養(yǎng)老目標(biāo)基金將問世 預(yù)計將至少在4種渠道上線

• 2018年8月16日 GuoMeng來源：新快報 理財幫 1026 65
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  2018-2023年中國預(yù)付卡行業(yè)供需趨勢及投資風(fēng)險研究報告

  在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)活動中，信息已經(jīng)是一種重要的經(jīng)濟(jì)資源，信息資源的優(yōu)先占有者勝，反之則處于劣勢。中國每年有近百萬家企業(yè)倒閉，對于企業(yè)經(jīng)營而言，因為失誤而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

隨著我國老齡化社會來臨，養(yǎng)老壓力加大，被譽(yù)為養(yǎng)老第三支柱的個人養(yǎng)老獨(dú)立賬戶體系重要性與日俱增，而作為養(yǎng)老第三支柱的重要工具——養(yǎng)老目標(biāo)基金被市場寄予厚望。

如何挑選養(yǎng)老目標(biāo)基金?

挑選養(yǎng)老目標(biāo)基金的關(guān)鍵是選擇一名優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

《指引》規(guī)定，擔(dān)任養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具有5年以上的金融行業(yè)工作經(jīng)驗，具體為在金融行業(yè)從事證券投資、證券研究分析、證券投資基金研究評價或分析經(jīng)驗，其中至少2 年為證券投資經(jīng)驗;或者具備5年以上養(yǎng)老金或保險資金資產(chǎn)配置經(jīng)驗。

此外，管理養(yǎng)老保險基金的基金經(jīng)理需要?dú)v史投資業(yè)績穩(wěn)定、良好，無重大管理失當(dāng)行為;最近3年沒有違法違規(guī)記錄。

上述要求高于行業(yè)對一般公募基金經(jīng)理的要求，在規(guī)定中，對基金經(jīng)理的過往業(yè)績有更明確的要求，對基金經(jīng)理的投研能力要求更高。

據(jù)基金從業(yè)人士介紹，作為首批養(yǎng)老目標(biāo)基金，基金公司都會選派優(yōu)秀的基金經(jīng)理進(jìn)行管理，一方面利于發(fā)行，另一方面有利于后期宣傳。

相關(guān)招聘信息顯示，民生加銀基金最近正在招聘養(yǎng)老目標(biāo)基金FOF基金經(jīng)理，職責(zé)包括參與或負(fù)責(zé)養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資管理;根據(jù)不同產(chǎn)品的需求，制定相匹配的資產(chǎn)配置方案和投資策略;監(jiān)控、跟蹤和分析投資組合，并提出調(diào)整方案。一家大型公募基金對外招聘的養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理更是開出了110萬到140萬的年薪。

養(yǎng)老目標(biāo)基金值不值得買?

從長期來看，這個答案怎樣的呢，從國內(nèi)公募整體水平來看，公募基金成立20年，偏股型基金年化收益率為16.18%，跑贏上證綜指1倍。

廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部團(tuán)隊所做的樣本測算顯示，通過配置權(quán)益、固收、黃金、海外等四大類資產(chǎn)，以經(jīng)典的Glide Path策略為主，回溯的業(yè)績表現(xiàn)良好。

以2025的目標(biāo)日期產(chǎn)品為例，從2005年到2015年期間，累計回報達(dá)315%，年化收益率為13%，波動率為14%。而同期上證綜指的收益率為158%，年化收益率不到10%，波動率為30%。

社保的數(shù)據(jù)也說明了長線投資的“魔力”，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民披露，社?；鸪闪⒁詠?，在過去的十幾年間，年化收益率在8.4%，這其中，社保基金的半數(shù)資產(chǎn)委托給不同的基金公司管理。

監(jiān)管持何種態(tài)度?

今年3月，證監(jiān)會正式發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》，旨在支持公募基金行業(yè)服務(wù)個人投資者養(yǎng)老投資，在養(yǎng)老金市場化改革中更好發(fā)揮公募基金專業(yè)投資的作用，養(yǎng)老目標(biāo)基金的落地也標(biāo)志著我國專門面向居民養(yǎng)老需求的公募基金類別的誕生，公募基金助力中國養(yǎng)老事業(yè)更進(jìn)一程。

隨后，今年4月，五部委發(fā)布《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)的通知》，據(jù)機(jī)構(gòu)人士介紹，這意味著我國養(yǎng)老保險第三支柱建設(shè)已經(jīng)啟動。公募基金作為個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶的投資范圍，也將從2019年5月起對接個人賬戶。

對于養(yǎng)老目標(biāo)基金的推出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持積極態(tài)度。

證監(jiān)會曾表態(tài)，當(dāng)前推出養(yǎng)老目標(biāo)基金對于公募基金行業(yè)服務(wù)個人投資者養(yǎng)老投資，推進(jìn)養(yǎng)老金市場化改革，促進(jìn)公募基金行業(yè)健康長遠(yuǎn)發(fā)展，具有非常重要的積極意義。證監(jiān)會將支持行業(yè)推出養(yǎng)老目標(biāo)基金，并會同有關(guān)部門推進(jìn)養(yǎng)老金市場化改革，為居民養(yǎng)老理財提供更好服務(wù)。

證監(jiān)會高層也公開表態(tài)，力挺養(yǎng)老目標(biāo)基金這一新產(chǎn)品。

今天5月，證監(jiān)會副主席李超在福州養(yǎng)老論壇上發(fā)表講話，也論述了養(yǎng)老目標(biāo)基金的優(yōu)勢。

李超表示，科學(xué)的個人養(yǎng)老金制度安排，有益于個人分享國民經(jīng)濟(jì)增長成果，同時促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，最終實現(xiàn)國強(qiáng)民富。一方面，稅收政策引導(dǎo)個人儲蓄養(yǎng)老資金通過資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行長期投資，借由專業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，個人養(yǎng)老資金轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)增長所需的直接融資和中長期資本，能夠有效緩解當(dāng)前金融體系中存在的短期資金匹配長期資產(chǎn)所帶來的流動性風(fēng)險問題。

另一方面，各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)作為專業(yè)“買方”代表，堅持價值投資、長期投資、社會責(zé)任投資等理念，將個人養(yǎng)老金等長期資金源源不斷地配置到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)社會整體運(yùn)行效率提升，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的成果反過來惠及社會大眾。

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