14家上市銀行在年報剛剛披露完畢之際，一季報也陸續(xù)出爐。據(jù)Wind提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年第一季度14家上市銀行實現(xiàn)凈利潤1435.98億元，同比增長32.98％，從這些上市銀行公布的一季報來看，商業(yè)銀行利潤增長的態(tài)勢仍舊明顯。

　　利潤增長以業(yè)務(wù)為主導

　　商業(yè)銀行一季報所表現(xiàn)出來的業(yè)績增長的原因與2009年年報所表現(xiàn)出來的已經(jīng)有所不同，商業(yè)銀行利潤增長的主要動力已經(jīng)轉(zhuǎn)化。

　　"傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利息凈收入總體上呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，利潤的正增長主要得益于資產(chǎn)減值的縮小和中間業(yè)務(wù)收入的強勁增長。"中國工商銀行投資銀行部高級分析師陳振峰如此分析上市銀行一季度利潤增長的原因。

　　一季報顯示，14家上市銀行利潤增長的主要貢獻因素是利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入，這兩者分別為利潤增長貢獻了44.24％和17.20％，在2009年利潤增長中起絕對貢獻的資產(chǎn)減值因素在2010年一季度僅對利潤貢獻了2.78％。"這些貢獻度的數(shù)據(jù)說明，一季度銀行業(yè)的利潤增長回歸了以業(yè)務(wù)為主導的增長，相對2009年以管理為主導的增長而言，實現(xiàn)了回歸。"陳振峰表示。

　　從不同類型的銀行來看，14家上市銀行中的國有大型商業(yè)銀行一季度實現(xiàn)凈利潤1147.52億元，同比增長29.20％；中型股份制商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤256.67億元，同比增長44.36％；城市商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤31.78億元，同比增長40.10％。

　　一季報數(shù)據(jù)顯示，在利潤的增速上，中型股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行要遠快于國有大型商業(yè)銀行。從利潤的貢獻因素考察，在利潤增量的相對貢獻上，利息凈收入因素對股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的貢獻優(yōu)于國有商業(yè)銀行，而中間業(yè)務(wù)凈收入因素對國有商業(yè)銀行的貢獻相對較大。
　　對于貢獻率所體現(xiàn)的差異，陳振峰分析，這一狀況體現(xiàn)了不同銀行之間自然稟賦和經(jīng)營效果的不同，大型國有銀行由于網(wǎng)點多、業(yè)務(wù)規(guī)模大，在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)開展的同時，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展相對較快，而中小型銀行優(yōu)于規(guī)模制約，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍是其發(fā)展重點。 貸款規(guī)模繼續(xù)上升

　　2010年一季度14家上市銀行利息凈收入占到主營業(yè)務(wù)收入的77％，雖然中間業(yè)務(wù)收入占比在近幾年已經(jīng)有所上升，但仍難撼動利息收入業(yè)務(wù)的主導位置。

　　從貸款規(guī)模和利率變化兩個角度來看凈利息收入的變化，規(guī)模增長成為推動利息收入的主要力量，一季度14家上市銀行新增發(fā)放貸款和墊款約1.53萬億元，貸款余額同比增長24.25％，增速雖然較2009年全年各季度有所放緩，但仍處于較快增長區(qū)間，高于全部金融機構(gòu)貸款增速約2.14個百分點，規(guī)模的擴張?zhí)峁┝死�息收入增長的基礎(chǔ)；從凈息差方面來看，總體上看在2010年第一季度凈息差的上升有限，甚至環(huán)比下降，各家銀行出現(xiàn)分化。

　　陳振峰表示，息差的同比擴大和環(huán)比下降的主要原因在于：一是利率提升，在央行公布的一季度貨幣政策執(zhí)行報告中披露，3月份，貸款加權(quán)平均利率為5.51％，比年初上升0.26個百分點，而且，銀行執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升。3月份，非金融性企業(yè)及其他部門一般貸款實行上浮利率的貸款占比為41.04％，比年初上升4.49個百分點。二是受到加息預(yù)期的影響，銀行在資產(chǎn)和負債配置策略上可能有所變化，在資產(chǎn)上選擇相對短期的投資，而在負債上選擇更長期資金來源，比如協(xié)議存款，這在一定程度上降低銀行的息差水平。 隨著國家宏觀調(diào)控的持續(xù)和加息預(yù)期的逐步加強，銀行議價能力進一步提升，而且隨著第一季度票據(jù)融資向中長期貸款的轉(zhuǎn)化的完成，高收益率資產(chǎn)占比的增加，銀行體系的凈息差在2010年的后續(xù)幾個季度或?qū)崿F(xiàn)進一步回升。

　　此外，銀監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)整體不良貸款余額和不良貸款率繼續(xù)呈現(xiàn)"雙降"局面，截至2010年3月末，商業(yè)銀行不良貸款余額4701.20億元，比年初減少272.10億元；不良貸款率1.40％，比年初下降0.18個百分點。

　　從14家上市銀行的情況來看，不良貸款余額在一季度末為2880.41億元（不包含未公布不良貸款數(shù)據(jù)的華夏銀行），相比2009年末下降239.91億元。分不同銀行來看，僅交通銀行、興業(yè)銀行和民生銀行較2009年末不良貸款余額有所上升。而從不良貸款率來看，所有上市銀行的不良貸款率都呈現(xiàn)下降態(tài)勢，14家上市銀行算術(shù)平均的不良貸款率相比2009年末下降了0.21個百分點。

　　不良貸款余額和不良貸款率的整體雙降顯示商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)向好。陳振峰表示，自2009年以來高撥備的要求已經(jīng)能夠抵御資產(chǎn)質(zhì)量下滑的風險。2010年第一季度末，14家上市銀行的平均撥備覆蓋率已在190％以上，其中國有大型商業(yè)銀行的撥備覆蓋率平均在175％左右，中型股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的撥備覆蓋率平均在200％左右。

　　充足率下降 融資進行中

　　自2008年年底以來，銀行資本充足率持續(xù)下降。今年一季度，14家上市銀行的資本充足率再次下降。

　　2008年底14家上市銀行的平均資本充足率為13.37％，到2009年末時降到了11.27％。而2010年一季度再次降低，工、中、建、交的資本充足率分別為11.98％、11.09％、11.44％和11.73％，分別較2009年末下降0.13、1.25、0.93和1.04個百分點，稍高于監(jiān)管層監(jiān)管紅線。

　　城市商業(yè)銀行的資本充足水平相對較高，但也處在下降趨勢中，南京銀行資本充足率水平為12.15％，寧波銀行資本充足率水平為10.88％。對此，陳振峰表示，資本充足率的下降是由于銀行風險加權(quán)資本的擴張所致，而大部分風險加權(quán)資本的擴張來源于信貸的投放，若嚴格按照資本監(jiān)管要求，銀行體系可以發(fā)放的貸款規(guī)模將受到抑制。

　　商業(yè)銀行面臨的資本不足問題又應(yīng)當如何解決？

　　陳振峰表示，首先應(yīng)當調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低占用資本較多的高風險資產(chǎn)的配置；其次是降低分紅比例，此前匯金已表示將工行、建行、中行2009年的現(xiàn)金分紅比例由50％降低為45％，以支持三大行通過內(nèi)部積累來補充資本；第三是再融資補充資本。再融資成為各家上市銀行自2009年以來持續(xù)策劃的行動，而由于其融資規(guī)模巨大，也成為市場廣為關(guān)注的話題。

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