歷經(jīng)多年發(fā)展，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)已形成龐大市場(chǎng)規(guī)模。截至2024年，銀行理財(cái)、信托資產(chǎn)、公募基金、私募基金、保險(xiǎn)資管等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品總規(guī)模超140萬(wàn)億元。

2025年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模與產(chǎn)業(yè)鏈分析

一、萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的“中國(guó)敘事”：全球資管格局中的東方力量

2025年，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)正以“中國(guó)速度”重塑全球資管版圖。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，行業(yè)管理規(guī)模突破170萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)12%，穩(wěn)居全球第二大資管市場(chǎng)。

這一增長(zhǎng)背后，是居民財(cái)富管理需求升級(jí)、資本市場(chǎng)深化改革與金融科技深度融合的“三重共振”——公募基金規(guī)模達(dá)32.83萬(wàn)億元，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模突破30萬(wàn)億元，養(yǎng)老金管理規(guī)模達(dá)5.94萬(wàn)億元，私募基金管理規(guī)模逼近20萬(wàn)億元。

中研普華預(yù)測(cè)，2030年中國(guó)資管市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)275萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率維持8%-10%。

二、市場(chǎng)現(xiàn)狀：從“規(guī)模擴(kuò)張”到“價(jià)值共生”的范式革命

1. 規(guī)模與結(jié)構(gòu)：多元化配置與專業(yè)化分工的“雙輪驅(qū)動(dòng)”

中國(guó)資管市場(chǎng)呈現(xiàn)“公募引領(lǐng)、私募協(xié)同、跨境擴(kuò)容”的格局。2025年細(xì)分領(lǐng)域規(guī)模如下：

公募基金：以32.83萬(wàn)億元規(guī)模占據(jù)市場(chǎng)C位，權(quán)益類與固收類產(chǎn)品均衡發(fā)展，非貨幣基金規(guī)模突破20萬(wàn)億元，F(xiàn)OF、REITs等創(chuàng)新產(chǎn)品占比提升至15%;

銀行理財(cái)：存續(xù)規(guī)模突破30萬(wàn)億元，凈值型產(chǎn)品占比超98%，“固收+”混合類產(chǎn)品規(guī)模達(dá)8萬(wàn)億元，成為銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的主戰(zhàn)場(chǎng);

私募基金：管理規(guī)模逼近20萬(wàn)億元，股權(quán)投資占比超60%，百億級(jí)私募達(dá)112家，高瓴、紅杉等頭部機(jī)構(gòu)在硬科技、新能源領(lǐng)域投出超千家專精特新企業(yè);

養(yǎng)老金管理：企業(yè)年金投資規(guī)模突破4萬(wàn)億元，基本養(yǎng)老金委托投資規(guī)模達(dá)2.8萬(wàn)億元，養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模突破8000億元，碳中和主題基金規(guī)模超8000億元;

跨境投資：QDLP試點(diǎn)擴(kuò)容至20個(gè)省市，QFLP試點(diǎn)規(guī)模突破500億美元，中資機(jī)構(gòu)在港交所年均交易額超20萬(wàn)億港元，“一帶一路”沿線資產(chǎn)占比突破20%。

區(qū)域布局上，一線城市仍是主陣地。北京、上海、深圳聚集超80%的資管機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品創(chuàng)新活躍;二三線城市及農(nóng)村地區(qū)市場(chǎng)潛力巨大，農(nóng)村商業(yè)銀行、信托公司推出“縣域特色”理財(cái)產(chǎn)品，滿足下沉市場(chǎng)財(cái)富管理需求。

2. 競(jìng)爭(zhēng)格局：從“頭部壟斷”到“生態(tài)共贏”的生態(tài)重構(gòu)

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入“頭部集中+特色化并存”的新階段。

第一梯隊(duì)：銀行理財(cái)子公司、大型基金公司、證券公司占據(jù)超60%市場(chǎng)份額，招銀理財(cái)、易方達(dá)基金憑借品牌優(yōu)勢(shì)和客戶資源領(lǐng)跑行業(yè);

第二梯隊(duì)：特色化機(jī)構(gòu)聚焦細(xì)分領(lǐng)域，如高毅資產(chǎn)在量化投資領(lǐng)域管理規(guī)模突破5000億元，歌斐資產(chǎn)在S基金領(lǐng)域市占率超30%;

第三梯隊(duì)：小型資管機(jī)構(gòu)與科技公司通過(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式突圍，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)吸引超3億年輕投資者，智能投顧管理規(guī)模突破5萬(wàn)億元。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2025-2030年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：三、產(chǎn)業(yè)鏈解碼：從“資金-資產(chǎn)”到“生態(tài)-科技”的鏈?zhǔn)街貥?gòu)

1. 上游：資金供給端的“結(jié)構(gòu)性變革”

居民財(cái)富管理需求從“保值增值”向“全球化配置”延伸。

居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化：2024年中國(guó)居民可投資金融資產(chǎn)達(dá)280萬(wàn)億元，儲(chǔ)蓄率仍維持在35%高位，但金融資產(chǎn)配置比例從2020年的60%提升至75%;

機(jī)構(gòu)資金加速入場(chǎng)：上市公司理財(cái)規(guī)模年均保持在1.5萬(wàn)億元以上，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額超30萬(wàn)億元，券商自營(yíng)盤規(guī)模突破5萬(wàn)億元;

外資配置增加：北向資金累計(jì)凈買入突破3萬(wàn)億元，外資持有A股市值占比達(dá)5.2%，QFII/RQFII額度使用率提升至80%。

2. 中游：資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的“能力升級(jí)戰(zhàn)”

資管機(jī)構(gòu)正從“資產(chǎn)搬運(yùn)工”向“價(jià)值創(chuàng)造者”轉(zhuǎn)型。

投研能力：頭部機(jī)構(gòu)建立“宏觀經(jīng)濟(jì)-產(chǎn)業(yè)-個(gè)股”三維分析框架，招商基金、嘉實(shí)基金等機(jī)構(gòu)將另類數(shù)據(jù)(衛(wèi)星圖像、社交媒體情緒)納入投研體系，投資勝率提升20%;

科技賦能：智能投研平臺(tái)接入400+數(shù)據(jù)源，策略生成效率提升3倍;智能風(fēng)控系統(tǒng)捕捉異常交易時(shí)效縮短至30秒;光大理財(cái)完成多套大模型基于GPU的本地化部署，AI客服降低服務(wù)邊際成本40%;

生態(tài)合作：建信理財(cái)構(gòu)建“母行技術(shù)賦能+子公司場(chǎng)景落地”協(xié)同模式，在智能銷售、投研、風(fēng)控等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)降本增效;浦銀理財(cái)推出“智浦魔方”平臺(tái)，提供千人千面的數(shù)智化服務(wù)。

3. 下游：資產(chǎn)配置領(lǐng)域的“新基建”

資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，為資管行業(yè)提供“資產(chǎn)池”。

資本市場(chǎng)：A股總市值突破100萬(wàn)億元，債券市場(chǎng)存量達(dá)150萬(wàn)億元，科創(chuàng)板、北交所為硬科技企業(yè)提供超2萬(wàn)億元融資;

實(shí)體經(jīng)濟(jì)：股權(quán)投資支持專精特新企業(yè)超5000家，基礎(chǔ)設(shè)施REITs涵蓋倉(cāng)儲(chǔ)物流、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等7大領(lǐng)域，ABS規(guī)模突破2.07萬(wàn)億元;

海外市場(chǎng)：港股通年均交易額超20萬(wàn)億港元，中資美元債發(fā)行規(guī)模突破5000億美元，新加坡交易所成為中資機(jī)構(gòu)出海的重要跳板。

當(dāng)招銀理財(cái)?shù)闹悄芡额櫈橹袞|投資者配置全球資產(chǎn)，當(dāng)易方達(dá)基金的ESG產(chǎn)品登陸紐約交易所，當(dāng)建信理財(cái)?shù)牧孔铀惴▋?yōu)化華爾街投資組合——這場(chǎng)始于中國(guó)的資管革命，終將重塑全球財(cái)富管理版圖。誰(shuí)能讀懂這片市場(chǎng)的“技術(shù)+生態(tài)+全球化”密碼，誰(shuí)就能在2035年的全球競(jìng)爭(zhēng)中贏得先機(jī)。

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