賃項目提供持續(xù)資金支持，降低公司經營風險，提升融資租賃行業(yè)的市場空間和發(fā)展前景。

融資租賃行業(yè)提升空間

融資租賃行業(yè)的利潤率水平受多重因素的影響，比如宏觀經濟和貨幣政策的調控措施、利率市場化、稅收政策、監(jiān)管部門的監(jiān)管要求等。比如宏觀經濟增速放緩會導致承租人還款能力下降，違約率提升，對融資租賃行業(yè)的利潤水平產生不利影響。

隨著行業(yè)的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務模式也逐漸增多，主要包括直租、售后回租、廠商租賃等。直接租賃是指承租人自主選擇意向設備，與供應商基本確定設備規(guī)格、型號、數(shù)量、價格等條件后，出租人根據(jù)承租人的要求，向設備供應商購買設備，并將設備出租給承租人使用。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設備歸承租人所有。售后回租是指承租人以其存量自有設備與出租人進行洽談，將設備以合理的價格出售給出租人，再從出租人手中租回使用。

融資租賃行業(yè)投資風險

融資租賃公司開展業(yè)務時，需要面對信用風險、市場風險和流動性風險等各種經營風險，因此風險管理能力對于融資租賃公司的可持續(xù)發(fā)展至關重要。比如融資租賃公司作為出租人，需要根據(jù)承租人的經營狀況、財務狀況、還款來源、還款能力等因素，對承租人進行風險識別并作為風險定價的依據(jù)。融資租賃業(yè)務具有業(yè)務期限長、服務和收費貫穿整個租賃周期等特點，融資租賃公司的風險管理能力的強弱在很大程度上決定其能否控制資產質量、滿足監(jiān)管指標以及保持長期盈利能力。行業(yè)新進入者受到風險管理能力的約束，業(yè)務規(guī)模和盈利能力都會受到一定的影響。

融資租賃行業(yè)是知識密集型行業(yè)，需要大量高素質的專業(yè)人才。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)秀的專業(yè)人才已成為稀缺資源。同時，由于行業(yè)知識和專業(yè)技能的更新速度較快，隨著時間的推移，現(xiàn)有人才可能在知識結構、專業(yè)技能等方面出現(xiàn)老化，可能無法滿足業(yè)務擴張和業(yè)務創(chuàng)新的需要，導致行業(yè)公司不能有效地把握業(yè)務擴展機遇，影響可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

金融租賃行業(yè)報告對中國金融租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了金融租賃市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，金融租賃行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2027年中國金融租賃行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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