富士康IPO進展“光速” 擬3月份上市

• 2018年3月2日 WuYaNan來源：鈦媒體 776 47
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富士康股份的下一步動作就是上發(fā)審會，之后例行拿批文、發(fā)行上市，預計最快將于3月份上市。

據(jù)了解，富士康股份的下一步動作就是上發(fā)審會，之后例行拿批文、發(fā)行上市，預計最快將于3月份上市。

作為全球最大的電子消費產(chǎn)品代工廠，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(下稱富士康股份)正在全力沖刺A股IPO，引發(fā)市場高度關(guān)注。

2月1日，富士康股份有限公司報送IPO招股說明書申報稿，2月9日證監(jiān)會發(fā)布富士康股份的IPO預披露材料顯示，其擬申請在上交所上市，保薦結(jié)構(gòu)確定為中金公司。2月22日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，富士康股份招股書在2月22日已進入“預披露更新”狀態(tài)，這距離其預披露不過兩周時間。

這就意味著，超級巨無霸富士康股份的上市計劃正在加速，今天深8君就來聊一聊這個話題。

富士康股份“光速IPO”，或最快于3月份上市

本次擬在上交所上市的富士康股份，并非富士康集團的全部業(yè)務(wù)。根據(jù)招股說明書所述，上市主體富士康股份主要從事各類電子設(shè)備產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、制造與銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品涵蓋通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備、精密工具和工業(yè)機器人，從業(yè)務(wù)來看，都屬于富士康旗下最熱門、最有前景的生意。

另外，富士康股份注冊資本達到177.26億元，擁有26.9萬員工，旗下全資及控股境內(nèi)子公司共31家，全資及控股境外子公司共29家，2017年收入超過3500億元，比騰訊2016年收入的2倍還多，凈利潤超過160億元，其主要客戶涵蓋蘋果、華為、聯(lián)想、亞馬遜、戴爾等企業(yè)，是世界上最大的消費電子產(chǎn)品代工企業(yè)。

據(jù)了解，富士康股份現(xiàn)股本177億股，且業(yè)績優(yōu)良，按發(fā)行17.7億股A股，總股本約195億股，成功上市后，比照目前行業(yè)平均市盈率，較合理股價為33元，市值有望達6435億元，將一舉超越?？低暭?60公司，成為A股市值最高的科技股龍頭。

在富士康招股書披露之后，曾引發(fā)業(yè)界一片爭議之聲。

富士康股份設(shè)立于2015年3月6日，而其正式提交招股書的時間是2月1日，按照《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中“發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準的除外”的規(guī)定，其顯然不符合申報要求。

此外，富士康目前也客觀存在著無實際控制人、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭等發(fā)審層面的技術(shù)問題，也讓業(yè)內(nèi)人士對其順利通過審核抱有懷疑。

不過，隨著2月22日從證監(jiān)會處傳來富士康招股書已進入“預披露更新”狀態(tài)的消息，富士康股份離A股上市又向前邁進一大步。從此次審批速度來看，富士康股份也創(chuàng)造了一個全新記錄，以往招股書預披露到預披露更新，一般需要7、8個月的時間，而富士康股份從2月1日上報招股書申報稿開始，到22日進入預披露階段，短短幾周就輕松搞定，著實像坐了火箭一般，讓人瞠目結(jié)舌。

深8君認為，此次推動富士康搶跑IPO的原因，或與政策層面的潛在支持有關(guān)。此前證監(jiān)會在2018證券期貨監(jiān)管工作通報中就明確指出，要吸收國際資本市場成熟有效的制度與方法，改革發(fā)行上市制度，努力增加制度的包容性和適應(yīng)性，加大對新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度。

借由此次富士康股份“光速”IPO，證監(jiān)會也向外釋放出重要監(jiān)管信號，日后不僅是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，凡是符合國家戰(zhàn)略的智能智造、生物醫(yī)藥、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域，都將得到特別的制度支持，國內(nèi)A股市場生態(tài)環(huán)境有望得到重大改善。

據(jù)了解，富士康股份的下一步動作就是上發(fā)審會，之后例行拿批文、發(fā)行上市，預計最快將于3月份上市。

富士康欲摘除“代工”帽子，但現(xiàn)實情況不太樂觀

根據(jù)富士康股份發(fā)行的股票招股說明書所述，此次發(fā)行所募集資金，在扣除發(fā)行費用后，擬主要聚焦于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺構(gòu)建(21.17億元)、云計算及高效能運算平臺(10.05億元)、高效運算數(shù)據(jù)中心(12.16億元)、通信網(wǎng)絡(luò)及云服務(wù)設(shè)備(49.68億元)、5G及物聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通解決方案(6.33億元)、智能制造新技術(shù)研發(fā)應(yīng)用(51.08億元)、智能制造產(chǎn)業(yè)升級(86.62億元)、智能制造產(chǎn)能擴建(35.45億元)八個部分進行投資，共計投資額約272.54億元。(富士康股份招股說明書可在證監(jiān)會官網(wǎng)下載查看)

深8君從招股說明書內(nèi)容分析，雖然富士康實力強大，但作為世界最大代工廠，其利潤率無法與A股高科技企業(yè)相提并論，業(yè)務(wù)又太過依賴蘋果、華為、聯(lián)想等知名巨頭，在科技與創(chuàng)新成為時代潮流的背景下，代工的前景越來越不被看好。因此，富士康正努力擺脫“世界代工廠”的標簽，頻頻向高科技產(chǎn)業(yè)靠攏。此次申請上市不僅將有助于富士康留住關(guān)鍵人才，共享發(fā)展紅利，同時也可充分運用大陸人才、資金、市場以構(gòu)建工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)。

事實上，過去五年來，富士康集團一直致力于將云計算、移動資訊、大數(shù)據(jù)、人工智能、網(wǎng)絡(luò)平臺、機器人技術(shù)結(jié)合起來，轉(zhuǎn)型成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的智能智造平臺，幫助中小企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。郭臺銘也曾透露，未來將逐步開放工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，共享數(shù)據(jù)信息，服務(wù)于鞋子、服裝、五金等小型實體經(jīng)濟制造行業(yè)。

雖說富士康動作頻頻，但理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感，深8君認為短時間內(nèi)富士康還難以撕下“世界代工廠”標簽。從招股說明書披露的近三年經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，富士康股份2015年和2016年的經(jīng)營狀況陷入了停滯狀態(tài)，兩年的營業(yè)收入以及凈利潤幾乎相同。不過隨著2017年手機行業(yè)創(chuàng)新大年來臨，單機價值也迅速提升，富士康的業(yè)績出現(xiàn)大幅提升，其營業(yè)收入以及凈利潤同比分別增長30.01%和10.45%。

一言概之，富士康想要成功轉(zhuǎn)型，必然要通過投入巨額資金來進行新業(yè)務(wù)的布局，這也是此次富士康計劃募集272億元來完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的原因。不過就其近年來經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，目前富士康的營收還過于依賴消費電子代工業(yè)務(wù)，尤其是手機代工業(yè)務(wù)，即便真的拿到海量資金投入新項目開發(fā)，對于日新月異的消費電子行業(yè)而言，項目達產(chǎn)時能否適應(yīng)行業(yè)最新的變化，仍然具有一定的不確定性。

不管最終富士康能否轉(zhuǎn)型成功，作為未來A股科技業(yè)的龍頭，其上市有望再度撬動眾科技股行情，對A股能夠增加科技含量、增加國際競爭力非常有利。

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