2023外匯行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇深度分析

• 方蔓桃 2023年11月6日 來(lái)源：百度 891 55
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如果你想了解外匯行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)外匯市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)外匯行業(yè)將面臨的機(jī)遇與

近日，2023年四川省“穩(wěn)外資促發(fā)展”外匯業(yè)務(wù)技能競(jìng)賽總決賽在中國(guó)人民銀行四川省分行舉行，農(nóng)業(yè)銀行四川省分行等8支聯(lián)隊(duì)參加決賽，全省50余家金融機(jī)構(gòu)共計(jì)200多名代表現(xiàn)場(chǎng)觀摩。經(jīng)過(guò)激烈角逐，農(nóng)業(yè)銀行四川省分行奪得團(tuán)體賽冠軍，該行選手李韻獲得個(gè)人冠軍;中國(guó)銀行四川省分行、工商銀行四川省分行分獲團(tuán)體獎(jiǎng)二、三名。

過(guò)去幾年，人民幣對(duì)美元匯率三次破“7”，然后又三次回到了“7”以內(nèi)。近期，人民幣對(duì)美元又一次破“7”，這是2019年以來(lái)第四次。但是大家看到，這幾天已經(jīng)開(kāi)始明顯回升。我國(guó)既是出口大國(guó)，又是進(jìn)口大國(guó)，“甘蔗沒(méi)有兩頭甜”，匯率過(guò)高或過(guò)低都不好。

如果你想了解外匯行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)外匯市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)外匯行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)外匯行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

我國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，這個(gè)機(jī)制是好的，要繼續(xù)堅(jiān)持。換句話說(shuō)，匯率總體上是由市場(chǎng)決定的，同時(shí)要更好發(fā)揮市場(chǎng)和政府“兩只手”的作用，堅(jiān)決避免匯率大起大落。

目前，我國(guó)已成為全球第一大銀行市場(chǎng)和第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。隨著金融業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放，中國(guó)金融市場(chǎng)的吸引力與日俱增。和2017年底相比，今年三季度末，在中國(guó)的外資銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)了16.91%、外資保險(xiǎn)公司資產(chǎn)增長(zhǎng)了126%?？偛吭O(shè)在上海的外資法人銀行約占全國(guó)總數(shù)的一半。下面就來(lái)看記者從上海的外資金融機(jī)構(gòu)集聚地進(jìn)行的報(bào)道。

阿聯(lián)酋阿布扎比第一銀行上海分行是整座大樓里最新入駐的外資金融機(jī)構(gòu)之一，在這家外資銀行開(kāi)業(yè)之初就獲得了經(jīng)營(yíng)規(guī)定范圍內(nèi)的外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)資格。

從當(dāng)前看，人民幣匯率雖然有所貶值，但是沒(méi)有偏離基本面，人民銀行也已經(jīng)綜合采取措施管理預(yù)期，外匯市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民的結(jié)售匯行為理性有序，市場(chǎng)預(yù)期基本穩(wěn)定。

從國(guó)際收支大盤(pán)看，我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差保持在2%左右的適度水平，跨境資本流動(dòng)基本平衡。近期，境外資金投資境內(nèi)債券繼續(xù)保持凈流入態(tài)勢(shì)。從儲(chǔ)備大盤(pán)看，我國(guó)外匯儲(chǔ)備充足，余額仍然穩(wěn)居世界第一。而且這個(gè)余額是比較高的，超過(guò)了3萬(wàn)億美元?？偟目?，有這“三個(gè)大盤(pán)”做支撐，在市場(chǎng)化的匯率形成機(jī)制下，人民幣匯率不會(huì)出現(xiàn)“單邊市”，仍然會(huì)保持雙向波動(dòng)、動(dòng)態(tài)均衡。

保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定既是政策目標(biāo)，也是大家喜聞樂(lè)見(jiàn)的。近年來(lái)，在應(yīng)對(duì)多輪外部沖擊的過(guò)程中，人民銀行積累了豐富的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，也具有充足的政策工具儲(chǔ)備。既不會(huì)沒(méi)有定力，也不會(huì)太佛系。我們有信心、有條件、有能力應(yīng)對(duì)各種沖擊，維護(hù)外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。至于說(shuō)具體的政策工具怎么樣，我們會(huì)根據(jù)情況的需要合理使用，政策工具就是拿來(lái)用的，需要就用，不需要就不用，需要用哪一種就用哪一種，這要相機(jī)抉擇。

下一步，人民銀行將按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，以保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定為目標(biāo)，以預(yù)期管理為核心，綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，必要的時(shí)候?qū)κ袌?chǎng)順周期、單邊行為進(jìn)行糾偏，堅(jiān)決防范匯率大起大落。

隨著我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放，越來(lái)越多的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)把目光聚焦在中國(guó)。今年1—9月，金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)外資銀行增(注)資總計(jì)19.6億元等值人民幣，批復(fù)2家外資銀行分行籌建、6家外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，來(lái)自52個(gè)國(guó)家和地區(qū)的202家銀行在華設(shè)立了機(jī)構(gòu)。

預(yù)計(jì)下半年我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策將繼續(xù)強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)有力，充分釋放出加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)、前瞻性指引和預(yù)期管理的政策信號(hào)，繼續(xù)推動(dòng)實(shí)際貸款利率、企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降。

貨幣數(shù)量和社會(huì)融資總量的增長(zhǎng)還有適度寬松的空間，差別存款準(zhǔn)備金率、再貸款、再貼現(xiàn)率等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具、政策性開(kāi)發(fā)性金融工具等還有加力服務(wù)重點(diǎn)領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展的空間。

外匯行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇深度分析

黃金從盤(pán)面形態(tài)來(lái)看，主流大方向仍是多頭格局，周五(11月3日)，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份美國(guó)經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的非農(nóng)就業(yè)人口為15萬(wàn)人，低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的18萬(wàn)人，也低于過(guò)去12個(gè)月平均每月25.8萬(wàn)人的增幅。此外，失業(yè)率上升至3.9%，工資增長(zhǎng)月率放緩。在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期迅速降溫。根據(jù)美國(guó)短期利率期貨的走勢(shì)，交易商認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的可能性有所降低。聯(lián)邦基金期貨價(jià)格顯示，到明年1月美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性下降至不到20%。此外，互換市場(chǎng)價(jià)格顯示，美聯(lián)儲(chǔ)首次降息的預(yù)期提前至明年6月，而此前的預(yù)期為明年7月。

展望2023年全年，外部壓力趨緩疊加內(nèi)部因素改善，人民幣匯率有望步入升值通道，但經(jīng)常賬戶的收窄或限制人民幣的升值空間。節(jié)奏上，預(yù)計(jì)上半年人民幣表現(xiàn)相對(duì)偏強(qiáng)，下半年外匯則以雙向波動(dòng)為主。

力做好金融外匯政策落地，將政策優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為發(fā)展動(dòng)力。會(huì)同有關(guān)部門(mén)做好金融外匯政策與產(chǎn)業(yè)、財(cái)稅、投資政策的同向發(fā)力，做到落實(shí)政策“連續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)、加力”，加快塑造陜西開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。三是持續(xù)優(yōu)化外匯領(lǐng)域營(yíng)商環(huán)境，為涉外經(jīng)濟(jì)主體提供更加便利精準(zhǔn)高效的金融服務(wù)。積極推廣“數(shù)字外管”平臺(tái)政務(wù)服務(wù)在線業(yè)務(wù)功能和商業(yè)銀行資本項(xiàng)目數(shù)字化服務(wù)，大力推廣“陜匯通”微信小程序，做好金融政策“梳理、推送、指導(dǎo)、落實(shí)”全程服務(wù)，提升政策宣傳、講解、傳導(dǎo)效率。引導(dǎo)銀行主動(dòng)開(kāi)展示范網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，提高網(wǎng)點(diǎn)外匯業(yè)務(wù)服務(wù)水平。

受主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)上漲，全球金融資產(chǎn)價(jià)格總體下跌。匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲(chǔ)備規(guī)模下降。我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體回升向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，有利于外匯儲(chǔ)備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定。

人民幣匯率雙向波動(dòng)幅度明顯加大，從年初延續(xù)2021年強(qiáng)勁走勢(shì)到迎來(lái)少見(jiàn)的兩波急貶，再到年末的企穩(wěn)回升，人民幣匯率走勢(shì)呈現(xiàn)“穩(wěn)-貶-穩(wěn)”的格局。年內(nèi)，美元指數(shù)上漲約8.7%，略大于人民幣對(duì)美元的貶值幅度，表明強(qiáng)勢(shì)美元是人民幣貶值的重要因素。

從人民幣面臨內(nèi)外環(huán)境看，人民幣有望繼續(xù)在合理均衡水平附近運(yùn)行，主要是隨著國(guó)內(nèi)持續(xù)優(yōu)化防疫措施，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)干擾趨勢(shì)減弱，加之一攬子政策支持，國(guó)內(nèi)需求恢復(fù)趨勢(shì)確定。同時(shí)，我國(guó)外匯韌性足，人民幣資產(chǎn)吸引力持續(xù)增強(qiáng)，國(guó)際收支有望保持基本平衡;以及美聯(lián)儲(chǔ)加息尾聲、美國(guó)經(jīng)濟(jì)趨緩、歐洲追趕加息等都將制約美元大幅走強(qiáng)。

縱觀市場(chǎng)，自2019年國(guó)內(nèi)跨境支付業(yè)務(wù)從試點(diǎn)到轉(zhuǎn)正，跨境支付領(lǐng)域熱度上升，但競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。而在跨境支付領(lǐng)域，跨境資金的流動(dòng)也存在虛假欺騙性交易、洗錢(qián)和地下錢(qián)莊等非法金融活動(dòng)，擾亂了外匯市場(chǎng)秩序。

實(shí)際上，今年以來(lái)，已有多家支付機(jī)構(gòu)發(fā)生多起因“違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外”的案例。談及原因，零壹研究院院長(zhǎng)于百程認(rèn)為，主要還是支付機(jī)構(gòu)對(duì)于客戶背景、交易目的和性質(zhì)，以及外匯收支交易基礎(chǔ)的真實(shí)、合法性等方面審查不合規(guī)。在他看來(lái)，這些合規(guī)問(wèn)題依然有一定的普遍性，問(wèn)題背后，一方面與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力增大下支付公司的內(nèi)控漏洞有關(guān)，另一方面也反映外匯支付日常監(jiān)管的更加嚴(yán)格和深入。

據(jù)了解，該行業(yè)發(fā)展空間極大，未來(lái)外匯市場(chǎng)現(xiàn)狀如何呢?請(qǐng)查看，中研研究院出版的《2023-2028年中國(guó)外匯市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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