從目前來(lái)看，推動(dòng)商業(yè)銀行放貸的因素不會(huì)發(fā)生太大的改變。工業(yè)企業(yè)效益繼續(xù)保持良好，貸款需求將依然旺盛；零售貸款主要是按揭貸款增長(zhǎng)因房?jī)r(jià)因素會(huì)有所放緩，但規(guī)模擴(kuò)張仍然較快；特別是，2007年連續(xù)加息的正面效應(yīng)在2008年會(huì)更加顯著，這將進(jìn)一步增強(qiáng)銀行的放款動(dòng)力。與此同時(shí)，為防止 CPI反彈和通脹擴(kuò)散，貨幣政策將維持從緊，監(jiān)管部門對(duì)年度新增貸款的控制將更加嚴(yán)格。這就不排除央行繼續(xù)提高法定存款準(zhǔn)備金率的可能，屆時(shí)一些銀行特別是中小銀行的頭寸會(huì)更加緊張。如此，依然強(qiáng)烈的放貸動(dòng)能與持續(xù)加大的宏觀調(diào)控壓力之間的矛盾將更加突出。

    在總量調(diào)控的現(xiàn)實(shí)約束下，貸款投向和結(jié)構(gòu)的調(diào)整將成為各商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇，特別是，落后生產(chǎn)能力和高耗能、高污染項(xiàng)目的信貸項(xiàng)目會(huì)明顯壓縮；房地產(chǎn)開發(fā)貸款和投資性按揭貸款的比例將有所降低；票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步受到控制。事實(shí)上，貸款需求的旺盛也為商業(yè)銀行優(yōu)化貸款投向和結(jié)構(gòu)提供了有利時(shí)機(jī)，有助于商業(yè)銀行優(yōu)選信貸項(xiàng)目，提高議價(jià)水平和能力。

　　凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤(rùn)仍將保持較高速度的增長(zhǎng)

　　長(zhǎng)期以來(lái)為商業(yè)銀行利潤(rùn)立下汗馬功勞的凈息差，在未來(lái)一個(gè)時(shí)期仍將扮演重要角色，但可能出現(xiàn)一些新的不確定因素影響凈息差變化的方向和幅度。比如，在通貨膨脹尚未得到有效遏制的情況下，加息的空間就仍然存在，如果加息仍是非對(duì)稱的(即活期存款利率不變)，那么銀行受益會(huì)更大，反之則受益稍小；再比如，預(yù)計(jì)定期存款活期化速度將逐漸放緩，分流到股市和債市的資金將以同業(yè)存款形式回流銀行，但銀行承擔(dān)的利息成本將有所增加；還有，如果存款準(zhǔn)備金率繼續(xù)上調(diào)，不僅降低了非信貸資金的收益率，而且銀行迫于頭寸壓力還必須調(diào)整生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過(guò)釋放部分盈利來(lái)?yè)Q取流動(dòng)性。綜合各類因素，可以認(rèn)為商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性會(huì)更大但幅度很有限，同時(shí)，生息資產(chǎn)規(guī)模在調(diào)控政策的影響下增速將有所降低。

    另外，未來(lái)一個(gè)時(shí)期商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入仍將保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這主要得益于證券市場(chǎng)整體上行、銀行卡業(yè)務(wù)加速發(fā)展以及居民投資理財(cái)需求持續(xù)擴(kuò)大等利好因素，從而導(dǎo)致非利息收入占比和利潤(rùn)貢獻(xiàn)度將進(jìn)一步擴(kuò)大； 2008年企業(yè)所得稅降低至25%且稅前扣除范圍擴(kuò)大，還將較大幅度減少銀行所得稅支出，這也構(gòu)成推動(dòng)全行業(yè)盈利進(jìn)一步擴(kuò)大的重要因素。因此，總體上判斷，未來(lái)一個(gè)時(shí)期我國(guó)上市銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)雖然會(huì)低于2007年，但仍將保持較高水平。

　　業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將繼續(xù)圍繞需求變化而展開，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)

　　未來(lái)一個(gè)時(shí)期我國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新仍將層出不窮，各類創(chuàng)新主要圍繞客戶需求的變化而展開。例如，針對(duì)利率調(diào)整的不確定性增加，將加快創(chuàng)新利率衍生金融業(yè)務(wù)，幫助投資者有效管理短期利率風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)人民幣加速升值，將向出口型企業(yè)開發(fā)更具針對(duì)性的外幣保值和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)；針對(duì)股票市場(chǎng)和資源品價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，將推出更多與股票、股指、黃金、石油等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，以提高客戶理財(cái)收益率；針對(duì)公司客戶的不同特征，將在供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資、中小企業(yè)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、按揭貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續(xù)推陳出新，注重市場(chǎng)細(xì)分的同時(shí)加強(qiáng)金融服務(wù)品牌塑造。而與業(yè)務(wù)創(chuàng)新密不可分的是金融服務(wù)手段的創(chuàng)新，如網(wǎng)上開證、電子票據(jù)、電子報(bào)關(guān)、電話銀行、銀企直連等都將成為銀行提升服務(wù)效率、加快業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新突破口。這里值得重點(diǎn)關(guān)注的是，除了對(duì)公貸款、按揭貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，近年快速成長(zhǎng)起來(lái)的信用卡、中小企業(yè)融資、綜合理財(cái)、現(xiàn)金管理等新興銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)。

    在信用卡業(yè)務(wù)方面，中國(guó)巨大的潛在市場(chǎng)以及招行、交行盈利的示范效應(yīng)將促使國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行趕在外資銀行進(jìn)入該領(lǐng)域前加緊“跑馬圈地”。在中小企業(yè)融資方面，在中央政策的積極鼓勵(lì)下，參與者的不斷加入以及銀行自身業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的形成，將有更多的商業(yè)銀行進(jìn)入這一領(lǐng)域。在理財(cái)業(yè)務(wù)方面，競(jìng)爭(zhēng)的加劇更不待言，它是居民財(cái)富加速增長(zhǎng)、資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)加大及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果。另外，在經(jīng)歷了一年多的精心準(zhǔn)備后，各商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)也已踏上征途，一場(chǎng)以爭(zhēng)奪高端客戶群體為目標(biāo)的戰(zhàn)役將正式打響。

    境內(nèi)外并購(gòu)活動(dòng)將愈演愈烈，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)

　　在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，本土、海外的銀行并購(gòu)活動(dòng)將愈演愈烈。在本土范圍，大中型商業(yè)銀行為加快網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張和爭(zhēng)取地方資源，將積極謀劃、實(shí)施對(duì)部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的兼并收購(gòu)；地方政府也將積極推動(dòng)地方金融組織的整合與重組；為繼續(xù)尋求綜合經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行收購(gòu)?fù)顿Y基金、保險(xiǎn)公司甚至證券公司等金融機(jī)構(gòu)股權(quán)的跨領(lǐng)域并購(gòu)將有望獲得新進(jìn)展；同時(shí)，中資銀行的海外并購(gòu)在未來(lái)一個(gè)時(shí)期將繼續(xù)展開，東南亞、拉美、中東、俄羅斯等新興市場(chǎng)都可能成為跨國(guó)并購(gòu)的目標(biāo)市場(chǎng)。而人民幣的長(zhǎng)期升值、多元化資本補(bǔ)充渠道的形成以及中國(guó)政府對(duì)“走出去”戰(zhàn)略的大力支持等，都為中資銀行實(shí)施海外并購(gòu)提供了理想的環(huán)境和條件。應(yīng)該看到，在中資銀行布局海外市場(chǎng)的同時(shí)，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性擴(kuò)張也將繼續(xù)提速，從而對(duì)本土金融的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

    未來(lái)一個(gè)時(shí)期，獲取法人地位以及正式開業(yè)的外資銀行數(shù)量都將增加，這些銀行將加大資本注入，增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并加大對(duì)外幣存貸款、理財(cái)、國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資等優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)以及先前被禁止的某些人民幣業(yè)務(wù)的拓展力度，繼續(xù)搶奪國(guó)內(nèi)的中高端客戶群。因此，無(wú)論是在資本、業(yè)務(wù)方面，還是在客戶資源方面，外資銀行今后在中國(guó)市場(chǎng)上的影響力和控制力都將繼續(xù)強(qiáng)化。

　　合規(guī)性監(jiān)管仍是銀行業(yè)監(jiān)管的重要內(nèi)容，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望取得新突破

　　盡管監(jiān)管當(dāng)局一直強(qiáng)調(diào)監(jiān)管重心由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管，但在銀行業(yè)全面開放、商業(yè)銀行改革創(chuàng)新不斷以及信貸調(diào)控形勢(shì)趨緊的背景下，在未來(lái)一個(gè)時(shí)期合規(guī)性監(jiān)管仍將是我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行股權(quán)投資的合規(guī)性、市場(chǎng)準(zhǔn)入的合規(guī)性、信貸投放總量的控制、資金投向的合規(guī)性、關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢、重大案件的查處與問(wèn)責(zé)等等都將構(gòu)成合規(guī)性監(jiān)管的重要方面。當(dāng)然，在近年各商業(yè)銀行實(shí)踐的基礎(chǔ)上，以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也將積累更多的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，為2010年巴塞爾新資本協(xié)議的實(shí)施做好充分的準(zhǔn)備。

    可以預(yù)期，隨著綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)進(jìn)程的加快、商業(yè)銀行跨領(lǐng)域并購(gòu)活動(dòng)的增強(qiáng)以及金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度的擴(kuò)大，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望很快取得突破性進(jìn)展，而突破口將主要集中在監(jiān)管協(xié)調(diào)組織機(jī)構(gòu)的確立、監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制配套制度的建設(shè)以及相關(guān)法規(guī)條例的設(shè)立和完善上。

• · 2009年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)
• · 2009年我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)
• · 2010年我國(guó)旅游餐飲市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿︻A(yù)測(cè)
• · 2009年我國(guó)基金行情與投資策略展望
• · 我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析
• · 保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

• · 2009年1-5月上海信貸增量超去年全年
• · 中行與泛美開發(fā)銀行簽署全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議
• · 國(guó)有股轉(zhuǎn)持是“雙贏”
• · 保費(fèi)“返傭”攪亂車險(xiǎn)市場(chǎng)
• · 2009年第二季度基金派出130億元“大紅包”
• · A股下半年解禁量占全年八成

• ·2008年1-7月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
• ·2008年1-6月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
• ·2008年1-5月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
• ·2008年1-4月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
• ·2008年1-3月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
• ·2008年1-2月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指