商業(yè)保理行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析2023

• 陳觀秋 2023年4月6日 來(lái)源：新華網(wǎng) 中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 950 59
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經(jīng)過(guò)十年(2012-2022)的探索和發(fā)展，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)了十年百倍增長(zhǎng)，并于2021年首次突破2萬(wàn)億，達(dá)到2.02萬(wàn)億，服務(wù)企業(yè)數(shù)量達(dá)到300萬(wàn)戶。

日前，由中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)主辦的第十屆(2022)中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)峰會(huì)召開(kāi)，會(huì)上發(fā)布了《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2021)》。根據(jù)會(huì)議及報(bào)告數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)十年(2012-2022)的探索和發(fā)展，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)了十年百倍增長(zhǎng)，并于2021年首次突破2萬(wàn)億，達(dá)到2.02萬(wàn)億，服務(wù)企業(yè)數(shù)量達(dá)到300萬(wàn)戶;在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，由商業(yè)保理行業(yè)首創(chuàng)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)成為了商業(yè)保理主要運(yùn)營(yíng)模式，“E信”累計(jì)開(kāi)具規(guī)模超2.5萬(wàn)億元;服務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，在商業(yè)保理專委會(huì)所調(diào)研企業(yè)中，約65%從事建筑工程保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)量?jī)H次于批發(fā)零售業(yè)，居第二。

什么是商業(yè)保理?

商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應(yīng)商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、應(yīng)收賬款管理和催收服務(wù)。保理商根據(jù)保理合同受讓供應(yīng)商的應(yīng)收賬款并且代替采購(gòu)商付款，如果采購(gòu)商無(wú)法付款，保理商則付款給供應(yīng)商。

保理合同是指不論是否出于融資目的，供應(yīng)商為實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款分戶管理、賬款催收、防范壞賬中的一項(xiàng)或多項(xiàng)功能，將已經(jīng)或即將形成的應(yīng)收賬款(以下簡(jiǎn)稱“應(yīng)收賬款”，根據(jù)上下文也可能指部分應(yīng)收賬款)轉(zhuǎn)讓給保理商的合同。

自2012年商務(wù)部在全國(guó)部分地區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)，8年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)已從初創(chuàng)期進(jìn)入了成長(zhǎng)期，其市場(chǎng)認(rèn)知度不斷提升，行業(yè)領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)展，業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品也在不斷創(chuàng)新，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、破解中小企業(yè)融資難融資貴和降低大企業(yè)杠桿率方面發(fā)揮了重要作用。近年來(lái)，黨和國(guó)家高度重視包括商業(yè)保理在內(nèi)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的健康發(fā)展，在銀保監(jiān)會(huì)和各地金融監(jiān)管部門(mén)的支持下，在業(yè)界同仁共同努力下，商業(yè)保理行業(yè)不僅取得了量的發(fā)展，也得到了質(zhì)的提高，商業(yè)保理行業(yè)正逐步走向持續(xù)規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。

經(jīng)濟(jì)周期對(duì)保理行業(yè)的影響

當(dāng)經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)，企業(yè)間交易活躍，訂單或項(xiàng)目充足，采購(gòu)或投入規(guī)模較大，甚至存在擴(kuò)大投資增加產(chǎn)能的需求。這時(shí)作為供方企業(yè)，由于行業(yè)蓬勃發(fā)展，已執(zhí)行訂單和未執(zhí)行訂單較多，除了日常經(jīng)營(yíng)回款、銀行貸款以及自有資金之外，為了獲取更多的訂單或提升履約能力，需要盤(pán)活存在一定賬期的應(yīng)收賬款，保理業(yè)務(wù)在此時(shí)與供方合作，無(wú)論從應(yīng)收賬款規(guī)模，以及買(mǎi)方回款能力，還是供方融資需求，都非常有利于保理業(yè)務(wù)開(kāi)展。所以當(dāng)經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)，作為供方的保理融資人具備足夠規(guī)模的應(yīng)收賬款，存在執(zhí)行新訂單的資金需求，經(jīng)濟(jì)正向發(fā)展有利于賬期穩(wěn)定且按時(shí)收回回款，所以，經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)具備了良性保理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要基礎(chǔ)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)負(fù)向下降時(shí)，企業(yè)間交易萎縮，新簽訂單及采購(gòu)規(guī)模下降，企業(yè)投資意愿減弱，應(yīng)收賬款賬期可能隨著經(jīng)濟(jì)下行拉長(zhǎng)。此時(shí)作為供方的企業(yè)，應(yīng)收賬款規(guī)模也會(huì)隨著交易的減少而下降，由于后續(xù)沒(méi)有太多的新訂單可執(zhí)行，融資需求也同步萎縮。這時(shí)無(wú)論從應(yīng)收賬款規(guī)模和回款節(jié)奏來(lái)看，都不利于保理業(yè)務(wù)開(kāi)展。但是當(dāng)賬期拉長(zhǎng)，供方也可能有意愿盤(pán)活應(yīng)收賬款，想盡快獲得資金，此時(shí)供方的融資需求不是為了融資再生產(chǎn)，而是為了盤(pán)活賬期過(guò)長(zhǎng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款，如果保理公司把這類需求看成是經(jīng)濟(jì)逆周期帶來(lái)的業(yè)務(wù)新需求，會(huì)極大的加重自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于健康發(fā)展。

從以上兩方面分析可以看出，經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)，應(yīng)收賬款規(guī)模較大，資金需求符合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，賬期穩(wěn)定且回款可期，有利于保理業(yè)務(wù)健康展業(yè)。經(jīng)濟(jì)負(fù)向下行時(shí)，應(yīng)收賬款規(guī)模要么縮小，融資需求不旺，保理業(yè)務(wù)缺乏市場(chǎng)基礎(chǔ)。要么應(yīng)收賬款賬期拉長(zhǎng)，雖然賬期拉長(zhǎng)可增加保理業(yè)務(wù)資產(chǎn)持有期，提升收入，但是會(huì)進(jìn)一步加劇風(fēng)險(xiǎn)，這需要總體平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)情況，相比經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)負(fù)向下行不利于保理業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

相較于銀行保險(xiǎn)等大型金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)保理企業(yè)多屬于中小企業(yè)范疇，但作為一種深耕下沉市場(chǎng)的貿(mào)易融資工具，商業(yè)保理企業(yè)又專門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)。增資蓄勢(shì)的背后，折射出商業(yè)保理行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展活力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在市場(chǎng)需求、科技賦能和政策法律各方面因素的推動(dòng)下，2022年商業(yè)保理行業(yè)保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2023年，商業(yè)保理企業(yè)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，惠及更多供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展提供更多支持。

2022年是中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)試點(diǎn)十周年。10年來(lái)，商業(yè)保理行業(yè)從無(wú)到有、從小到大，業(yè)務(wù)量十年百倍的成長(zhǎng)。

經(jīng)過(guò)10年(2012-2022)探索和發(fā)展，商業(yè)保理行業(yè)從無(wú)到有、從小到大，已成為我國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的重要組成部分，為破解中小企業(yè)融資難融資貴作出了突出貢獻(xiàn)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年商業(yè)保理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析：

近兩年來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展，市場(chǎng)需求基礎(chǔ)依然深厚。中國(guó)保理業(yè)務(wù)上升勢(shì)頭強(qiáng)勁，但仍以國(guó)內(nèi)保理為主，國(guó)際保理尚處于發(fā)展初期，遠(yuǎn)落后于世界平均水平。為了推動(dòng)中國(guó)國(guó)際貿(mào)易保理的發(fā)展，大路網(wǎng)積極與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立廣泛的保理合作關(guān)系，推出了中國(guó)第一個(gè)F2E(Financial Institution to Enterprise) 的出口保理平臺(tái)，幫助中國(guó)的中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨境融資。

綜合國(guó)內(nèi)外保理行業(yè)發(fā)展環(huán)境，雖然商業(yè)保理行業(yè)增速有所放緩，但是經(jīng)過(guò)前幾年的發(fā)展積累，國(guó)內(nèi)保理市場(chǎng)基礎(chǔ)依然深厚，整個(gè)行業(yè)可以保持兩位數(shù)以上的增長(zhǎng)速度，發(fā)展前景可期。

商業(yè)保理行業(yè)行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管到來(lái)

回顧商業(yè)保理的發(fā)展歷史，其確實(shí)仍處于發(fā)展初期，監(jiān)管的主體也經(jīng)歷了多次變化。2004年，我國(guó)成立了第一家獨(dú)立保理公司，但一直到2012年設(shè)立商業(yè)保理試點(diǎn)期間，鮮有企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域。直至2012年商務(wù)部正式發(fā)布文件在天津?yàn)I海新區(qū)和上海浦東新區(qū)試點(diǎn)，商業(yè)保理開(kāi)始如雨后春筍般出現(xiàn)。彼時(shí)，商業(yè)保理公司也由商務(wù)委進(jìn)行監(jiān)管。

專家表示，商業(yè)保理的注冊(cè)門(mén)檻低、注冊(cè)成本也不高。當(dāng)時(shí)，許多股東在保理公司的運(yùn)營(yíng)邏輯、商業(yè)模式都不明白的情況下就匆忙注冊(cè)了。這些股東有的希望通過(guò)商業(yè)保理公司優(yōu)化供應(yīng)鏈上下游;有的希望自身的供應(yīng)鏈服務(wù)可以向金融服務(wù)延伸;還有的股東預(yù)測(cè)商業(yè)保理作為金融牌照會(huì)逐漸升值，希望通過(guò)轉(zhuǎn)讓牌照來(lái)獲利。

2018年5月，《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》發(fā)布，將包括商業(yè)保理的監(jiān)管職能劃分到地方金融管理局。2019年10月，銀保監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，對(duì)商業(yè)保理的集中度、關(guān)聯(lián)交易、不良資產(chǎn)分類、撥備計(jì)提、杠桿比例等作出具體規(guī)范，還從市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)督管理措施、監(jiān)督管理責(zé)任以及優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境方面作了簡(jiǎn)要規(guī)定。

中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)于2021年8月發(fā)布的《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告2020》顯示，我國(guó)商業(yè)保理進(jìn)入規(guī)范發(fā)展新階段。隨著各地清理規(guī)范工作的深入推進(jìn)和名單制的實(shí)施，多地公布了商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)管名單，2020年新注冊(cè)企業(yè)數(shù)量再創(chuàng)新低，全國(guó)商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司存量再次大幅下降，合規(guī)經(jīng)營(yíng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。

截至2020年12月31日，全國(guó)存續(xù)的商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司共計(jì)8568家，2020年底存續(xù)的企業(yè)數(shù)量較上年底減少了20.1%，是自2012年成立商業(yè)保理行業(yè)試點(diǎn)以來(lái)降幅最大的一年，并且仍有大約三四千家商業(yè)保理企業(yè)屬于“待清理”狀態(tài)。

商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

未來(lái)，中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。隨著商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管格局逐步明確、相關(guān)政策不斷出臺(tái)，商業(yè)保理公司將加速回歸本源，在不同細(xì)分領(lǐng)域?yàn)榉?wù)中小企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)作出更多貢獻(xiàn)。

未來(lái)行業(yè)在法規(guī)新變化、市場(chǎng)新需求、發(fā)展新動(dòng)能、風(fēng)險(xiǎn)新挑戰(zhàn)等因素作用下，規(guī)范化、規(guī)模化、數(shù)字化、市場(chǎng)化、國(guó)際化程度將持續(xù)提高。

當(dāng)前，智能化、數(shù)字化、平臺(tái)也成為發(fā)展保理業(yè)務(wù)的重要趨勢(shì)。面對(duì)疫情之后經(jīng)濟(jì)回暖的有利時(shí)機(jī)，商業(yè)保理企業(yè)需積極拓寬商業(yè)保理公司融資渠道，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。同時(shí)，需針對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，推進(jìn)服務(wù)實(shí)體平臺(tái)化，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)供給側(cè)與需求側(cè)之間的有效銜接，更好地助力小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

隨著供應(yīng)鏈金融發(fā)展，金融科技的應(yīng)用以及銀行深度介入，商業(yè)保理企業(yè)與銀行互補(bǔ)合作的關(guān)系正在發(fā)生著微妙變化，作為一項(xiàng)綜合性的金融服務(wù)，商業(yè)保理應(yīng)從以融資服務(wù)為主，與銀行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，攜手服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

想要了解更多商業(yè)保理行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年商業(yè)保理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。本報(bào)告總結(jié)了“十三五”經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展成就、“十三五”商業(yè)保理產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益、預(yù)測(cè)了“十四五”期間商業(yè)保理行業(yè)投資環(huán)境;提出了商業(yè)保理“十四五”整體規(guī)劃建議、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃建議、區(qū)域規(guī)劃建議等;最后，就商業(yè)保理行業(yè)“十四五”期間投資機(jī)遇、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資策略進(jìn)行了審慎分析。

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  2023-2028年商業(yè)保理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  “十四五”規(guī)劃時(shí)處重要戰(zhàn)略機(jī)遇期和“兩個(gè)一百年”歷史交匯期，具有繼往開(kāi)來(lái)的里程碑意義。從外部環(huán)境看，當(dāng)前世界處于百年未有之大變局，和平與發(fā)展仍然是時(shí)代主題。在這個(gè)變局中，世界經(jīng)濟(jì)中...

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