在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局中，重卡行業(yè)正站在一個具有關(guān)鍵意義的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。清晰地看到，重卡行業(yè)已成功走出自2021年下半年起陷入的下行周期，如今正處于高質(zhì)量發(fā)展新階段的前期，同時也迎來了新一輪上行周期的開端。

從國內(nèi)市場的角度深入剖析，其新增需求展現(xiàn)出了強(qiáng)大的韌性，而更新需求也呈現(xiàn)出向上均值回歸的顯著趨勢。在評估重卡市場的發(fā)展?jié)摿r，合理保有量是一個至關(guān)重要的參考指標(biāo)。經(jīng)綜合考量諸多因素，判斷國內(nèi)重卡合理更新銷量中樞大致處于72-81萬臺的區(qū)間。值得注意的是，重卡行業(yè)在過去的3年半時間里，一直處于低位運(yùn)行狀態(tài)。長時間的低迷運(yùn)行使得行業(yè)積累了強(qiáng)烈的反彈動力，向上均值回歸這一內(nèi)在規(guī)律將成為推動國內(nèi)市場增長的關(guān)鍵支撐力量。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，隨著國家對交通、能源等重大項(xiàng)目投資的持續(xù)增加，對重卡的新增需求不斷涌現(xiàn)。許多地區(qū)正在推進(jìn)高速公路、鐵路等交通網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)建與升級工程，這些大型項(xiàng)目的開展離不開大量重卡進(jìn)行物料運(yùn)輸、工程施工等工作。一些新興的產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)也在如火如荼地進(jìn)行，這同樣為重卡市場帶來了新的業(yè)務(wù)機(jī)遇。在這些項(xiàng)目的實(shí)施過程中，對重卡的承載能力、動力性能以及可靠性等方面都提出了較高要求，促使企業(yè)不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平，以滿足市場的新增需求。

在能源結(jié)構(gòu)與環(huán)保政策的雙重影響下，天然氣重卡的市場表現(xiàn)備受關(guān)注。我們觀察到，在冬季，由于天然氣供應(yīng)緊張以及氣溫等因素的影響，氣柴比可能會出現(xiàn)波動。然而，我們有理由相信，待到冬季結(jié)束后，氣柴比有望重新回到基準(zhǔn)線以下?；谶@一判斷，預(yù)計(jì)2025年全年天然氣重卡仍將有出色的市場表現(xiàn)。從長期發(fā)展的視角來看，天然氣作為一種清潔能源，具有燃燒效率高、排放污染物少等顯著優(yōu)勢。在全球倡導(dǎo)綠色低碳發(fā)展的大背景下，天然氣重卡有望持續(xù)受益于較為友好的政策環(huán)境。政府在能源規(guī)劃、環(huán)保政策等方面，對天然氣重卡的推廣應(yīng)用給予了大力支持，包括提供補(bǔ)貼、建設(shè)加氣站基礎(chǔ)設(shè)施等。同時，隨著天然氣勘探與開采技術(shù)的不斷進(jìn)步，其供應(yīng)穩(wěn)定性也在逐步增強(qiáng)。這些因素都將有力地推動天然氣重卡需求的穩(wěn)定提升。在一些城市的物流配送領(lǐng)域，天然氣重卡憑借其環(huán)保優(yōu)勢，逐漸成為企業(yè)的首選。許多城市為了改善空氣質(zhì)量，鼓勵物流企業(yè)使用天然氣重卡，并對其給予通行便利等優(yōu)惠政策。這不僅降低了物流企業(yè)的運(yùn)營成本，還減少了對環(huán)境的污染，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益的雙贏。

圖表：剔除出口 的重卡批發(fā)銷量（ 臺 ）

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

將目光轉(zhuǎn)向出口市場，2023年中國重卡出口近30萬臺的成績，極有可能成為未來出口增長的重要起點(diǎn)。中國重卡產(chǎn)品在國際市場上具有較高的性價比，這是其能夠在全球市場中嶄露頭角的關(guān)鍵因素之一。相較于一些歐美品牌的重卡，中國重卡產(chǎn)品在價格上具有明顯優(yōu)勢，同時在性能和質(zhì)量方面也不斷提升，能夠滿足國際市場的多樣化需求。在2023年，中國重卡向俄羅斯市場的出口實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模放量。這一成績的取得，除了產(chǎn)品自身的性價比優(yōu)勢外，還得益于俄羅斯整體重卡市場的增長以及俄羅斯政府本土保護(hù)政策未及時跟進(jìn)等外部因素。目前，中國品牌重卡在俄羅斯市場的占有率已經(jīng)達(dá)到了一定的高度。然而，隨著俄羅斯報(bào)廢稅提高等政策的生效，俄羅斯本土品牌的市場競爭力有望回升?？紤]到俄羅斯當(dāng)?shù)厥袌鲆?guī)模可能會從高點(diǎn)回落，預(yù)計(jì)2025年我國向俄羅斯出口重卡約5-6萬輛左右，盡管數(shù)量有所減少，但仍具有相當(dāng)規(guī)模。值得欣喜的是，剔除俄羅斯市場后，2024年前11個月中國重卡出口同比增長31.5%。非洲、東南亞與拉丁美洲等市場正展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長潛力，有望實(shí)現(xiàn)連續(xù)穩(wěn)定增長。在非洲，隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速推進(jìn)，對重卡的需求持續(xù)攀升。許多國家正在開展公路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，需要大量重卡進(jìn)行物資運(yùn)輸和工程作業(yè)。中國重卡憑借其適應(yīng)性強(qiáng)、性價比高的特點(diǎn)，在非洲市場受到了廣泛歡迎。在東南亞地區(qū)，制造業(yè)的快速發(fā)展以及物流行業(yè)的興起，也為重卡市場帶來了廣闊的發(fā)展空間。拉丁美洲地區(qū)對資源開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重視，同樣使得中國重卡有機(jī)會在該地區(qū)拓展市場份額。綜合來看，2023年近30萬臺的出口量為我國重卡出口業(yè)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，未來在全球市場中，中國重卡有望繼續(xù)書寫輝煌篇章。

綜上所述，在國內(nèi)市場新增需求韌性強(qiáng)、更新需求向上均值回歸以及出口市場穩(wěn)定增長的三重邏輯支撐下，預(yù)計(jì)2024年全年重卡批發(fā)銷量將與2023年基本持平。展望2024-2026年，重卡行業(yè)有望保持10%左右的復(fù)合增速。在這一發(fā)展過程中，重卡企業(yè)應(yīng)緊密關(guān)注市場動態(tài)，積極調(diào)整戰(zhàn)略布局，加大技術(shù)研發(fā)投入，提升產(chǎn)品質(zhì)量與性能，以更好地適應(yīng)市場變化，抓住新一輪上行周期帶來的發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。