信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)迎新規(guī) 信托市場(chǎng)機(jī)遇深度分析2023

• 方蔓桃 2023年11月21日 來源：百度 1454 96
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如果你想了解信托行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)信托行業(yè)將面臨的機(jī)

近年來，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》和《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》等重要法規(guī)文件相繼出臺(tái)，信托行業(yè)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和導(dǎo)向亟需補(bǔ)充進(jìn)監(jiān)管評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中。同時(shí)，隨著信托行業(yè)改革轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，監(jiān)管部門持續(xù)強(qiáng)化審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法也應(yīng)對(duì)此進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

“總體來看，制定更為完備的信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)規(guī)則，充分反映出當(dāng)前信托公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn)，強(qiáng)化監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用，引導(dǎo)信托公司立足受托人定位，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和行為管理，是十分必要的。”國(guó)家金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

如果你想了解信托行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)信托行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)信托行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

11月16日晚間，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局(下稱“金融監(jiān)管總局”)發(fā)布關(guān)于印發(fā)《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管暫行辦法》(下稱《辦法》)的通知，明確了公司治理、資本要求、風(fēng)險(xiǎn)管理、行為管理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等五個(gè)模塊的評(píng)級(jí)要素和定量指標(biāo)，同時(shí)將監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果確定為1～6級(jí)，后者與系統(tǒng)性影響評(píng)估結(jié)果共同作為分級(jí)分類監(jiān)管的重要依據(jù)。

值得注意的是，評(píng)級(jí)結(jié)果和系統(tǒng)性評(píng)估結(jié)果將影響信托公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)范圍、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管資源配置等，而近年來監(jiān)管持續(xù)引導(dǎo)壓降和嚴(yán)查的多項(xiàng)業(yè)務(wù)，將可能直接導(dǎo)致信托公司評(píng)級(jí)下調(diào)，包括通道業(yè)務(wù)、兜底承諾函、非標(biāo)資金池、剛性兌付等。這也意味著，相比窗口指導(dǎo)等引導(dǎo)方式，“兩壓一降”等監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注和引導(dǎo)的方向，有了看得見的“緊箍咒”。

今年6月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》正式落地實(shí)施?！斑@為信托行業(yè)明確了未來轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向，信托公司轉(zhuǎn)型調(diào)整力度正在逐步加大?！痹鴦傉J(rèn)為，信托行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，未來信托公司應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦優(yōu)勢(shì)，圍繞監(jiān)管最新業(yè)務(wù)分類方向，持續(xù)提升綜合能力，形成自身差異化發(fā)展模式，這對(duì)信托公司的經(jīng)營(yíng)管理提出了更高要求。

信托公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)周期為一年，評(píng)價(jià)期間為上一年1月1日至12月31日。上年度評(píng)級(jí)全部工作原則上應(yīng)于每年4月底前完成。按照組織實(shí)施的流程，監(jiān)管評(píng)級(jí)由金融監(jiān)管總局信托監(jiān)管部門牽頭組織，分為信息報(bào)送與收集、初評(píng)、復(fù)核、結(jié)果反饋與分析、動(dòng)態(tài)調(diào)整、后評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)，按照派出機(jī)構(gòu)初評(píng)、金融監(jiān)管總局復(fù)核、監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果反饋、檔案歸集的程序進(jìn)行。

《辦法》還針對(duì)信托公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在的情形，設(shè)定了可調(diào)增、調(diào)降初評(píng)得分的條件。其中，調(diào)增條件包括協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置等3種情形;調(diào)降條件包括多次或大量開展為其他金融機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管套利的通道業(yè)務(wù)、新開展非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)等9種情形。

專家表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求逐漸增大，下半年投向工商企業(yè)的信托占比或有所增長(zhǎng)。在監(jiān)管部門引領(lǐng)下，信托公司將進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金投入，著重引導(dǎo)資金進(jìn)入工商企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，積極支持國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施，提高金融服務(wù)效率。

目前，信托行業(yè)67家公司中，僅有ST建元和陜國(guó)投A兩家上市公司。其近日相繼發(fā)布了三季度報(bào)告，均有不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

第三季度，陜國(guó)投A實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.62億元，同比增長(zhǎng)120.09%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.33億元，同比增長(zhǎng)57.17%。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.17億元，同比增長(zhǎng)50.83%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.32億元，同比增長(zhǎng)35.59%;基本每股收益0.1627元，同比增長(zhǎng)5.1%。

信托行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)今年9月19日披露的2023年二季度行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.69萬億元，同比增幅為2.73%。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年信托行業(yè)受托規(guī)模有望達(dá)到22萬億元左右。

業(yè)內(nèi)人士表示，信托業(yè)治理機(jī)制不斷完善，獨(dú)特優(yōu)勢(shì)不斷顯現(xiàn)，具有廣闊的發(fā)展前景。隨著行業(yè)改革轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，監(jiān)管部門持續(xù)加大監(jiān)管力度。

為進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司差異化監(jiān)管，在監(jiān)管評(píng)級(jí)中體現(xiàn)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和導(dǎo)向，辦法明確了信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)設(shè)置及方法。信托公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果分為1—6級(jí)，數(shù)值越大反映機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大，需要更高程度的監(jiān)管關(guān)注。其中，監(jiān)管評(píng)級(jí)最終得分在90分(含)以上為1級(jí)，80分(含)—90分為2級(jí)，70分(含)—80分為3級(jí)，60分(含)—70分為4級(jí)，40分(含)—60分為5級(jí)，40分以下為6級(jí)。監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果3級(jí)(含)以上為良好。

“總體來看，制定更為完備的信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)規(guī)則，充分反映當(dāng)前信托公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn)，強(qiáng)化監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用，引導(dǎo)信托公司立足受托人定位，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和行為管理，是十分必要的。”金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

國(guó)家金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人答記者問時(shí)表示，新規(guī)主要從三個(gè)方面作出完善，包括全面調(diào)整評(píng)級(jí)框架和要素設(shè)置、突出投資者權(quán)益保護(hù)和行為監(jiān)管、促進(jìn)提升服務(wù)能力和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

關(guān)于投資者保護(hù)和機(jī)構(gòu)行為監(jiān)管，《辦法》強(qiáng)調(diào)賣者盡責(zé)，引導(dǎo)信托公司立足受托人定位，將“受益人合法利益最大化”的經(jīng)營(yíng)理念貫穿于公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、行為管理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等各個(gè)環(huán)節(jié)。強(qiáng)調(diào)失責(zé)賠付，要求信托公司綜合評(píng)估其受托履職行為，針對(duì)其失職情況及時(shí)足額計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。

在促進(jìn)信托公司提升服務(wù)能力和轉(zhuǎn)型發(fā)展方面。督促引導(dǎo)信托公司服務(wù)國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略和國(guó)民經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，鼓勵(lì)信托公司大力開展資產(chǎn)服務(wù)信托、公益、慈善信托等本源業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)，持續(xù)壓降待整改業(yè)務(wù)。

據(jù)悉，信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)設(shè)置公司治理、資本要求、風(fēng)險(xiǎn)管理、行為管理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等五個(gè)模塊，評(píng)級(jí)滿分為100分。其中，公司治理分值權(quán)重為20%，資本要求分值權(quán)重為20%，風(fēng)險(xiǎn)管理分值權(quán)重為20%，行為管理分值權(quán)重為30%，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型分值權(quán)重為10%。此外，辦法還設(shè)定了對(duì)評(píng)級(jí)調(diào)升和調(diào)降的若干調(diào)整因素。

全球信托業(yè)的發(fā)展歷程豐富多彩，它反映了金融市場(chǎng)的演進(jìn)、法律制度的完善以及技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)力量。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，信托業(yè)已經(jīng)成為金融體系中的重要一環(huán)，對(duì)于穩(wěn)定金融市場(chǎng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保障投資者權(quán)益等方面起到了積極的作用。

在發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)和英國(guó)，信托業(yè)歷史悠久，發(fā)展成熟。美國(guó)的信托業(yè)自19世紀(jì)以來就開始發(fā)展，其完備的法律制度、嚴(yán)格的監(jiān)管體系、多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)，使其在全球信托市場(chǎng)中占據(jù)了重要地位。英國(guó)作為信托法的發(fā)源地，其信托業(yè)在保護(hù)投資者權(quán)益、推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展等方面具有舉足輕重的作用。在發(fā)展中國(guó)家，如印度和巴西，信托業(yè)也在快速發(fā)展中。他們通過適應(yīng)本國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，發(fā)展出了符合自身特點(diǎn)的信托業(yè)。例如，印度的信托業(yè)主要服務(wù)于小微企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)，幫助他們獲得融資，推動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;巴西的信托業(yè)則側(cè)重于為大型項(xiàng)目提供融資服務(wù)，促進(jìn)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

上述負(fù)責(zé)人表示，辦法的發(fā)布和實(shí)施將進(jìn)一步完善信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)規(guī)則，提升信托公司分級(jí)分類監(jiān)管的針對(duì)性和有效性，有利于加快推進(jìn)信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

未來行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬億元，同比增長(zhǎng)0.29%，自201...

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