談起中國的金融市場，無論銀行還是資本市場，原中國人民銀行副行長、中國證監(jiān)會首任主席、現(xiàn)中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標準委員會主任劉鴻儒是個不能不被提及的人物，他幾乎全面參與了中國現(xiàn)代金融制度的設計，"老銀行"、"老證券"甚至被譽為"金融教父"，這些光芒四射的榮譽，是人們在提起他時的代名詞。

　　近日，本報記者專訪了劉鴻儒，當記者問起他所鐘情的金融教育事業(yè)，特別是他現(xiàn)在工作的中國金融理財標準委員會，這位老銀行不可避免地提到中國銀行業(yè)的未來，他堅信：未來的戰(zhàn)場仍在零售業(yè)務。

　　中國已進入家庭經(jīng)濟管理時代

　　記者：您退休之后在很多場合提到一個詞：家庭經(jīng)濟管理學，對于普通的讀者而言，這是個新奇且有意思的詞，您能否解釋一下這門新興學問的內(nèi)涵？

　　劉鴻儒：我先說個數(shù)據(jù)：美國GDP增長有60%多是靠個人消費信貸拉動。家庭經(jīng)濟與銀行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟融合的勢頭很久以前就顯現(xiàn)出來。這是這門學科的背景，比較著名的家庭經(jīng)濟學理論是由諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者貝克爾提出的，他主要的研究對象包括有關孩子、婚姻、勞動分工以及技能投資。

　　盡管對于家庭經(jīng)濟學本身是否成熟仍存在激烈的爭論，但家庭作為近年來財富積累增長最快的零售群體，他們的投資與消費引起了金融業(yè)的強烈關注。

　　記者：您所說的都是關于國外的情況，那么中國在這方面發(fā)展得如何？

　　劉鴻儒：我們通常說的所謂經(jīng)濟發(fā)展面臨轉(zhuǎn)折點，在我看來就是國民財富的累計已經(jīng)達到一個相當?shù)某潭�，具體來說就是一個龐大的中間階層正在興起。在2000年左右，中國銀行業(yè)零售業(yè)務的氣候基本形成了。首先，經(jīng)濟連續(xù)多年高速增長，居民收入大幅度提高。居民財產(chǎn)，特別是金融性資產(chǎn)增長迅速，銀行儲蓄增加，對銀行提出了很多理財方面的要求。其次富裕階層的壯大，以前是萬元戶，現(xiàn)在是百萬千萬元戶，這種理財?shù)男枨蠛蛪毫σ捕汲鰜砹恕＿�有就是中國福利制度的改變，國家全包的社會福利體系已經(jīng)瓦解，現(xiàn)在住房、社保、醫(yī)療都需要自己負擔，這就需要個人對自己的財務狀況作一個通盤的考慮。其實中國正在經(jīng)歷國外曾經(jīng)走過的發(fā)展階段。

　　零售業(yè)務在銀行利潤中貢獻越來越大

　　記者：也就是說家庭經(jīng)濟經(jīng)濟學實際上還是和您以前"老銀行"的稱謂有很大的聯(lián)系？
　　劉鴻儒：也是在2000年左右，我明確意識到，全球金融現(xiàn)代化戰(zhàn)爭的主戰(zhàn)場就在零售銀行領域。另外，我也意識到中國金融業(yè)放開，這是歷史發(fā)展的方向，因為中國要緊跟世界金融業(yè)發(fā)展的潮流，必須提高在零售市場的競爭力。

　　這里我要講個故事，以前我在香港的時候，我所有的收入都是由一家非常知名的大銀行在打理，但是因為它太大，客戶的服務經(jīng)常跟不上，后來我就換了家相對小點的銀行，只要打個電話，這家銀行的客戶代表就帶著電腦過來了，有什么要求馬上就能給你辦。這個服務水平和質(zhì)量的對比是十分強烈的。金融業(yè)在放開之后，這個市場競爭越來越充分，顧客一直在作比較，誰的服務不行就可能在競爭中被拋在后面。

　　記者：銀行業(yè)轉(zhuǎn)型也談了很多年，到底零售業(yè)務對銀行意味著什么？

　　劉鴻儒：說白了，商業(yè)銀行要在市場上活下去，最后比拼的就是利潤，而零售業(yè)務在銀行的利潤中貢獻越來越大，這是有目共睹的。

　　當然，這和中國銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型也有關系。在計劃經(jīng)濟時代，中國的銀行根本不重視個人存款，更談不上零售業(yè)務。原因有兩個：首先，計劃經(jīng)濟從制度上要求企業(yè)、單位的錢必須存在銀行，不允許保留現(xiàn)金，這造成銀行坐收企業(yè)存款。其次，計劃經(jīng)濟時代，個人財富有限，人均存款比例很低，改革開放后銀行改革的第一個觀念就是吸收存款，但對個人金融服務還是不重視。但如今為了應對國內(nèi)國外的挑戰(zhàn)，零售銀行又被逼到全球銀行改革的最前沿。

　　理財師必須站在客戶立場

　　記者：提到理財，不得不說現(xiàn)在的理財市場，中國社科院金融所前段時間發(fā)布了一個關于理財產(chǎn)品評估的報告，報告中對現(xiàn)在很多理財產(chǎn)品的評價不高，其中提到收益率和各個理財機構的宣傳有很大的差異，您是如何看待這件事情？

　　劉鴻儒：我沒有看過這個報告，但我還是發(fā)表一些自己的看法。首先，理財產(chǎn)品在中國仍然是個新生事物，在它的起步階段要求這個產(chǎn)品達到很完美的一個地步也不太可能。但是，我從其他渠道了解到，理財產(chǎn)品市場法律缺位的問題也很突出，當然監(jiān)管方面政府要跟上來。此外，我想強調(diào)的是理財行業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)道德。

　　理財產(chǎn)品對推銷者來說，必須客觀地講清利弊，不能打保票，不能作任何承諾，利弊分析清楚后由客戶做選擇。這一條，各個金融機構必須遵守，我們培訓有一條原則，就是不能站在本單位利益的立場上，而必須站在客戶的立場上，任何時候風險都是存在的，風險和收益都是成正比的，我們要求我們培訓的理財師必須嚴格遵守這一條。

　　記者：溫家寶總理在今年的兩會上提到2008年的經(jīng)濟形勢可能會非常嚴峻，特別是在過去兩年社會財富在量上有了一個很大的發(fā)展，因此，在一個緊縮的經(jīng)濟環(huán)境里，如何規(guī)劃自己的資產(chǎn)，以達到保值增值，這顯得尤為迫切。

　　劉鴻儒：確實，我覺得今年的經(jīng)濟變化比較大。對理財者來說，首先要研究經(jīng)濟的變化，包括進出口的變化、匯價的變化、通貨膨脹的變化、房地產(chǎn)價格的變化、股市的變化。另外，國際經(jīng)濟變化也很大，次債風波的后果逐漸顯現(xiàn)，但沒完全顯現(xiàn)清晰。理財者必須研究政策的出臺和政策的影響。

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