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中國金融業(yè)拓展碳金融業(yè)務(wù)的對(duì)策
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-12-31
- 【搜索關(guān)鍵詞】：金融業(yè) 研究報(bào)告 投資策略 分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢 競(jìng)爭趨勢(shì)
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所謂碳金融，是指旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。
2009-2012年中國信托投資行業(yè)投資策略分析及競(jìng)爭 中國的信托業(yè)觸及國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，在經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展中有著自己廣泛、獨(dú)特和不可替代的重要作用。2009-2012年中國期貨行業(yè)投資策略分析及競(jìng)爭戰(zhàn)略 在目前經(jīng)歷的這場(chǎng)金融危機(jī)中，新興的中國期貨市場(chǎng)理性波動(dòng)，價(jià)差合理，發(fā)現(xiàn)價(jià)格與避險(xiǎn)功能得以發(fā)揮2009-2012年中國股份制銀行業(yè)投資分析及深度研究 2009年上半年12家股份制商業(yè)銀行凈利潤為452億元，較去年同期下降了108億元。上半年12009年中國壽險(xiǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告 2008年全國累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9784.10億元，其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6658.
中國作為全球最大的溫室氣體排放國，隨著綜合國力的不斷提升，中國最終必將會(huì)承擔(dān)相應(yīng)的溫室氣體減排任務(wù)，在全球氣候問題中扮演的角色也日益重要。盡管中國在溫室氣體減排中角色的不同會(huì)帶來中國碳金融業(yè)務(wù)模式的相應(yīng)改變，但是中國碳金融發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)規(guī)模巨大的基本事實(shí)不會(huì)改變，對(duì)于中國的金融機(jī)構(gòu)來說，這就意味著巨大的市場(chǎng)空間和業(yè)務(wù)發(fā)展空間。
開展碳金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展
碳金融業(yè)務(wù)興起之后，由于其獨(dú)特的社會(huì)功能、新穎的運(yùn)作機(jī)制和迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，吸引了各類金融機(jī)構(gòu)紛紛關(guān)注這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域。中國碳金融市場(chǎng)的發(fā)展前景十分廣闊，存在巨大的金融需求和盈利商機(jī)。具體來看，中國金融機(jī)構(gòu)目前開展碳金融業(yè)務(wù)有以下幾個(gè)方面的重要意義：
促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。中國為“保增長”，金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模大幅增長。筆者認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)信貸投向應(yīng)逐漸向符合CDM項(xiàng)目要求的領(lǐng)域和行業(yè)傾斜，帶動(dòng)中國CDM項(xiàng)目的發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)短期保持經(jīng)濟(jì)增長和長期轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的雙重目標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。
推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。首先，在CDM項(xiàng)目中，蘊(yùn)含著對(duì)金融中介服務(wù)的巨大需求；其次，碳金融亦能促進(jìn)中國的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力的提升；再次，中國的金融機(jī)構(gòu)可以借CDM項(xiàng)目提高參與國際業(yè)務(wù)的議價(jià)技巧，積累國際化經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)。
樹立良好的社會(huì)形象。事實(shí)上，碳金融業(yè)務(wù)與中國金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開展的綠色信貸是相輔相成的，而且與綠色信貸相比，碳金融業(yè)務(wù)的社會(huì)效益更具有客觀的衡量標(biāo)準(zhǔn)和更為堅(jiān)實(shí)的制度保障。
有利于中國金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。目前，中國金融機(jī)構(gòu)開展碳金融業(yè)務(wù)，一方面可挖掘現(xiàn)有合作框架下的巨大商機(jī)，另一方面則能實(shí)現(xiàn)人才的儲(chǔ)備和經(jīng)驗(yàn)的積累，為應(yīng)對(duì)未來碳金融業(yè)務(wù)模式的任何可能的改變進(jìn)行必要的前期準(zhǔn)備工作。
提升中國金融機(jī)構(gòu)的國際競(jìng)爭力。積極開拓碳金融業(yè)務(wù)，可提高中國金融機(jī)構(gòu)在未來國際金融領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)的基本技能。
通過金融機(jī)制的設(shè)計(jì)，促進(jìn)低碳項(xiàng)目的建設(shè)、溫室氣體的減排和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)成為各國金融機(jī)構(gòu)角力的新領(lǐng)地，全球新能源經(jīng)濟(jì)的快速興起則會(huì)進(jìn)一步深化全球碳金融市場(chǎng)。為此，中國金融機(jī)構(gòu)必須積極應(yīng)對(duì)，充分準(zhǔn)備，努力搶占碳金融領(lǐng)域的制高點(diǎn)，不斷開拓碳金融服務(wù)的新模式，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)實(shí)現(xiàn)中國金融機(jī)構(gòu)自身的可持續(xù)發(fā)展。
中國金融業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的制約因素
盡管中國金融業(yè)的碳金融業(yè)務(wù)有著廣闊的市場(chǎng)前景和發(fā)展空間，但是，目前中國金融業(yè)并沒有廣泛而深入地介入其中，開展的業(yè)務(wù)模式也相對(duì)單一。具體分析，主要是因?yàn)榇嬖谒拇笠蛩氐闹萍s。
金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不足。由于碳金融興起和發(fā)展的時(shí)間不長，中國金融機(jī)構(gòu)對(duì)其利潤空間、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、操作方法以及項(xiàng)目開發(fā)、審批等不熟悉。在對(duì)碳金融業(yè)務(wù)沒有較為充分把握的情況下，金融機(jī)構(gòu)不敢貿(mào)然介入其中。
金融機(jī)構(gòu)內(nèi)碳金融業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人才的缺失。中國金融機(jī)構(gòu)綜合型人才的儲(chǔ)備和積累還不到位，以及內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人才的短缺，使得金融機(jī)構(gòu)碳金融業(yè)務(wù)開展的內(nèi)部動(dòng)力不足。
碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大。金融機(jī)構(gòu)開展碳金融業(yè)務(wù)，除了面臨基本的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)以外，還存在較大的政策風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。
政策激勵(lì)措施不足。碳金融業(yè)務(wù)具有良好的社會(huì)效應(yīng)，但其對(duì)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)來說是一個(gè)相對(duì)新鮮的事物，加之其固有的高風(fēng)險(xiǎn)特征，抑制了中國金融機(jī)構(gòu)深入?yún)⑴c其中的積極性。目前，相關(guān)政策措施還不是十分到位，金融機(jī)構(gòu)的外部激勵(lì)和動(dòng)力不足。
中國金融業(yè)拓展碳金融業(yè)務(wù)的對(duì)策
金融機(jī)構(gòu)層面：
首先，需要轉(zhuǎn)變觀念，主動(dòng)進(jìn)行機(jī)構(gòu)的健全和人才的培養(yǎng)。金融機(jī)構(gòu)的決策管理層要在戰(zhàn)略上重視碳金融業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上，健全組織機(jī)構(gòu)，成立專門負(fù)責(zé)碳金融業(yè)務(wù)的部門。在人才方面，金融機(jī)構(gòu)可通過招聘以及現(xiàn)有人力資源的重組和培訓(xùn)，構(gòu)建適合開展碳金融業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)。
其次，大力創(chuàng)新，積極拓展碳金融業(yè)務(wù)模式。當(dāng)前，除了已經(jīng)開展的以CDM項(xiàng)目現(xiàn)金流為主要還款來源的CDM項(xiàng)目融資以及掛鉤碳排放權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品以外，中國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該探索更多的業(yè)務(wù)模式，特別是中介服務(wù)模式，滿足CDM項(xiàng)目下的多樣性的金融需求。
金融機(jī)構(gòu)可發(fā)掘新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，至少主要包括：第一，提供設(shè)備融資租賃服務(wù)。利用金融機(jī)構(gòu)的金融租賃中心或者與專業(yè)的租賃公司合作，為CDM項(xiàng)目建設(shè)階段提供設(shè)備融資租賃服務(wù)；第二，咨詢顧問與項(xiàng)目協(xié)調(diào)。憑借自身的信息優(yōu)勢(shì)，協(xié)調(diào)項(xiàng)目發(fā)起人、國外投資者、金融機(jī)構(gòu)和政府部門之間的業(yè)務(wù)關(guān)系；第三，設(shè)立專門資金賬戶。通過設(shè)立專門的資金賬戶，有效管理CDM項(xiàng)目下的資金流動(dòng)，擔(dān)當(dāng)CDM項(xiàng)目的資金管理人；第四，參與托管碳基金。發(fā)揮托管各種基金的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，參與托管正在快速成長并大規(guī)模進(jìn)入中國的碳基金。
再次，控制風(fēng)險(xiǎn)，確保碳金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展。金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)選擇那些經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度好、外部擔(dān)保強(qiáng)的項(xiàng)目，并且在提供貸款的過程中，可通過銀團(tuán)貸款、分期投入等方式降低貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)；CDM項(xiàng)目未來本息大多是采用外幣償還，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)行必要的套期保值以防范匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于政策風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以通過創(chuàng)新相關(guān)的合同條款，盡量將不可承受的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去；對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)，在制定合同過程中，可通過咨詢或聘任擅長國際法律的律師事務(wù)所，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)有利的法律適用和法律管轄。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以探索諸如責(zé)任保險(xiǎn)等商業(yè)保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移碳金融業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。
最后，靈活經(jīng)營，積極應(yīng)對(duì)未來碳金融業(yè)務(wù)模式的改變。隨著中國在全球氣候問題中重要性的增加，中國碳金融業(yè)務(wù)的范圍也將不斷擴(kuò)大。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該密切關(guān)注相關(guān)政策的改變，及時(shí)轉(zhuǎn)變相關(guān)的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)流程，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在這一環(huán)節(jié)，金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃、政策研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和碳金融等多個(gè)部門之間應(yīng)加大協(xié)調(diào)合作的力度，提高新產(chǎn)品和新服務(wù)的開發(fā)效率，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)碳金融業(yè)務(wù)模式變化的應(yīng)對(duì)能力。
政策環(huán)境層面：
首先，制定激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)碳金融發(fā)展。國家有關(guān)部門需要出臺(tái)合理的優(yōu)惠政策，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的激勵(lì)。第一，在稅收方面，可以通過降低碳金融項(xiàng)目的有關(guān)稅率、適當(dāng)延長免稅期以提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展碳金融業(yè)務(wù)的收入進(jìn)行稅收優(yōu)惠等措施來提高金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的積極性；第二，在銀行監(jiān)管方面，可以采取在碳金融項(xiàng)目貸款額度內(nèi)存款準(zhǔn)備金要求的適當(dāng)減免，加大項(xiàng)目貸款利率的浮動(dòng)范圍，降低碳金融項(xiàng)目的貸款資本金要求等差異化的監(jiān)管措施以促使金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)向碳金融領(lǐng)域傾斜。
其次，完善法律法規(guī)，規(guī)范碳金融發(fā)展。目前國內(nèi)有關(guān)碳金融的法律法規(guī)還不健全，碳金融參與主體權(quán)利的保護(hù)和義務(wù)的約束缺乏必要適用準(zhǔn)則。因此，國家有關(guān)部委如發(fā)改委、商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)等應(yīng)加大協(xié)調(diào)力度，進(jìn)一步制定和完善碳金融的操作辦法和法律法規(guī)，確保中國碳金融業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展。
再次，構(gòu)建交易平臺(tái)，統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)。由于交易平臺(tái)的缺失，目前中國CDM項(xiàng)目發(fā)起人在同國外CERs需求方接洽的時(shí)候只能進(jìn)行分散的“談判”，交易費(fèi)用較高，也容易造成CERs的壓價(jià)現(xiàn)象，致使中國的投資者處于不利地位。因此，有必要通過建立統(tǒng)一的交易平臺(tái)和交易機(jī)制來逐步統(tǒng)一國內(nèi)的碳交易市場(chǎng)。目前，可在北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所、天津排放權(quán)交易所成立并發(fā)展的基礎(chǔ)上，著手推進(jìn)交易所制度的完善，促進(jìn)參與主體范圍的不斷擴(kuò)大。
最后，培育中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)開展。碳金融業(yè)務(wù)，特別是CDM項(xiàng)目鏈條長、關(guān)系復(fù)雜，且項(xiàng)目融資需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，合同訂立需要法律機(jī)構(gòu)的協(xié)助等。因此，鼓勵(lì)專業(yè)性的中介機(jī)構(gòu)參與到碳金融業(yè)務(wù)之中，可以有效地降低交易成本和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的開展。 - ■ 與【中國金融業(yè)拓展碳金融業(yè)務(wù)的對(duì)策】相關(guān)新聞
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