2022PTA市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 整體價(jià)格走勢(shì)以偏弱為主 “限塑令”下PBAT需求增長(zhǎng)

• 陳澤芳 2022年12月14日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1477 98
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目前可降解塑料發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)來(lái)源于政策端。為了減少白色污染，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)治理措施，在禁止傳統(tǒng)塑料制品使用的同時(shí)，大力支持PBAT等生物可降解塑料的推廣和普及。2020年1月發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》，要求以2020年、2022年、2025年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，

伴隨著國(guó)內(nèi)民企持續(xù)擴(kuò)能，2011年至今PTA經(jīng)歷了兩輪快速擴(kuò)能周期?？v觀近10余年P(guān)TA的擴(kuò)能周期，可以分為三個(gè)階段：2011-2014年是PTA歷史上第一輪快速擴(kuò)能周期，其中2012年、2014年的新增產(chǎn)能分布達(dá)到了1163、1039萬(wàn)噸，處于PTA擴(kuò)能的巔峰時(shí)刻。2015-2019年P(guān)TA行業(yè)進(jìn)入了擴(kuò)能平緩期，年均新增產(chǎn)能僅221萬(wàn)噸左右，其中2018年無(wú)任何新產(chǎn)能投產(chǎn)。

2020年開(kāi)始PTA進(jìn)入了歷史上第二輪快速擴(kuò)能周期，2020-2021年P(guān)TA年均新增產(chǎn)能都在830萬(wàn)噸，預(yù)估2022年P(guān)TA新增產(chǎn)能830萬(wàn)噸(按山東、江蘇各投產(chǎn)250萬(wàn)噸)，預(yù)估2023-2024年P(guān)TA新增產(chǎn)能在1200-1370萬(wàn)噸，突破前高刷新歷史記錄。我國(guó)民營(yíng)PTA企業(yè)產(chǎn)能占比也從2011年的55%上升至2021年的78%，民營(yíng)企業(yè)成為PTA行業(yè)的主力軍。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)PTA行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

PTA是紡織化纖和石油化工兩大行業(yè)的重要中間體，是聚酯生產(chǎn)鏈的重要組成部分。就PTA產(chǎn)業(yè)鏈整體而言，上游主要各類(lèi)別原材料和生產(chǎn)設(shè)備，原材料主要包括醋酸和原油生產(chǎn)加工而成的PX，中游主要為PTA生產(chǎn)企業(yè)，包括恒力石化、恒逸石化和榮盛石化等，下游主要用于生產(chǎn)PET纖維，其中民用滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖主要應(yīng)用于紡織服裝業(yè)，滌綸工業(yè)絲主要應(yīng)用于汽車(chē)領(lǐng)域。

目前我國(guó)PX行業(yè)步入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)自給率不斷提高，定價(jià)權(quán)逐漸由國(guó)外廠家轉(zhuǎn)移至國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)，下游生產(chǎn)商提前鎖定生產(chǎn)成本，行業(yè)進(jìn)入全面恢復(fù)階段，市場(chǎng)價(jià)格同比明顯提高，而在后期由于年內(nèi)下游PTA裝置多次集中檢修，需求端的利空使得PX市場(chǎng)全年多處于累庫(kù)態(tài)勢(shì)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年P(guān)X新增產(chǎn)能為330萬(wàn)噸/年，未來(lái)3年有近2000萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能計(jì)劃投入市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)對(duì)二甲苯(PX)市場(chǎng)缺口將逐步改善，進(jìn)口依賴(lài)度逐漸降低，中國(guó)PX市場(chǎng)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)自給自足。2021年P(guān)X進(jìn)口量及進(jìn)口依存度進(jìn)一步減少，今年中國(guó)PX進(jìn)口量約為1365萬(wàn)噸，進(jìn)口依存降至38.36%。

2022PTA市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 整體價(jià)格走勢(shì)以偏弱為主

就產(chǎn)能和產(chǎn)量情況而言，2021年P(guān)TA市場(chǎng)產(chǎn)能繼續(xù)向上擴(kuò)增，國(guó)內(nèi)已有福建百宏、虹港石化以及逸盛石化共計(jì)820萬(wàn)噸的產(chǎn)能得到釋放，淘汰170萬(wàn)噸舊裝置，我國(guó)PTA產(chǎn)能已超過(guò)6500萬(wàn)噸，后續(xù)仍有部分產(chǎn)能計(jì)劃在2022年釋放，而下游需求增幅不及成本端，產(chǎn)能過(guò)剩的壓力比較大。雖然有部分PTA裝置停車(chē)數(shù)月，但無(wú)法抵消新產(chǎn)能帶來(lái)的產(chǎn)量增幅，2021年P(guān)TA產(chǎn)量也達(dá)到創(chuàng)新高的5282.85萬(wàn)噸，同比2020年增長(zhǎng)6.72%。

隨著2021年國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)持續(xù)走高，通脹預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，供應(yīng)收緊和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也進(jìn)一步促進(jìn)了原油價(jià)格上漲，2021年WTI年度總體漲幅達(dá)55.39%，布倫特原油漲幅在50.65%，原油價(jià)格導(dǎo)致px等原材料價(jià)格上升，加之PTA下游紡織業(yè)整體出口需求上升，我國(guó)PTA價(jià)格持續(xù)走高，整體來(lái)看，原油價(jià)格整體供給仍不足，價(jià)格居高不下，預(yù)計(jì)2022年P(guān)TA供給壓力不減，整體價(jià)格走勢(shì)以偏弱為主。

2020-2022年是PTA的投產(chǎn)高峰期，新投的大型裝置基本集中在行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)手中。截止2021年6月，國(guó)內(nèi)PTA行業(yè)CR7達(dá)到65%，領(lǐng)軍企業(yè)行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)將越來(lái)越重。PTA生產(chǎn)商的競(jìng)爭(zhēng)主要集中于建造成本和生產(chǎn)成本的競(jìng)爭(zhēng)，近兩年新增產(chǎn)能的投產(chǎn)多以完善自身產(chǎn)業(yè)鏈以及擴(kuò)大單套產(chǎn)能并降低生產(chǎn)成本為目的。未來(lái)部分技術(shù)落后、設(shè)備老化的裝置將被迫關(guān)停，永久退出市場(chǎng)，行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升。

“限塑令”下PBAT需求增長(zhǎng)

目前可降解塑料發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)來(lái)源于政策端。為了減少白色污染，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)治理措施，在禁止傳統(tǒng)塑料制品使用的同時(shí)，大力支持PBAT等生物可降解塑料的推廣和普及。2020年1月發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》，要求以2020年、2022年、2025年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，明確規(guī)定了控制“塑料污染”的禁限范圍，構(gòu)建起覆蓋生產(chǎn)、流通消費(fèi)和末端處置全生命周期的政策體系?！跋匏芰睢狈秶蛷?qiáng)度顯著擴(kuò)大，可降解塑料迎來(lái)快速發(fā)展期。

放眼全球，我國(guó)PTA產(chǎn)能在全球占比持續(xù)提升，PTA行業(yè)的話(huà)語(yǔ)權(quán)持續(xù)增強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)了國(guó)外主要的PTA產(chǎn)能之后，計(jì)算顯示我國(guó)PTA產(chǎn)能在全球占比呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)，2022年我國(guó)PTA產(chǎn)能占全球的64%，2022-2025年國(guó)外單套產(chǎn)能100萬(wàn)噸以上的新裝置僅在美國(guó)、印度分別有一套，而全球主要的PTA擴(kuò)能多數(shù)在中國(guó)，預(yù)估2025年我國(guó)PTA產(chǎn)能在全球占比上升至85%以上。

更多PTA市場(chǎng)調(diào)研消息,可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)PTA行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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