周五下午，證監(jiān)會開出一張?zhí)靸r罰單，迅速刷了屏。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍稱，證監(jiān)會決定沒收馮小樹違法所得2.48億元，并頂格處以2.51億元罰款，合計4.99億元。同時，對馮小樹采取終身市場禁入措施。

馮小樹是誰?長安街知事APP發(fā)現(xiàn)，他現(xiàn)年52歲，是浙江大學(xué)87級管理工程碩士，曾任深圳證券交易所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)、中小板公司管理部副總監(jiān)，證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部審核一處副處長等職。2011年左右，他以副處級別離職。

馮小樹到底做了什么，以致于被罰近5億元?張曉軍稱，馮小樹先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名義入股擬上市公司，并在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，其交易金額累計達(dá)到2.51億元，獲利金額達(dá)2.48億元。

2005年至2007年間，馮小樹擔(dān)任第七、第八屆證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會委兼職委員。兩年多時間里，他共計參與了43個項目的審核，可謂十分“勤奮”。其中34個IPO(首次公開發(fā)行)項目，通過的27家、否決的6家、取消審核的1家，不乏全國知名的龍頭企業(yè)。

張曉軍表示，馮小樹作為承擔(dān)重要職責(zé)的監(jiān)管干部，知法犯法，以他人名義在公司上市前突擊入股，上市后賣出股票獲取利益，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)重擾亂了資本市場管理秩序。依據(jù)《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會做出上述處罰。

目前證監(jiān)會對馮小樹的處罰屬于行政處罰，后續(xù)可能會移送公安機(jī)關(guān)。

一位業(yè)內(nèi)人士推斷，馮小樹有可能是利用其發(fā)審委委員的職務(wù)之便，答應(yīng)幫助被審核的擬上市公司順利過會。作為交易，上市公司事前以低價出讓部分股權(quán)給馮小樹，交由其親友代持，以投資公司或基金名義進(jìn)入股東序列。“但不一定就是自己經(jīng)手審核的擬上市公司，也有可能是其幫忙運作的其他擬上市公司過會。”

新股上市后一般會獲得較多漲停板，股價較之于發(fā)行價漲幅驚人，IPO前后的估值差為身處發(fā)審委員的馮小樹提供了巨大的套利空間。這種突擊入股的行為是圈內(nèi)慣用的利益輸送與利益綁定方式，本質(zhì)上是權(quán)力尋租、行賄受賄。

前資深投行人士、上海師范大學(xué)副教授黃建中分析，從獲利金額來看，交易金額2.51億，獲利2.48億，意味著馮小樹的初始投資較少，如果只投了一家上市公司的話，可能只有幾百萬元入股。

僅為副處級干部的馮小樹，投入百萬就獲利上億，可見金融腐敗的水有多深。

張曉軍披露，馮小樹違法的線索是中央第七巡視組對證監(jiān)會開展專項巡視期間發(fā)現(xiàn)的，后向證監(jiān)會移交。證監(jiān)會黨委對相關(guān)線索高度重視，要求予以徹查。

中央第七巡視組是在2015年10月31日至12月25日期間巡視證監(jiān)會的，距今已有1年有余。

證監(jiān)會坦言，通過對復(fù)雜商業(yè)架構(gòu)的層層剖析，對繁復(fù)資金往來情況的抽絲剝繭，才查明了案情。金融腐敗大多通過十分專業(yè)、復(fù)雜、隱蔽的手段來完成，披著“市場行為”的外衣，外行人根本理不出頭緒。查處這類案件，必須要專業(yè)人士出手。

中央第七巡視組專項巡視證監(jiān)會工作動員會

去年10月，證監(jiān)會召開全系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)警示教育大會，證監(jiān)會黨委書記、主席劉士余在大會上講話。會議指出，只要再發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)工作人員及近親屬有違規(guī)買賣股票的，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，一律頂格處理，絕不姑息。現(xiàn)在看來，這次會議的指向十分明確。

馮小樹的級別雖不高，卻長期手握發(fā)審大權(quán)，“承擔(dān)重要職責(zé)”，自然成為眾多擬上市公司巴結(jié)的對象。已落馬的證監(jiān)會原副主席姚剛，掌控中國A股市場IPO發(fā)審大權(quán)達(dá)13年之久，業(yè)內(nèi)人稱“發(fā)審皇帝”，在他治下曾有不少詭異的IPO。馮小樹違法線索被發(fā)現(xiàn)與姚剛落馬的時間基本重合，都是2015年底，這恐怕不是巧合。

對馮小樹的處罰并非個案，3月30日，證監(jiān)會對資本“大鱷”鮮言開出了高達(dá)34.7億元的“史上最大罰單”，并對11名當(dāng)事人采取終身證券市場禁入措施。今年一季度，證監(jiān)會作出29項行政處罰決定，共計罰沒金額約49億元。

在證券交易領(lǐng)域，內(nèi)幕交易、市場操縱、“老鼠倉”、清倉式減持等行為，長期以來嚴(yán)重危害了中小投資者的權(quán)益。股民們投進(jìn)去的真金白銀，既沒有為自己帶來收益，也沒有實體經(jīng)濟(jì)注入活力，反而都成了資本大鱷們收割的對象。馮小樹的違法行為，最嚴(yán)重的地方在于擾亂了金融市場的秩序，累積了風(fēng)險。

除證監(jiān)會外，近期銀監(jiān)會、保監(jiān)會也密集出手，三會共同刮起監(jiān)管風(fēng)暴。長安街知事APP之前介紹過，銀監(jiān)會兩周內(nèi)連發(fā)7道文，牢牢扎緊制度的籠子。2月24日、25日，保監(jiān)會連續(xù)兩天分別對兩大保險公司的相關(guān)責(zé)任人做出禁止進(jìn)入保險業(yè)10年和5年的行政處罰。公開點名批評、數(shù)十億元罰單、終身行業(yè)禁入……這些重拳將成為整治金融亂象的利器。

張曉軍指出，證監(jiān)會對馮小樹的查處，不折不扣的落實了中央巡視整改意見，充分體現(xiàn)了證監(jiān)會打鐵還需自身硬的責(zé)任意識與勇于直面問題的使命擔(dān)當(dāng)。證監(jiān)會將秉持依法、全面、從嚴(yán)的監(jiān)管原則，對證券期貨違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。

從這番表態(tài)中，我們可以讀出中央和證監(jiān)會的決心。