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中研網(wǎng)訊：

2010年中國保險市場策劃報告

【出版日期】 2010年11月【報告頁碼】 350頁【圖表數(shù)量】 150個【

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2011-2015年中國銀行行業(yè)分析報告

【出版日期】 2010年10月【報告頁碼】 325頁【圖表數(shù)量】 61個【印

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　　上任不到一年時間，摩根大通中國業(yè)務主席兼首席執(zhí)行官邵子力一直忙于招兵買馬，“我要是想輕松的話，就不來摩根大通了�！彼f。

　　從年利達律師事務所(Linklaters)的亞洲管理合伙人，變身為國際投資銀行的高管，邵子力向本報記者坦言，他目前的主要任務是建立中國管理團隊、完善業(yè)務平臺、理順與政府監(jiān)管部門的關(guān)系，以及建立與客戶的廣泛聯(lián)系。

　　對于自己“空降”摩根大通，邵子力說，其實摩根大通是自己的老客戶，當年摩根大通在中國區(qū)的不少項目，都是由年利達律師事務所提供法律支持的。

　　“總部沒有給我什么特別指標，只是希望把中國的布局做好，當然我們有一個目標，希望可以在建立平臺的同時，業(yè)務量同比增加�！鄙圩恿πχf，“今年我們在中國內(nèi)地是盈利的，但是短期盈利并非衡量成功的唯一指標，尤其是在目前搭建平臺的階段�！�

　　在接受本報記者專訪時，邵子力展示了摩根大通在內(nèi)地的“全能銀行”版圖，“以前大家覺得摩根大通只是一家商業(yè)銀行，其實從中國區(qū)的業(yè)務來看，我們的業(yè)務已經(jīng)涉及眾多領(lǐng)域，包括投資銀行、商業(yè)銀行、公司業(yè)務、現(xiàn)金管理、證券服務、大宗商品貿(mào)易、期貨交易、直接投資等。我們的戰(zhàn)略是通過不同平臺，打造一個全能銀行，給顧客提供全面的批發(fā)銀行業(yè)務服務�！�

　　合資券商CEO挖角中金

　　事實上，摩根大通對內(nèi)地市場并不陌生，多年前已經(jīng)開始布局。

　　2003年摩根大通獲得QFII資格；2004年5月，摩根富林明資產(chǎn)管理(占股49%)與上海國際集團(占股51%)合資組建上投摩根；2007年在中國境內(nèi)注冊成立本地法人銀行；2008年8月合資的摩根大通期貨有限公司獲批在中國境內(nèi)開展期貨經(jīng)紀業(yè)務。而在今年早些時候，摩根大通還獲準成立了位于北京的全資擁有的風險投資公司，以及經(jīng)營大宗商品的摩根大通中國商貿(mào)公司。

　　但是，摩根大通有個“心結(jié)”，在中國最缺的是一張合資券商牌照。2007年《合資證券公司管理辦法》出臺之后，各大外資銀行都把成立合資證券公司視作擴展中國業(yè)務的關(guān)鍵一步。除了較早已拿到“全牌照”的高盛、瑞銀之外，瑞士信貸與方正證券，德意志銀行與山西證券等，也先后成功聯(lián)姻。

　　去年11月邵子力被任命為摩根大通的中國區(qū)業(yè)務負責人，今年正式履新之后，如何盡快成立合資券商的問題擺在面前。經(jīng)歷了反復的談判與商榷，今年3月，摩根大通與第一創(chuàng)業(yè)證券有限責任公司(First Capital Securities Co.)簽署了諒解備忘錄，隨后雙方再敲定交易細節(jié)。到了6月份雙方簽署協(xié)議，成立由摩根大通持股33%的合資公司。

　　“之前摩根大通與渤海證券、遼寧證券等都有談判過建立合資券商，沒有談成的原因有很多，就像談戀愛一樣，有些人談了一輩子都沒結(jié)婚，沒碰到合適的�！鄙圩恿μ孤实卣f，“在中國內(nèi)地選擇合適的合作伙伴并不容易。在我加盟摩根大通之前我們的團隊已在選擇合作伙伴上做了大量的工作，并鎖定了第一創(chuàng)業(yè)。第一創(chuàng)業(yè)雖然是一個中型企業(yè)，但是我們看重第一創(chuàng)業(yè)的管理團隊，他們很專業(yè)，而且大家商談的時候，對于運營的理念也很一致。”

　　摩根大通亞太區(qū)主席度琪明希望合資券商在明年年初就可以獲批，邵子力也估計，明年上半年合資券商可以開始運作，前期的排兵布局早已展開。

　　“我們請了中金的貝多廣做合資公司的首席執(zhí)行官，他是很資深的銀行家，正在組織隊伍，做業(yè)務計劃。我們采取的是總經(jīng)理負責制。”邵子力坦承，“合資券商要開展業(yè)務，肯定需要投入期，對此摩根大通是有準備的�！�

　　貝多廣被摩根大通從中金挖角，實際上也可謂“回歸”，他早年就曾就職摩根大通，后來曾供職于中國證監(jiān)會與財政部。他在1998年加入中金后，曾參與一系列引人矚目的交易，包括寶鋼股份的上市，以及凱雷集團(Carlyle Group)入股中國太平洋保險等。

　　“全能銀行”版圖

　　從中金挖角貝多廣，只是摩根大通拓展中國業(yè)務的其中一步。邵子力表示，要打造包括投資銀行、商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理在內(nèi)的“全能銀行”，首先就要建立各個平臺。今年已經(jīng)新招聘80人，目前摩根大通(中國)總共有400人。而明年也會繼續(xù)保持高速度發(fā)展，新增100人左右，明年可能會更側(cè)重于加強前臺人手。

　　“現(xiàn)在我們在內(nèi)地積極著手建立管理團隊，增加了法律、信貸、風控職能。這使管理團隊跟市場更貼近，更為本土化�！鄙圩恿φf。

　　合資券商只是其一，摩根大通想要更多。邵子力透露，摩根大通正醞釀數(shù)個策略性部署。

　　今年年中，經(jīng)營大宗商品的摩根大通中國商貿(mào)公司成立。在全球范圍內(nèi)，摩根大通今年也收購了蘇格蘭皇家銀行集團旗下大宗商品交易公司RBS Sempra Commodities的部分業(yè)務。邵子力說，目前還在整合階段，希望能夠在內(nèi)地的大宗商品市場上有所收獲。此外，今年7月，摩根大通成為首批具有跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務境內(nèi)代理銀行資格的本地外資法人銀行之一，獲準向其全球銀行客戶提供人民幣結(jié)算賬戶，以及跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務。

　　不過，面對眾多已經(jīng)建立起來的全資或合資平臺，如何有效整合并非易事。邵子力表示，第一是內(nèi)部要避免重復，第二是每個平臺之間有足夠的協(xié)調(diào)，第三是保持整個摩根大通的統(tǒng)一標準。

　　律師出身的邵子力坦言，自己更看中業(yè)務中的合規(guī)問題與風險控制。在內(nèi)地對外資銀行有限開放的市場中，摩根大通希望利用母公司的國際網(wǎng)絡，以及全方位的銀行服務，爭取高端和跨境的客戶資源。

　　“今年以來在中國市場，外資投行的收入所占比例不大。我覺得這個很正常，因為市場的準入問題，我們只能做承銷業(yè)務，而且合資券商只能占三分之一股份。所以國內(nèi)的證券公司有很大優(yōu)勢，上市公司的全方位業(yè)務都可以做�！鄙圩恿φf，這個格局短期內(nèi)不會改變，但是市場越來越大，摩根大通在允許的范圍內(nèi)可以做得更好并奪取得相應的市場份額。

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摩根大通中國布局點評