休閑食品行業(yè)市場多大? 休閑食品行業(yè)市場現狀及競爭狀況分析

• 方蔓桃 2023年2月6日 來源：百度 486 25
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2022年前三季度的營收為53.33億元，同比下降24.57%，歸母凈利潤為9349.96萬元，同比下降78.86%。對于歸母凈利潤下滑的原因，三只松鼠表示，“主要系公司戰(zhàn)略轉型階段性收入和毛利波動，同時加大堅果品類宣傳力度增加費用所致。”

休閑零食行業(yè)市場多大?如今，宅經濟、消費升級等概念正在加速重塑產業(yè)格局，一種是以洽洽食品為代表的大單品制造型零食商，以“商超+經銷渠道”為主，另一種則是以零食三巨頭為代表的渠道型零食品牌的B2C模式。

在市場規(guī)模擴大的同時，休閑零食賽道的內卷化不斷加劇，頭部品牌競爭激烈，其他賽道諸如新茶飲、餐飲也都在持續(xù)推出自己的零食品牌，風口上的休閑零食賽道正迎來新一輪洗牌。

休閑食品是一個傳統(tǒng)而熱門的行業(yè)，近兩年，萬億級的賽道引各方競逐，市場格局不斷變化。

休閑食品行業(yè)市場現狀

一方面，雖然休閑零食賽道市場增長空間巨大，但玩家卻特別多，整個行業(yè)集中度較低，CR5占比還不到20%，特別是存量競爭時代，傳統(tǒng)商業(yè)模式和打法的增量陷入瓶頸，一時間很難打開新局面。

另一方面，受原料上漲、傳統(tǒng)電商獲客成本不斷攀升、流量紅利萎縮、物流和倉儲費用成本增加等多重因素影響，業(yè)績增長遭遇承壓成為業(yè)內共識。

2022年前三季度的營收為53.33億元，同比下降24.57%，歸母凈利潤為9349.96萬元，同比下降78.86%。對于歸母凈利潤下滑的原因，三只松鼠表示，“主要系公司戰(zhàn)略轉型階段性收入和毛利波動，同時加大堅果品類宣傳力度增加費用所致。”

這不過是眾多企業(yè)的一個縮影。作為“零食一哥”的良品鋪子同樣陷入增收不增利的泥淖。上市之前，2016年-2019年，良品鋪子的營收從42.89億元上漲至77.15億元，凈利潤從0.98億元上漲至3.4億元，實現跳躍式增長。上市之后，2020年，在疫情的影響下，營收同比增長2.32%，而凈利潤同比下降1.38%。

剛剛過去的2022年，良品鋪子交出的財報也是差強人意：實現營業(yè)收入70.03億元，同比增長6.61%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.87億元，同比減少8.84%。東方證券分析指出，由于線上流量分化、需求疲軟、原料成本上漲等原因，良品鋪子短期業(yè)績承壓。

除了恰恰食品、三只松鼠、良品鋪子、鹽津鋪子等業(yè)績龍頭企業(yè)外，又涌進零食很忙、零食魔琺、零食有鳴、零食女孩等零食集合店模式的新晉玩家。

近幾年來，以休閑零食為代表的零食風靡了市場，這成為都市白領，商務工作者以及其他群體青睞的主要選擇。當前在社會工作節(jié)奏這么快的基礎上，人們往往更加注重時間效率價值，因此對于廣大的用戶來說，高效率的辦公方式就會選擇高效率的消費模式，而休閑零食能夠在大程度上滿足消費者的需求。

近年來，隨著我國信息基礎設施建設不斷完善、互聯(lián)網及移動互聯(lián)網普及率逐漸提高、網民規(guī)模持續(xù)提升，網絡消費市場快速發(fā)展?；ヂ?lián)網的普及與提升和現代物流體系的日益完善使休閑零食解決了休閑零食小批量和高頻次的消費痛點，大大降低了銷售成本與物流成本，同時提高了運輸效率。這為行業(yè)內的優(yōu)秀休閑零食企業(yè)提供進一步發(fā)展的契機。

天眼查數據顯示，目前我國有16.3萬余家休閑零食相關企業(yè)。其中，13.1萬余家分布在批發(fā)和零售業(yè)，占比89.9%。排在第二位的制造業(yè)，占比為13.1%。休閑零食相關企業(yè)中，小微企業(yè)數量龐大。注冊資本在100萬元以下的休閑零食企業(yè)有14.4萬余家，在整體休閑零食相關企業(yè)中，占比高達88.8%。

從成立時間來看，10.3萬余家休閑零食相關企業(yè)成立于5年內，占比63.4%，作為長周期性行業(yè)，有3.8萬多家已成立5年-10年，占比23.1%。 從地域分布來看，廣東省休閑零食相關企業(yè)數量最多，有近3.2萬家，占全國相關企業(yè)的19.8%，江蘇、湖南、山東均有超過1萬家以上的休閑零食相關企業(yè)。

市場規(guī)模擴大的同時，休閑零食賽道正迎來新一輪洗牌。令人好奇的是，當前休食行業(yè)的市場發(fā)展情況如何，未來又將走向何方?

近日，良品鋪子發(fā)布一份減持公告，高瓴資本將對其進行新一輪減持，擬減持不超過5.56%的股權。自2021年2月良品鋪子股票解禁至今，高瓴資本進行了四次減持。自此，高瓴系不再持有良品鋪子任何股份，徹底退出股東之列。

上市之初，高瓴曾是良品鋪子的第二大外部股東，第一大外部股東是今日資本旗下的達永有限公司。

去年2月27日，良品鋪子首次發(fā)布高瓴減持的公告;2021年10月8日，良品鋪子發(fā)布了高瓴第二輪減持的公告;今年5月21日，高瓴第三次公告減持良品鋪子。前三輪減持分別套現4.56億元、2.39億元、2.19億元，總計9.14億元。

高瓴所持有的良品鋪子的股份都是來自上市前的兩輪投資。2017年9月和12月，高瓴分別斥資5.05億元和3.16億元參與了良品鋪子B輪和C輪融資。而高瓴此次擬減持的22290021股，若按良品鋪子11月21日的收盤價36.6元/股來算，價值約為8.15億元。據估算，高瓴資本五年前投資8.21億元最終增值成17.2億元，年化率約為16%，顯然這樣的收益率并不算高。

中國食品產業(yè)分析師朱丹蓬認為，資本的減持是非常正常的操作，并不意味著休閑零食賽道本身不景氣。“從資本的角度來說，他們是短平快的投資策略，到一定的峰值肯定會減持，這樣才能去投資其他回報率更高的項目?！?/p>

休閑零食行業(yè)態(tài)勢分析

市場瞬息萬變，當前休閑食品行業(yè)進入了一個轉折期，如何提質增效維持現有市場份額，敏銳捕捉消費者新需求，拓寬市場對沖風險，成為多家休閑零食掌門人共同面臨的難題，這也是頭部品牌要找到新增長曲線的迫切性。

不僅良品鋪子，同在休閑零食賽道的三只松鼠和來伊份日子也不好過。三只松鼠自2020年7月股票解禁后，也持續(xù)遭到第二和第三股東的大筆減持。截至10月27日，IDG資本旗下子公司NICE GROWTH對三只松鼠的持股比例僅剩12.57%，已從公司第二股東變?yōu)榈谌蓶|。三只松鼠原本的第三股東今日資本控股公司的LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED(下稱“LT GROWTH”)，如今躍升為第二股東。然而LT GROWTH也在持續(xù)減持，如今持有的三只松鼠股份比例僅剩14.36%。

在網絡渠道和傳統(tǒng)渠道成本越來越高、競爭加劇的背景下，零食企業(yè)開始轉向商超渠道：流通渠道較強的勁仔、線上渠道較強的三只松鼠，都開始向商超渠道進行布局;已占有商超渠道優(yōu)勢的甘源食品、鹽津鋪子，希望在商超渠道中變化包裝和sku來提升自己的影響力。

隨著我國國民經濟發(fā)展和居民可支配收入的不斷提高，零食消費大有“轉正”之勢，快速增長的大趨勢背后，休閑零食品類高滲透、高沖動、高頻次的“三高”特性日益凸顯。

休閑零食賽道大而散，近年來，在國家促進國內消費引導下，休閑食品市場雖受疫情影響但整體增長趨勢未變，產值規(guī)模不斷擴大，成為快速消費品市場中最具前景、最具活力的行業(yè)之一?！　≈翱看髥纹菲鸺业墓?，現在開始多品類發(fā)展，例如曾經“一顆瓜子走天下”的洽洽，現在希望借助之前大單品的品牌影響，帶動相似品類的銷售。除了洽洽，很多企業(yè)都認為多品類銷售有紅利，開始向多品類發(fā)展。

想要了解更多休閑零食行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2026年中國休閑零食行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預測報告》。報告對行業(yè)相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經營者提供參考依據。

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